🚨 GOOGLE И MICROSOFT: БУМ ИИ ИЛИ ПРОВЕРКА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА?

Следующая битва крупных технологических компаний за доходы — это не только вопрос выручки. Важно, принесут ли масштабные расходы в размере #AI реальную отдачу.

🔵 $GOOGL : Google Cloud и спрос на TPU — ключевые драйверы роста, но капитальные затраты в 2026 году, по прогнозам, приблизятся к $200 млрд, а в 2027 году расходы могут снова вырасти.

🟢 $MSFT : Azure, Copilot и внушительный портфель коммерческих заказов остаются важными преимуществами. Однако квартальные капитальные затраты свыше $50 млрд создают давление на свободный денежный поток.

📊 Общая картина: спрос на ИИ растёт, но инвесторы хотят убедиться, что эти расходы способны обеспечить устойчивую прибыль. Одного лишь уверенного роста облачного бизнеса может быть уже недостаточно.

Я слежу за ростом облачного бизнеса, рентабельностью и прогнозами руководства по капитальным затратам, а не только за тем, превысила ли прибыль ожидания.

Что сейчас важнее: рост ИИ или свободный денежный поток?

#stockmarket #BigTechEarnings $BMT #CryptoNews