Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) начал закрытое заседание с высокими ставками 27 октября в 9:30 по восточному времени США, посвящённое процентным ставкам и заявлениям о денежно-кредитной политике. Официальное объявление ожидается завтра (28 октября в 14:00 по восточному времени США).

Тем временем криптовалютные и традиционные рынки отреагировали на ожидания Уолл-стрит относительно процентных ставок. Подробности:

Сложная дилемма ФРС относительно процентных ставок

Сейчас ФРС сталкивается с непростой задачей — соответствующим образом корректировать процентные ставки в условиях растущей инфляции.

Два экономических индекса — индекс потребительских цен (CPI) и базовый индекс цен PCE — показывают, что инфляция составляет 3,7% и 3,0% соответственно. Средние ставки по ипотеке с фиксированной ставкой на 30 лет недавно также достигли максимума за три года — 7,4%, а затем немного снизились до 7,32%.

Поскольку долгосрочная целевая инфляция ФРС составляет 2,0%, сейчас перед ведомством стоит сложная задача — проводить политику, которая приблизит инфляцию к целевому показателю. Помимо недовольства населения высокими процентными ставками, есть несколько причин, из-за которых добиться этого будет непросто.

До промежуточных выборов в США осталось всего шесть дней, и избирателей больше всего волнует стоимость жизни. Это также четвёртое заседание ФРС под руководством Кевина Уорша, и наблюдатели стремятся выяснить, насколько он независим от контроля со стороны администрации.

Ожидания Уолл-стрит относительно процентных ставок ФРС

По указанным выше причинам аналитики Уолл-стрит с вероятностью 93% считают, что ФРС сохранит текущий целевой диапазон базовой ставки на уровне 3,75% – 4,00%.

Источник: инструмент CME FedWatch

Однако эксперты Deutsche Bank и других крупных компаний считают, что нейтральная позиция, вероятно, продлится недолго. По их ожиданиям, Уорш даст понять, что в декабре вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов высока, чтобы сдержать инфляцию. В этом случае вероятность ужесточения политики составляет 75,1%, а сохранения нейтральной позиции — 24,9%.

Реакция криптовалютного и традиционных рынков

На фоне ожиданий, что процентные ставки останутся без изменений, сегодня индексы S&P 500 и Nasdaq Composite завершили торги ростом на 0,6% и 1,18% соответственно. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,979%, немного отступив от отметки в 5%, которой достигла ранее. Аналогично доходность 2-летних облигаций упала с утреннего максимума в 4,735% до 4,703%.

На криптовалютном рынке биткоин за день вырос на 1,05% и вновь преодолел отметку в 80 000 долларов. Корреляция актива с индексом S&P 500 и золотом также остаётся высокой — 88%, что указывает на динамику, обусловленную процентными ставками.