STRC: от первых шагов до прибыли — арбитражное спасение, часть 2
После арбитража на отвязке apxUSD и apyUSD я уже увидел надежду выбраться из ситуации. Главный вывод такой: если между активами сохраняется коэффициентная зависимость, то при появлении ценового разрыва можно заработать — хотя окно возможностей обычно очень короткое. Чтобы ускорить схождение цен, я даже написал об этой логике в твиттере; влияние IP тоже в некоторой степени мне помогло. Нетрудно догадаться, что к тому моменту мне уже совсем некуда было деваться, хотя сам этот способ действительно работал.
Продолжим разбирать формулу: apyUSD ≈ apxUSD × x ≈ STRC × 0.01 × x. Отсюда видно, что apxUSD и STRC тоже связаны коэффициентом, что ещё раз подтверждает: все три актива привязаны к STRC:
apxUSD ≈ STRC × 0.01
apyUSD ≈ STRC × 0.01 × x
sUSDat ≈ STRC × 0.01 × y
Поэтому, когда apxUSD, apyUSD и sUSDat падают ниже значений, соответствующих коэффициентам, можно купить эти три токена ончейн и открыть короткую позицию по STRC на бирже, чтобы заработать на разнице. Это соответствует описанной мной ранее модели: «A = B, B = C, следовательно, A = C».
Как раз весь июнь держатели токенов, связанных с STRC, жили в тревоге: бесчисленное множество людей продавали активы с убытком и уходили, и при каждой такой распродаже возникал ценовой разрыв. Это было видно и в чатах, и ончейн: кто-то просто выходил из позиции, а кто-то искал возможности, ориентируясь на коэффициентную зависимость.
Проблема заключалась в том, что тогда бирж, поддерживавших бессрочные контракты на STRC, было очень мало. Первая из известных мне — Lighter, но глубина рынка там была ужасной, всего около 10 тысяч. Поэтому в первой половине июня прибыль от этой стратегии была крайне ограниченной. Те, у кого есть брокерский счёт для торговли американскими акциями, могли действовать напрямую через брокера.
Поскольку эта логика работает, такие возможности сохраняются и по сей день, на момент публикации. Например, вчера вечером — с apyUSD. На приложенном графике показана динамика apxUSD: он должен был сохранять соотношение 100:1 с STRC, но часто отклонялся на 2–4%. Однако комиссии и издержки при операциях с apxUSD и apyUSD ончейн слишком высоки: если разница не превышает 0,5%, прибыли почти не будет. А sUSDat слишком стабилен и редко даёт возможности.
Есть и ещё одно, более важное для меня ограничение: весь капитал, выделенный на высокорискованные позиции, уже израсходован. Теоретически мне не следовало бы вкладывать новые средства в короткую позицию по контракту на STRC. У меня остались только sUSDat и apyUSD — как же ещё можно выкрутиться? В следующей части расскажу о новом способе арбитража.
Всё вышеизложенное — только обмен информацией, а не инвестиционная рекомендация.
BitHappy, который постоянно развивается
После арбитража на отвязке apxUSD и apyUSD я уже увидел надежду выбраться из ситуации. Главный вывод такой: если между активами сохраняется коэффициентная зависимость, то при появлении ценового разрыва можно заработать — хотя окно возможностей обычно очень короткое. Чтобы ускорить схождение цен, я даже написал об этой логике в твиттере; влияние IP тоже в некоторой степени мне помогло. Нетрудно догадаться, что к тому моменту мне уже совсем некуда было деваться, хотя сам этот способ действительно работал.
Продолжим разбирать формулу: apyUSD ≈ apxUSD × x ≈ STRC × 0.01 × x. Отсюда видно, что apxUSD и STRC тоже связаны коэффициентом, что ещё раз подтверждает: все три актива привязаны к STRC:
apxUSD ≈ STRC × 0.01
apyUSD ≈ STRC × 0.01 × x
sUSDat ≈ STRC × 0.01 × y
Поэтому, когда apxUSD, apyUSD и sUSDat падают ниже значений, соответствующих коэффициентам, можно купить эти три токена ончейн и открыть короткую позицию по STRC на бирже, чтобы заработать на разнице. Это соответствует описанной мной ранее модели: «A = B, B = C, следовательно, A = C».
Как раз весь июнь держатели токенов, связанных с STRC, жили в тревоге: бесчисленное множество людей продавали активы с убытком и уходили, и при каждой такой распродаже возникал ценовой разрыв. Это было видно и в чатах, и ончейн: кто-то просто выходил из позиции, а кто-то искал возможности, ориентируясь на коэффициентную зависимость.
Проблема заключалась в том, что тогда бирж, поддерживавших бессрочные контракты на STRC, было очень мало. Первая из известных мне — Lighter, но глубина рынка там была ужасной, всего около 10 тысяч. Поэтому в первой половине июня прибыль от этой стратегии была крайне ограниченной. Те, у кого есть брокерский счёт для торговли американскими акциями, могли действовать напрямую через брокера.
Поскольку эта логика работает, такие возможности сохраняются и по сей день, на момент публикации. Например, вчера вечером — с apyUSD. На приложенном графике показана динамика apxUSD: он должен был сохранять соотношение 100:1 с STRC, но часто отклонялся на 2–4%. Однако комиссии и издержки при операциях с apxUSD и apyUSD ончейн слишком высоки: если разница не превышает 0,5%, прибыли почти не будет. А sUSDat слишком стабилен и редко даёт возможности.
Есть и ещё одно, более важное для меня ограничение: весь капитал, выделенный на высокорискованные позиции, уже израсходован. Теоретически мне не следовало бы вкладывать новые средства в короткую позицию по контракту на STRC. У меня остались только sUSDat и apyUSD — как же ещё можно выкрутиться? В следующей части расскажу о новом способе арбитража.
Всё вышеизложенное — только обмен информацией, а не инвестиционная рекомендация.
BitHappy, который постоянно развивается