Гигант по управлению активами с капиталом в 1,8 трлн долларов переключил небольшой тумблер: дивиденды по акциям больше не реинвестируются в акции, а автоматически направляются на покупку биткоина 🦖
22 октября Franklin Templeton зарегистрировала на Nasdaq два ETF: Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. В основе индексов — 95% американских акций и 5% биткоина.
Ключевое здесь — три буквы DRIP: план реинвестирования дивидендов. Раньше поступившие дивиденды автоматически шли на покупку тех же акций. Теперь они будут направляться на покупку биткоина. Между ребалансировками доля биткоина будет понемногу расти за счёт дивидендов.
Но у этого автоматического наращивания позиции есть ограничитель: ребалансировка проводится ежеквартально. Если доля биткоина превысит 5%, её снизят до 4,5%. Если в середине квартала она пересечёт порог в 20%, её также сразу снизят до 4,5%. Иными словами, эта машина позволяет наращивать позицию только постепенно — поставить всё на кон не получится ⚖️
У двух продуктов разные задачи: один ориентирован на акции крупнейших американских компаний, другой — на инновационные американские компании. Формально оба представляют собой портфели акций, а биткоин — лишь направление, в которое поступают дивиденды.
Важно учитывать и общий фон: за последний год биткоин подешевел на 23%, тогда как S&P 500 вырос на 18%, а Nasdaq 100 — на 19%. С начала этого года биткоин снизился на 2,88%, а два индекса выросли на 17% и 20% соответственно. Иными словами, этот продукт не гонится за трендом на бычьем рынке, а прокладывает для традиционных инвесторов путь к постепенному входу в биткоин, пока тот отстаёт от акций.
У Franklin Templeton уже есть спотовый биткоин-ETF EZBC объёмом 466,78 млн долларов — девятый по размеру среди спотовых биткоин-ETF в США. Запуск ещё двух DRIP-фондов означает, что деньги тех же клиентов вместо разовой покупки будут поступать постепенно — ежемесячно и ежеквартально 📈
Если проще, это не кредитное плечо для крипторынка, а новый канал для дивидендных потоков с Уолл-стрит. Дивиденды поступают регулярно, каждый квартал. Пока продукт существует, периодически будет появляться и спрос на покупку. Объёмы небольшие, но направление стабильное.
Ещё интереснее возможные последствия второго порядка. Если такую структуру начнут копировать другие управляющие компании, предельный спрос на биткоин будет определяться не настроениями рынка, а денежными потоками. Изменится и источник ценовых колебаний: вместо ликвидаций позиций с плечом — квартальная ребалансировка.
Как думаете, станет ли продукт с автоматической покупкой биткоина на дивиденды стандартным способом для традиционного капитала заходить на рынок? Обсудим в комментариях.
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир.
Каждый день рассказываю о биткоин-ETF и активности институциональных инвесторов. Не просто слежу за новостями, а помогаю понять логику и возможности, которые за ними стоят 👀🚀
22 октября Franklin Templeton зарегистрировала на Nasdaq два ETF: Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. В основе индексов — 95% американских акций и 5% биткоина.
Ключевое здесь — три буквы DRIP: план реинвестирования дивидендов. Раньше поступившие дивиденды автоматически шли на покупку тех же акций. Теперь они будут направляться на покупку биткоина. Между ребалансировками доля биткоина будет понемногу расти за счёт дивидендов.
Но у этого автоматического наращивания позиции есть ограничитель: ребалансировка проводится ежеквартально. Если доля биткоина превысит 5%, её снизят до 4,5%. Если в середине квартала она пересечёт порог в 20%, её также сразу снизят до 4,5%. Иными словами, эта машина позволяет наращивать позицию только постепенно — поставить всё на кон не получится ⚖️
У двух продуктов разные задачи: один ориентирован на акции крупнейших американских компаний, другой — на инновационные американские компании. Формально оба представляют собой портфели акций, а биткоин — лишь направление, в которое поступают дивиденды.
Важно учитывать и общий фон: за последний год биткоин подешевел на 23%, тогда как S&P 500 вырос на 18%, а Nasdaq 100 — на 19%. С начала этого года биткоин снизился на 2,88%, а два индекса выросли на 17% и 20% соответственно. Иными словами, этот продукт не гонится за трендом на бычьем рынке, а прокладывает для традиционных инвесторов путь к постепенному входу в биткоин, пока тот отстаёт от акций.
У Franklin Templeton уже есть спотовый биткоин-ETF EZBC объёмом 466,78 млн долларов — девятый по размеру среди спотовых биткоин-ETF в США. Запуск ещё двух DRIP-фондов означает, что деньги тех же клиентов вместо разовой покупки будут поступать постепенно — ежемесячно и ежеквартально 📈
Если проще, это не кредитное плечо для крипторынка, а новый канал для дивидендных потоков с Уолл-стрит. Дивиденды поступают регулярно, каждый квартал. Пока продукт существует, периодически будет появляться и спрос на покупку. Объёмы небольшие, но направление стабильное.
Ещё интереснее возможные последствия второго порядка. Если такую структуру начнут копировать другие управляющие компании, предельный спрос на биткоин будет определяться не настроениями рынка, а денежными потоками. Изменится и источник ценовых колебаний: вместо ликвидаций позиций с плечом — квартальная ребалансировка.
Как думаете, станет ли продукт с автоматической покупкой биткоина на дивиденды стандартным способом для традиционного капитала заходить на рынок? Обсудим в комментариях.
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир.
Каждый день рассказываю о биткоин-ETF и активности институциональных инвесторов. Не просто слежу за новостями, а помогаю понять логику и возможности, которые за ними стоят 👀🚀
