#EarningsSeason $TSLA
$META
Каждый сезон публикации финансовых результатов я замечаю одно и то же. Расходы на ИИ растут, а вопрос, который за ними стоит, почти не меняется: откуда вернутся вложенные деньги?
Meta и Tesla — хороший пример контраста. Meta вкладывает огромные суммы в дата-центры и модели, но у неё уже есть рекламный бизнес, который стабильно приносит деньги. Поэтому работа над ИИ помогает улучшать то, что уже доказало свою эффективность: точнее нацеливать рекламу и повышать вовлечённость. Tesla тратится на вычислительные мощности для обучения систем автономного вождения и робототехники, однако большая часть её выручки по-прежнему поступает от продажи автомобилей. Окупаемость зависит от того, удастся ли масштабировать автономное вождение и Optimus, а пока этого не доказали.
Получается, одна компания тратится на улучшение механизма, который уже приносит доход, а другая — на создание механизма, который, возможно, начнёт приносить доход в будущем. Риски у этих подходов совершенно разные, но мне кажется, что рынок не всегда учитывает эту разницу.
Я пока не уверен, какой подход окажется успешнее в долгосрочной перспективе. Такие темпы расходов возможны, только пока инвесторы сохраняют терпение, а оно может иссякнуть. Интересно, где прибыль появится раньше — в рекламе или в физическом ИИ.
$META
Каждый сезон публикации финансовых результатов я замечаю одно и то же. Расходы на ИИ растут, а вопрос, который за ними стоит, почти не меняется: откуда вернутся вложенные деньги?
Meta и Tesla — хороший пример контраста. Meta вкладывает огромные суммы в дата-центры и модели, но у неё уже есть рекламный бизнес, который стабильно приносит деньги. Поэтому работа над ИИ помогает улучшать то, что уже доказало свою эффективность: точнее нацеливать рекламу и повышать вовлечённость. Tesla тратится на вычислительные мощности для обучения систем автономного вождения и робототехники, однако большая часть её выручки по-прежнему поступает от продажи автомобилей. Окупаемость зависит от того, удастся ли масштабировать автономное вождение и Optimus, а пока этого не доказали.
Получается, одна компания тратится на улучшение механизма, который уже приносит доход, а другая — на создание механизма, который, возможно, начнёт приносить доход в будущем. Риски у этих подходов совершенно разные, но мне кажется, что рынок не всегда учитывает эту разницу.
Я пока не уверен, какой подход окажется успешнее в долгосрочной перспективе. Такие темпы расходов возможны, только пока инвесторы сохраняют терпение, а оно может иссякнуть. Интересно, где прибыль появится раньше — в рекламе или в физическом ИИ.
