Давно не следил за Sui и обнаружил, что знакомый мне уровень хранилищ Bluefin теперь поддерживает Ethereum. Основная часть проекта по-прежнему работает на Sui, но созданный им Ember больше не ограничивается только Sui.
В недавно запущенном хранилище PPLUS обычный депозит приносит около 11%. Если затем использовать средства в циклической стратегии на Suilend или Bluefin Lend, грубая оценка доходности может достигать 30%+. В прошлом году я держал средства в Ember, но вышел во время медвежьего рынка. Теперь тоже хочу посмотреть, во что превратились сложные стратегии в их исполнении.
Полное название PPLUS — Bitwise Premium+ RWA Vault. Вы вносите USDC, Ember выпускает доли, а Bitwise выбирает активы, распределяет средства, использует кредитное плечо и управляет рисками. В основе — три вида токенизированных кредитных активов: краткосрочное финансирование трансграничных платежей от Huma; займы USD_ai под залог графических процессоров для ИИ; качественные требования по кредитам под залог собственного капитала жилья от Hastra (в партнёрстве с Figure). Вы вкладываете средства через Ember, а Bitwise отвечает за стратегию — это не эмитент и не оператор.
В отличие от более раннего PAPY, который скорее представляет собой хранилище займов с избыточным обеспечением и нацелен на доходность около 5%–6%, PPLUS использует дополнительное кредитное плечо на основе аналогичных RWA. Официальная целевая доходность — 10%+, но и риск выше. Доход формируется на трёх уровнях: проценты по базовым кредитам, разница между ставками внутри хранилища с учётом кредитного плеча и повторное использование PPLUS в качестве залога на рынках кредитования. Третий уровень не включён по умолчанию. Сейчас TVL составляет около $12.84M.
Два варианта использования:
1/ Обычный депозит с ожидаемой доходностью около 11%; внести средства можно как на Sui, так и на Ethereum.
2/ Циклическое кредитование: внести PPLUS в Bluefin Lend или Suilend, занять USDC, обменять их на PPLUS и внести обратно. Ожидаемая доходность — более 30%. Но хранилище уже использует кредитное плечо, поэтому повторный цикл накладывает кредитное плечо стратегии на кредитное плечо заёмных средств. За порогом ликвидации нужно внимательно следить.
Высокая гибкость означает и высокий риск. В официальном предупреждении говорится, что это кредитная стратегия с использованием плеча, и внесённые активы могут быть частично или полностью утрачены.
Немного о Bitwise: компания по управлению криптоактивами, основанная в 2017 году. По официальным данным, активы клиентов превышают 15 млрд долларов, а более 40 продуктов охватывают ETF в США и ETP в Европе. Объём спотового биткоин-ETF BITB составляет около 3,2 млрд долларов, а ETF на Solana со стейкингом BSOL превысил 1,2 млрд долларов и сейчас является крупнейшим в мире ETF на SOL.
Иными словами, PPLUS — не высокодоходный продукт, наспех созданный новой командой, а стратегия, которую ончейн перенесла управляющая компания, уже работавшая с BTC, ETH и SOL через традиционные каналы.
Всё вышеизложенное носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
BitHappy — в постоянном развитии
В недавно запущенном хранилище PPLUS обычный депозит приносит около 11%. Если затем использовать средства в циклической стратегии на Suilend или Bluefin Lend, грубая оценка доходности может достигать 30%+. В прошлом году я держал средства в Ember, но вышел во время медвежьего рынка. Теперь тоже хочу посмотреть, во что превратились сложные стратегии в их исполнении.
Полное название PPLUS — Bitwise Premium+ RWA Vault. Вы вносите USDC, Ember выпускает доли, а Bitwise выбирает активы, распределяет средства, использует кредитное плечо и управляет рисками. В основе — три вида токенизированных кредитных активов: краткосрочное финансирование трансграничных платежей от Huma; займы USD_ai под залог графических процессоров для ИИ; качественные требования по кредитам под залог собственного капитала жилья от Hastra (в партнёрстве с Figure). Вы вкладываете средства через Ember, а Bitwise отвечает за стратегию — это не эмитент и не оператор.
В отличие от более раннего PAPY, который скорее представляет собой хранилище займов с избыточным обеспечением и нацелен на доходность около 5%–6%, PPLUS использует дополнительное кредитное плечо на основе аналогичных RWA. Официальная целевая доходность — 10%+, но и риск выше. Доход формируется на трёх уровнях: проценты по базовым кредитам, разница между ставками внутри хранилища с учётом кредитного плеча и повторное использование PPLUS в качестве залога на рынках кредитования. Третий уровень не включён по умолчанию. Сейчас TVL составляет около $12.84M.
Два варианта использования:
1/ Обычный депозит с ожидаемой доходностью около 11%; внести средства можно как на Sui, так и на Ethereum.
2/ Циклическое кредитование: внести PPLUS в Bluefin Lend или Suilend, занять USDC, обменять их на PPLUS и внести обратно. Ожидаемая доходность — более 30%. Но хранилище уже использует кредитное плечо, поэтому повторный цикл накладывает кредитное плечо стратегии на кредитное плечо заёмных средств. За порогом ликвидации нужно внимательно следить.
Высокая гибкость означает и высокий риск. В официальном предупреждении говорится, что это кредитная стратегия с использованием плеча, и внесённые активы могут быть частично или полностью утрачены.
Немного о Bitwise: компания по управлению криптоактивами, основанная в 2017 году. По официальным данным, активы клиентов превышают 15 млрд долларов, а более 40 продуктов охватывают ETF в США и ETP в Европе. Объём спотового биткоин-ETF BITB составляет около 3,2 млрд долларов, а ETF на Solana со стейкингом BSOL превысил 1,2 млрд долларов и сейчас является крупнейшим в мире ETF на SOL.
Иными словами, PPLUS — не высокодоходный продукт, наспех созданный новой командой, а стратегия, которую ончейн перенесла управляющая компания, уже работавшая с BTC, ETH и SOL через традиционные каналы.
Всё вышеизложенное носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
BitHappy — в постоянном развитии