90% ставок — на то, что на этой неделе ставку не повысят 🦖 А Goldman перенёс последнее повышение ставки на декабрь
В отчёте Goldman от 27 октября говорится, что на заседании ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится ранним утром в четверг по пекинскому времени, регулятор, скорее всего, сохранит ставку без изменений — в диапазоне от 3,75% до 4%. Однако в декабре может произойти последнее повышение ставки в этом цикле.
Аргумент Goldman прост: с сентября индекс финансовых условий ужесточился всего примерно на 30 базисных пунктов. Этого недостаточно, чтобы заменить полноценное повышение ставки, поэтому рынку не стоит трактовать ужесточение финансовых условий как окончание цикла.
Эти слова адресованы двум группам. Первой — тем, кто видит падение фондового рынка и высокие цены на нефть и решает, что ФРС не осмелится действовать. Второй — быкам, которые уже заранее считают отказ от повышения ставки позитивным сигналом.
Сейчас рыночные ожидания сильно расходятся. Согласно данным CME, вероятность повышения ставки на заседании на этой неделе составляет всего 12%, а более 90% участников ставят на то, что ставку оставят без изменений. Но на декабрьском заседании некоторые уже делают ставку на повышение на 25 базисных пунктов. Иными словами, рынок спорит не о том, повысят ли ставку, а о том, отложат ли это решение.
Goldman также обозначил временные рамки: по мере того как постепенно ослабевает влияние пошлин, энергетических шоков и ценового давления, связанного с ИИ, инфляция в США улучшится в 2027 году. Согласно базовому сценарию, до марта 2027 года ставку больше не будут менять. Есть только одна переменная: ситуация на Ближнем Востоке может снова подтолкнуть цены на нефть вверх. В прошлую пятницу нефть Brent подскочила до 117 долларов, а в понедельник опустилась до 110 долларов — это недалеко от комфортного для Goldman диапазона. Последний показатель годовой инфляции PCE составил 3,4%.
Положение крипторынка ещё более уязвимое. Биткоин сейчас стоит около 79 688 долларов — на 36% ниже исторического максимума в 126 080 долларов 📉 В октябре чистый отток средств из спотовых ETF составил около 314 млн долларов, а только за четверг и пятницу прошлой недели инвесторы вывели 773 млн. Сейчас цена застряла около 80 000 долларов. Уровень 82 000 долларов — место, откуда начались два ралли в августе и сентябре. Если биткоин не сможет вернуться выше, быки так и не получат преимущество. Ниже ключевой уровень поддержки — 75 000 долларов, по оценке исследователя HashKey.
На мой взгляд, само решение ранним утром в четверг не несёт много новой информации. Гораздо важнее, как Уорш на пресс-конференции опишет перспективы декабря. Если риторика сменится с «зависимости от данных» на «инфляция всё ещё повышена», вероятность повышения ставки в декабре подскочит выше нынешних 30% ⚠️ Для краткосрочных инвесторов это и есть главный риск на этой неделе.
Как думаете, в декабре ставку повысят или этот цикл действительно завершён? Обсудим в комментариях.
Каждый день рассказываю о главных новостях биткоина и ФРС. Не просто сообщаю, что происходит, но и помогаю понять логику и возможности, которые за этим стоят 👀🚀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
В отчёте Goldman от 27 октября говорится, что на заседании ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится ранним утром в четверг по пекинскому времени, регулятор, скорее всего, сохранит ставку без изменений — в диапазоне от 3,75% до 4%. Однако в декабре может произойти последнее повышение ставки в этом цикле.
Аргумент Goldman прост: с сентября индекс финансовых условий ужесточился всего примерно на 30 базисных пунктов. Этого недостаточно, чтобы заменить полноценное повышение ставки, поэтому рынку не стоит трактовать ужесточение финансовых условий как окончание цикла.
Эти слова адресованы двум группам. Первой — тем, кто видит падение фондового рынка и высокие цены на нефть и решает, что ФРС не осмелится действовать. Второй — быкам, которые уже заранее считают отказ от повышения ставки позитивным сигналом.
Сейчас рыночные ожидания сильно расходятся. Согласно данным CME, вероятность повышения ставки на заседании на этой неделе составляет всего 12%, а более 90% участников ставят на то, что ставку оставят без изменений. Но на декабрьском заседании некоторые уже делают ставку на повышение на 25 базисных пунктов. Иными словами, рынок спорит не о том, повысят ли ставку, а о том, отложат ли это решение.
Goldman также обозначил временные рамки: по мере того как постепенно ослабевает влияние пошлин, энергетических шоков и ценового давления, связанного с ИИ, инфляция в США улучшится в 2027 году. Согласно базовому сценарию, до марта 2027 года ставку больше не будут менять. Есть только одна переменная: ситуация на Ближнем Востоке может снова подтолкнуть цены на нефть вверх. В прошлую пятницу нефть Brent подскочила до 117 долларов, а в понедельник опустилась до 110 долларов — это недалеко от комфортного для Goldman диапазона. Последний показатель годовой инфляции PCE составил 3,4%.
Положение крипторынка ещё более уязвимое. Биткоин сейчас стоит около 79 688 долларов — на 36% ниже исторического максимума в 126 080 долларов 📉 В октябре чистый отток средств из спотовых ETF составил около 314 млн долларов, а только за четверг и пятницу прошлой недели инвесторы вывели 773 млн. Сейчас цена застряла около 80 000 долларов. Уровень 82 000 долларов — место, откуда начались два ралли в августе и сентябре. Если биткоин не сможет вернуться выше, быки так и не получат преимущество. Ниже ключевой уровень поддержки — 75 000 долларов, по оценке исследователя HashKey.
На мой взгляд, само решение ранним утром в четверг не несёт много новой информации. Гораздо важнее, как Уорш на пресс-конференции опишет перспективы декабря. Если риторика сменится с «зависимости от данных» на «инфляция всё ещё повышена», вероятность повышения ставки в декабре подскочит выше нынешних 30% ⚠️ Для краткосрочных инвесторов это и есть главный риск на этой неделе.
Как думаете, в декабре ставку повысят или этот цикл действительно завершён? Обсудим в комментариях.
Каждый день рассказываю о главных новостях биткоина и ФРС. Не просто сообщаю, что происходит, но и помогаю понять логику и возможности, которые за этим стоят 👀🚀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
