【2026.10.28 · Глобальный макроэкономический обзор】
【Ключевой ориентир】
ФРС, скорее всего, на этой неделе оставит ставку без изменений, однако приближение доходности долгосрочных казначейских облигаций США к 5% делает ужесточение ликвидности новой нормой. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке влияет на цены на нефть, а дефицит дизельного топлива и рост бюджетного дефицита усиливают устойчивость глобальной стагфляции, повышают ставки дисконтирования и продолжают давить на оценки рисковых активов.
【Ключевые изменения и разбор событий за 24 часа】
• Индекс потребительских цен Австралии (CPI): почему сегодня опубликованы два показателя инфляции и на какой из них обращает внимание Резервный банк Австралии. Для австралийского доллара и доходности краткосрочных облигаций реакция может зависеть от пересмотренного квартального среднего показателя, а не от заголовков месячной статистики.
• BlackRock ожидает, что ФРС вновь повысит ставку в этом году, и считает, что рынок заложил чрезмерно ястребиный сценарий: эта позиция поддерживает краткосрочный сегмент кривой доходности казначейских облигаций США.
• Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) ожидает, что сегодня Резервный банк Новой Зеландии повысит ставку до 3%: прогноз MUFG напрямую ставит под угрозу позиции по новозеландскому доллару. Повышение ставки уже практически полностью учтено в его курсе, а выдающиеся результаты валюты среди стран G10 в этом месяце зависят от того, поддержит ли Резервный банк Новой Зеландии более крутой траекторный сценарий, чем ожидает MUFG.
【Ответ по стратегическому распределению активов】
Тактически сохраняем защитный настрой и хеджирование. В качестве базовой длинной позиции уверенно держим спотовое золото для защиты от дефицита суверенного долга, а также краткосрочные казначейские облигации США, фиксируя безрисковую доходность. Короткие позиции используем для хеджирования проциклических сырьевых товаров и технологических акций с завышенной оценкой при росте цен, строго контролируя...
Доступ к эксклюзивному каналу — в закреплённой публикации профиля #美股 #宏观经济 #出海
【Ключевой ориентир】
ФРС, скорее всего, на этой неделе оставит ставку без изменений, однако приближение доходности долгосрочных казначейских облигаций США к 5% делает ужесточение ликвидности новой нормой. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке влияет на цены на нефть, а дефицит дизельного топлива и рост бюджетного дефицита усиливают устойчивость глобальной стагфляции, повышают ставки дисконтирования и продолжают давить на оценки рисковых активов.
【Ключевые изменения и разбор событий за 24 часа】
• Индекс потребительских цен Австралии (CPI): почему сегодня опубликованы два показателя инфляции и на какой из них обращает внимание Резервный банк Австралии. Для австралийского доллара и доходности краткосрочных облигаций реакция может зависеть от пересмотренного квартального среднего показателя, а не от заголовков месячной статистики.
• BlackRock ожидает, что ФРС вновь повысит ставку в этом году, и считает, что рынок заложил чрезмерно ястребиный сценарий: эта позиция поддерживает краткосрочный сегмент кривой доходности казначейских облигаций США.
• Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) ожидает, что сегодня Резервный банк Новой Зеландии повысит ставку до 3%: прогноз MUFG напрямую ставит под угрозу позиции по новозеландскому доллару. Повышение ставки уже практически полностью учтено в его курсе, а выдающиеся результаты валюты среди стран G10 в этом месяце зависят от того, поддержит ли Резервный банк Новой Зеландии более крутой траекторный сценарий, чем ожидает MUFG.
【Ответ по стратегическому распределению активов】
Тактически сохраняем защитный настрой и хеджирование. В качестве базовой длинной позиции уверенно держим спотовое золото для защиты от дефицита суверенного долга, а также краткосрочные казначейские облигации США, фиксируя безрисковую доходность. Короткие позиции используем для хеджирования проциклических сырьевых товаров и технологических акций с завышенной оценкой при росте цен, строго контролируя...
Доступ к эксклюзивному каналу — в закреплённой публикации профиля #美股 #宏观经济 #出海
