Bernstein в понедельник пересмотрела нарратив вокруг криптоакций: спотовая торговля отходит на второй план, главными становятся рынки прогнозов и деривативы
Как сообщает The Block, в понедельник Bernstein подтвердила рекомендации Outperform по COIN/HOOD/CRCL, но резко снизила целевую цену Coinbase с $330 до $250. Прогноз выручки на 2026 год урезан примерно на 32%, до $5,5 млрд, а прогноз EPS на весь год изменён с прибыли $5,97 на убыток $2,60. Аналитики прямо написали: «Мы больше не предполагаем, что крипторынок будет расти». В понедельник COIN стоила около $162 — падение с начала года превысило 31%.
В тот же день Bernstein улучшила оценку перспектив Robinhood: выручка от рынков прогнозов в 2028 году, по прогнозам, составит около $1,7 млрд — немного больше, чем около $1,6 млрд от криптовалют. Ожидается, что в III квартале объём контрактов на события вырастет на 21% квартал к кварталу, примерно до 16,4 млрд. Объём торгов на Robinhood Chain в III квартале составил около $90 млрд, комиссии — около $50 млн (в основном за счёт мем-токенов). Целевая цена HOOD сохранена на уровне $160; в понедельник акция стоила около $93,37, снизившись с начала года примерно на 17,5%. Сегодня вечером после закрытия американского рынка Robinhood опубликует отчётность.
Целевая цена Circle повышена с $140 до $145: аналитики рассчитывают на предпродажу токена Arc. Прогноз выручки за III квартал — около $770 млн, хотя объём USDC в обращении — примерно $73 млрд (около $77 млрд во II квартале) — может сдерживать доходы от резервов. В понедельник CRCL стоила около $80,50, прибавив с начала года примерно 1,5%. Это единственная из трёх акций, показавшая рост.
【Мнение】Уолл-стрит ищет для криптоакций второй двигатель роста: одних объёмов спотовой торговли уже недостаточно, а главным сюжетом 2028 года становятся рынки прогнозов, деривативы, стейблкоины и токенизация. Снижение целевой цены COIN, повышение прогнозов по рынкам прогнозов для HOOD и ставка CRCL на Arc показывают, что рынок оценивает, у кого есть источники дохода помимо торговли.
【Возможности/риски】Сегодня вечером по HOOD важно смотреть, смогут ли контракты на события закрепиться на текущем уровне и превысить показатель II квартала в 156 млн, а также как криптовалютная выручка соотнесётся с консенсус-прогнозом около $135,6 млн. В четверг по COIN стоит обратить внимание, не застопорится ли объём спотовой торговли на отметке около $150 млрд и смогут ли доходы от стейблкоинов поддержать котировки. Целевая цена ≠ сигнал к покупке; в ночь публикации отчётности волатильность высока.
Какой второй двигатель роста кажется вам убедительнее — рынки прогнозов, доходность стейблкоинов или комиссии за ончейн-торговлю?
#加密股 #预测市场 #财报季 $BTC $ETH
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
Как сообщает The Block, в понедельник Bernstein подтвердила рекомендации Outperform по COIN/HOOD/CRCL, но резко снизила целевую цену Coinbase с $330 до $250. Прогноз выручки на 2026 год урезан примерно на 32%, до $5,5 млрд, а прогноз EPS на весь год изменён с прибыли $5,97 на убыток $2,60. Аналитики прямо написали: «Мы больше не предполагаем, что крипторынок будет расти». В понедельник COIN стоила около $162 — падение с начала года превысило 31%.
В тот же день Bernstein улучшила оценку перспектив Robinhood: выручка от рынков прогнозов в 2028 году, по прогнозам, составит около $1,7 млрд — немного больше, чем около $1,6 млрд от криптовалют. Ожидается, что в III квартале объём контрактов на события вырастет на 21% квартал к кварталу, примерно до 16,4 млрд. Объём торгов на Robinhood Chain в III квартале составил около $90 млрд, комиссии — около $50 млн (в основном за счёт мем-токенов). Целевая цена HOOD сохранена на уровне $160; в понедельник акция стоила около $93,37, снизившись с начала года примерно на 17,5%. Сегодня вечером после закрытия американского рынка Robinhood опубликует отчётность.
Целевая цена Circle повышена с $140 до $145: аналитики рассчитывают на предпродажу токена Arc. Прогноз выручки за III квартал — около $770 млн, хотя объём USDC в обращении — примерно $73 млрд (около $77 млрд во II квартале) — может сдерживать доходы от резервов. В понедельник CRCL стоила около $80,50, прибавив с начала года примерно 1,5%. Это единственная из трёх акций, показавшая рост.
【Мнение】Уолл-стрит ищет для криптоакций второй двигатель роста: одних объёмов спотовой торговли уже недостаточно, а главным сюжетом 2028 года становятся рынки прогнозов, деривативы, стейблкоины и токенизация. Снижение целевой цены COIN, повышение прогнозов по рынкам прогнозов для HOOD и ставка CRCL на Arc показывают, что рынок оценивает, у кого есть источники дохода помимо торговли.
【Возможности/риски】Сегодня вечером по HOOD важно смотреть, смогут ли контракты на события закрепиться на текущем уровне и превысить показатель II квартала в 156 млн, а также как криптовалютная выручка соотнесётся с консенсус-прогнозом около $135,6 млн. В четверг по COIN стоит обратить внимание, не застопорится ли объём спотовой торговли на отметке около $150 млрд и смогут ли доходы от стейблкоинов поддержать котировки. Целевая цена ≠ сигнал к покупке; в ночь публикации отчётности волатильность высока.
Какой второй двигатель роста кажется вам убедительнее — рынки прогнозов, доходность стейблкоинов или комиссии за ончейн-торговлю?
#加密股 #预测市场 #财报季 $BTC $ETH
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
