Хотя инфляция выросла до 3,7%, а жители США сталкиваются с трудностями из-за высокой стоимости жизни, на этой неделе Федеральная резервная система, вероятно, оставит процентные ставки без изменений.

Это связано с ростом цен, вызванным войной, которую США ведут против Ирана, из-за чего энергоресурсы дорожают.

Однако центральный банк повысил процентные ставки только в прошлом месяце, и дальнейшее повышение может создать чрезмерную нагрузку на экономику, в которой люди уже ощущают на себе последствия высоких процентных ставок.

Инвесторы, следящие за инструментом CME Group FedWatch, теперь оценивают вероятность очередного повышения ставки на четверть процентного пункта в октябре чуть ниже 10%.

Это разительно отличается от ситуации в сентябре, когда чиновники повысили базовую процентную ставку до 3,75–4% — впервые с 2023 года.

У ФРС есть несколько причин повременить с очередным повышением ставок

Последние данные об инфляции не внушают особого оптимизма. В сентябре индекс потребительских цен вырос на 3,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее, и инфляция значительно превысила целевой показатель ФРС в 2%.

Одной из главных проблем стала нефть. В пятницу цена нефти Brent достигла максимума за пять месяцев, а затем часть роста была нивелирована. Рост цен на нефть также стал причиной увеличения индекса цен производителей в сентябре. Он отражает цены, которые компании получают за свои товары.

До публикации данных в четверг экономисты ожидали, что инфляция в сентябре составит 3,6% по сравнению с 3,4% в августе. В числе причин они называли рост цен на авиабилеты, аренду жилья, компьютеры и бензин.

Однако на рынке труда ситуация иная. Почасовая оплата труда росла медленнее инфляции шесть месяцев подряд. Это важно, поскольку стремительный рост зарплат может побудить компании тоже повышать цены.

Кроме того, протокол сентябрьского заседания ФРС показал, что несколько чиновников сочли предыдущее повышение ставки мерой предосторожности на случай, если инфляцию станет сложнее сдерживать.

Если конфликт на Ближнем Востоке утихнет, а поставки энергоресурсов останутся стабильными, часть этого ценового давления может исчезнуть даже без дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

И есть ещё Уолл-стрит.

Доходность облигаций снизилась на прошлой неделе в конце распродажи акций, вызванной опасениями по поводу спроса на искусственный интеллект и того, оправдают ли ожидания огромные инвестиции в этот сектор.

Глава ФРС Кевин Уорш ранее говорил, что жёсткие финансовые условия могут оказаться достаточными для замедления экономики, устранив необходимость в повышении процентных ставок.

Однако инвесторы не исключают очередного повышения. Почти 75% ожидают ещё одного повышения до 2026 года.

Решение на этой неделе будет принято незадолго до промежуточных выборов в США, которые определят распределение политической власти в Вашингтоне.

Заёмщикам, возможно, придётся дольше платить по дорогим кредитам, а вкладчики окажутся в выигрыше

Для тех, кто рассчитывает вскоре получить доступ к дешёвым кредитам, передышка может оказаться незначительной.

Ставки по кредитным картам особенно чувствительны к изменениям ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы, поскольку они являются плавающими.

По данным LendingTree, средняя годовая процентная ставка по новым предложениям кредитных карт составляет около 23,96%.

Однако ипотека — исключение.

Она в основном зависит от доходности казначейских облигаций и перспектив экономического роста.

По данным Mortgage News Daily, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне 5%, средняя ставка по ипотеке с фиксированной ставкой на 30 лет составляет 7,4%.

Это значительно повышает стоимость покупки недвижимости, особенно если большая часть покупки финансируется за счёт кредита.

Если вы это читаете, значит, вы уже на шаг впереди. Оставайтесь впереди вместе с нашей рассылкой.