Увидел, как блогер скептически отозвался о соглашении SpaceX и Apollo о финансовом лизинге. Он сказал, что некоторые сомневаются в его понимании финансового лизинга, но дело вовсе не в этом, а в собственном ИИ-бизнесе SpaceX.
Его логика такова: доходы SpaceX от больших языковых моделей практически ничтожны, а основную роль играют облачные сервисы. Но эта сфера не уникальна: облачными услугами занимаются Microsoft, Amazon и Google, и конкуренция здесь идёт скорее за счёт капитала, а не передовых технологий. Согласно последнему документу Anthropic S-1, условия контрактов между сторонами довольно гибкие, и от них можно отказаться уже после начала 2027 года.
Поэтому блогер считает, что этот бизнес полон неопределённости. Во-первых, компания сильно зависит от крупных клиентов, а во всей отрасли прибыльна только Anthropic; даже собственный ИИ-бизнес SpaceX работает в убыток, так что его устойчивость вызывает сомнения. Во-вторых, собственные большие языковые модели потребляют вычислительные мощности, но не приносят денег. В-третьих, конкуренция в традиционных облачных ИИ-сервисах очень высока, а соперники крупнее и работают с более разнообразной клиентской базой.
Блогер также указал на важный факт: сейчас доходы от аренды ИИ-оборудования уже превышают доходы от бизнеса SpaceX, Starlink и запусков ракет, о которых $BTC 圈 так любят говорить. Проще говоря, это облачная компания — так за что ей такая высокая оценка? Если выручка OpenAI или Anthropic окажется ниже ожиданий, Уолл-стрит может просто проголосовать ногами.
Его вывод довольно резок: если отбросить нарратив о «ореоле Маска», получается, что Маск злоупотребляет своим влиянием на рынке, чтобы поддержать бизнес, который вовсе не является передовым.
Комментарий: как бы убедительно ни звучали истории инфлюенсеров, в конечном счёте всё упирается в денежный поток и фундаментальную оценку бизнеса. Это напоминание актуально и для крипторынка: как ни хороша история, без реальных доходов высокая оценка рано или поздно даст о себе знать.
—— Источник: мнение из твита @zfcbtc
#BTC #Crypto
Его логика такова: доходы SpaceX от больших языковых моделей практически ничтожны, а основную роль играют облачные сервисы. Но эта сфера не уникальна: облачными услугами занимаются Microsoft, Amazon и Google, и конкуренция здесь идёт скорее за счёт капитала, а не передовых технологий. Согласно последнему документу Anthropic S-1, условия контрактов между сторонами довольно гибкие, и от них можно отказаться уже после начала 2027 года.
Поэтому блогер считает, что этот бизнес полон неопределённости. Во-первых, компания сильно зависит от крупных клиентов, а во всей отрасли прибыльна только Anthropic; даже собственный ИИ-бизнес SpaceX работает в убыток, так что его устойчивость вызывает сомнения. Во-вторых, собственные большие языковые модели потребляют вычислительные мощности, но не приносят денег. В-третьих, конкуренция в традиционных облачных ИИ-сервисах очень высока, а соперники крупнее и работают с более разнообразной клиентской базой.
Блогер также указал на важный факт: сейчас доходы от аренды ИИ-оборудования уже превышают доходы от бизнеса SpaceX, Starlink и запусков ракет, о которых $BTC 圈 так любят говорить. Проще говоря, это облачная компания — так за что ей такая высокая оценка? Если выручка OpenAI или Anthropic окажется ниже ожиданий, Уолл-стрит может просто проголосовать ногами.
Его вывод довольно резок: если отбросить нарратив о «ореоле Маска», получается, что Маск злоупотребляет своим влиянием на рынке, чтобы поддержать бизнес, который вовсе не является передовым.
Комментарий: как бы убедительно ни звучали истории инфлюенсеров, в конечном счёте всё упирается в денежный поток и фундаментальную оценку бизнеса. Это напоминание актуально и для крипторынка: как ни хороша история, без реальных доходов высокая оценка рано или поздно даст о себе знать.
—— Источник: мнение из твита @zfcbtc
#BTC #Crypto
