📅 29 октября Amazon опубликует финансовые результаты за III квартал 2026 года. Мой прогноз для Binance Pick: ДА — у Amazon есть шансы превзойти ожидания рынка, прежде всего благодаря облачному бизнесу AWS и развитию ИИ.
📊 Чего ожидают аналитики?
Согласно консенсус-прогнозу MarketBeat:
▪️ Выручка — около $202,22 млрд, на 12,2% больше, чем годом ранее.
▪️ Прибыль на акцию (EPS) — около $1,97 против $1,95 годом ранее, то есть рост примерно на 1%.
▪️ По данным MarketBeat, Amazon превзошла ожидания по EPS в 7 из последних 8 кварталов.
Но главная интрига — не только общая выручка, но и то, сколько прибыли Amazon сможет получить благодаря развитию облачных вычислений и инфраструктуры ИИ.
☁️ AWS — главный кандидат на превышение прогнозов
Во II квартале 2026 года выручка AWS выросла на 37% год к году — до $42,2 млрд. Это самый быстрый рост за 18 кварталов.
Есть и другие важные сигналы:
▪️ Годовой темп выручки ИИ-бизнеса AWS превысил $25 млрд.
▪️ Годовой темп выручки от собственных чипов Amazon также превысил $25 млрд.
▪️ Рекламный бизнес вырос на 26% год к году.
Amazon — уже не просто интернет-магазин: компания одновременно развивает облачные сервисы, ИИ, собственные чипы и цифровую рекламу. Именно AWS может стать одним из ключевых факторов превышения прогнозов.
⚠️ Что может пойти не так?
Инвестиции в центры обработки данных и вычислительные мощности требуют огромных средств. За последние 12 месяцев по конец июня свободный денежный поток Amazon был отрицательным — около $7,6 млрд, во многом из-за увеличения капитальных затрат.
Кроме того, чистая прибыль за II квартал включала значительный внереализационный доход от инвестиций, прежде всего в Anthropic. Поэтому EPS в размере $5,75 за этот квартал не стоит воспринимать как обычный уровень прибыльности бизнеса.
Таким образом, важно не только то, сколько зарабатывает Amazon, но и окупаются ли её масштабные инвестиции в ИИ.
📈 Мой прогноз по акциям
🟢 Позитивный сценарий: AWS растёт быстрее ожиданий, рентабельность облачного бизнеса улучшается, а руководство даёт сильный прогноз на IV квартал. Это может поддержать акции.
🔴 Негативный сценарий: расходы на ИИ давят на денежный поток, а рост облачного бизнеса не оправдывает ожиданий инвесторов. Даже превышение прогнозов может не обеспечить рост котировок.
💭 Мой вывод: я выбираю «ДА» для Binance Pick. AWS, собственные чипы и реклама создают предпосылки для сильных результатов. Однако краткосрочная реакция рынка будет зависеть также от маржи, денежного потока и прогноза руководства.
А чего вы ждёте от Amazon: нового импульса роста или давления из-за расходов на ИИ?
Это мой взгляд на рынок, а не финансовая рекомендация.
#EarningsSeason #BinancePick #AMZN #AMZNB #Amazon
