Заявление FOMC будет опубликовано сегодня в 14:00 по восточному времени (в 2:00 ночи 29 октября по пекинскому времени).
Результат почти предрешён: согласно CME FedWatch, вероятность паузы сейчас составляет 90,6%, повышения ставки — 9,4%.
Но, на мой взгляд, самое интересное — не сегодняшний результат, а то, как менялась эта вероятность за последний месяц.
Месяц назад, 25 сентября, вероятность повышения ставки в октябре составляла 64,2%.
Вчера — 9,4%.
За месяц ожидания повышения ставки в октябре полностью перевернулись: с «скорее всего, это произойдёт» до «почти невозможно». Этот разворот произошёл после трёх событий: в сентябре число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло всего на 29 000 (при прогнозе в 90 000), месячный базовый PCE составил 0,2%, что ниже ожиданий, а Уорш в Бангкоке ясно отказался давать прогнозные ориентиры. Три публикации данных и одно выступление отодвинули сроки ожиданий повышения ставки на декабрь.
Что за это время происходило с BTC? Цена откатилась с максимума в 87 000 до минимума в 79 100 — примерно на 9%.
Иными словами, пока вероятность повышения ставки рухнула с 64% до 9%, BTC снизился всего на 9%. По историческим меркам это небольшое движение: столь резкий разворот ожиданий от «ястребиных» к «голубиным» обычно приводит к гораздо более сильным колебаниям цены. За этот месяц BTC продемонстрировал устойчивость к макроэкономическим потрясениям, а не уязвимость.
После сегодняшнего выступления Уорша рынок будет следить за одним: как он выскажется о декабре.
Если он оставит возможность для разных сценариев в декабре (например: «будем ориентироваться на данные, ничего не исключаем»), это будет нейтральный исход, уже заложенный рынком в цену, и BTC в краткосрочной перспективе продолжит двигаться в боковом диапазоне. Если его комментарии о декабре будут явно «голубиными» (например, он отметит существенный прогресс в борьбе с инфляцией), это станет дополнительным позитивным сигналом, и BTC сможет вновь испытать на прочность уровень 82 000–84 000. Если же его позиция по декабрю будет жёсткой (например: «повышение ставки в декабре рассматривается»), это станет сигналом краткосрочного давления.
Продолжая эту мысль: 30 октября истекают опционы на сумму 1,22 млрд долларов, а уровень максимальной боли — 78 000. Это значит, что продавцы опционов заинтересованы в том, чтобы около 30 октября цена оставалась вблизи 78 000, — структурный фактор, способный сдерживать цену в краткосрочной перспективе.
Сейчас BTC находится не в панике перед повышением ставки, а в ожидании окончательного подтверждения макроэкономических перемен, произошедших за последний месяц.
Когда сегодня вечером появятся результаты, поделитесь в чате своими первыми впечатлениями от реакции рынка.
$BTC
Результат почти предрешён: согласно CME FedWatch, вероятность паузы сейчас составляет 90,6%, повышения ставки — 9,4%.
Но, на мой взгляд, самое интересное — не сегодняшний результат, а то, как менялась эта вероятность за последний месяц.
Месяц назад, 25 сентября, вероятность повышения ставки в октябре составляла 64,2%.
Вчера — 9,4%.
За месяц ожидания повышения ставки в октябре полностью перевернулись: с «скорее всего, это произойдёт» до «почти невозможно». Этот разворот произошёл после трёх событий: в сентябре число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло всего на 29 000 (при прогнозе в 90 000), месячный базовый PCE составил 0,2%, что ниже ожиданий, а Уорш в Бангкоке ясно отказался давать прогнозные ориентиры. Три публикации данных и одно выступление отодвинули сроки ожиданий повышения ставки на декабрь.
Что за это время происходило с BTC? Цена откатилась с максимума в 87 000 до минимума в 79 100 — примерно на 9%.
Иными словами, пока вероятность повышения ставки рухнула с 64% до 9%, BTC снизился всего на 9%. По историческим меркам это небольшое движение: столь резкий разворот ожиданий от «ястребиных» к «голубиным» обычно приводит к гораздо более сильным колебаниям цены. За этот месяц BTC продемонстрировал устойчивость к макроэкономическим потрясениям, а не уязвимость.
После сегодняшнего выступления Уорша рынок будет следить за одним: как он выскажется о декабре.
Если он оставит возможность для разных сценариев в декабре (например: «будем ориентироваться на данные, ничего не исключаем»), это будет нейтральный исход, уже заложенный рынком в цену, и BTC в краткосрочной перспективе продолжит двигаться в боковом диапазоне. Если его комментарии о декабре будут явно «голубиными» (например, он отметит существенный прогресс в борьбе с инфляцией), это станет дополнительным позитивным сигналом, и BTC сможет вновь испытать на прочность уровень 82 000–84 000. Если же его позиция по декабрю будет жёсткой (например: «повышение ставки в декабре рассматривается»), это станет сигналом краткосрочного давления.
Продолжая эту мысль: 30 октября истекают опционы на сумму 1,22 млрд долларов, а уровень максимальной боли — 78 000. Это значит, что продавцы опционов заинтересованы в том, чтобы около 30 октября цена оставалась вблизи 78 000, — структурный фактор, способный сдерживать цену в краткосрочной перспективе.
Сейчас BTC находится не в панике перед повышением ставки, а в ожидании окончательного подтверждения макроэкономических перемен, произошедших за последний месяц.
Когда сегодня вечером появятся результаты, поделитесь в чате своими первыми впечатлениями от реакции рынка.
$BTC
