#微软财报能否兑现ai红利
45% для Azure — это «момент истины», а не «момент роста»
$NVDAB $MSFTB $SPCXB
Сегодня вечером (28 октября) после закрытия торгов Microsoft опубликует отчет о доходах. Главный вопрос только один: сможет ли Azure достичь прогноза руководства — роста на 45% в постоянной валюте. В прошлом квартале рост Azure составил 43%, а повышение прогноза с 39% до 45% — это уже прямой сигнал рынку: проблема не в спросе на ИИ, предложение инфраструктуры постепенно догоняет его.
Но обратите внимание на один нюанс: Microsoft увеличила срок амортизации дата-центров и офисных зданий с 15 до 25 лет. Это снижает амортизационные отчисления и повышает прибыль. Если рост Azure составит 45%, но рентабельность одновременно не улучшится, качество части «превышения ожиданий» окажется под вопросом. Сегодня вечером важно услышать не столько цифру Azure, сколько формулировки руководства о капитальных затратах на FY27 — Oppenheimer уже назвала их «ключевым риском». Azure доказывает, что спрос реален, а capex — что реальны и затраты. Вододел для быков и медведей по $MSFT — не отметка 45%, а вопрос о том, «сколько еще придется потратить после достижения 45%».#微软财报能否兑现ai红利 #币安 #bnb
45% для Azure — это «момент истины», а не «момент роста»
$NVDAB $MSFTB $SPCXB
Сегодня вечером (28 октября) после закрытия торгов Microsoft опубликует отчет о доходах. Главный вопрос только один: сможет ли Azure достичь прогноза руководства — роста на 45% в постоянной валюте. В прошлом квартале рост Azure составил 43%, а повышение прогноза с 39% до 45% — это уже прямой сигнал рынку: проблема не в спросе на ИИ, предложение инфраструктуры постепенно догоняет его.
Но обратите внимание на один нюанс: Microsoft увеличила срок амортизации дата-центров и офисных зданий с 15 до 25 лет. Это снижает амортизационные отчисления и повышает прибыль. Если рост Azure составит 45%, но рентабельность одновременно не улучшится, качество части «превышения ожиданий» окажется под вопросом. Сегодня вечером важно услышать не столько цифру Azure, сколько формулировки руководства о капитальных затратах на FY27 — Oppenheimer уже назвала их «ключевым риском». Azure доказывает, что спрос реален, а capex — что реальны и затраты. Вододел для быков и медведей по $MSFT — не отметка 45%, а вопрос о том, «сколько еще придется потратить после достижения 45%».#微软财报能否兑现ai红利 #币安 #bnb