Сейчас почти 92% акций фонда VanEck Gold Miners ETF (GDX) торгуются ниже своей 50-дневной скользящей средней. В последний раз доля достигала такого уровня в конце июля — незадолго до того, как акции золотодобывающих компаний показали рекордный месячный результат.

Эти данные появились за несколько дней до решения Федеральной резервной системы в среду. Трейдеры по-прежнему учитывают в своих прогнозах возможность повышения ставки в этом году.

Как золотодобывающие компании за 21 сессию прошли путь от лидеров августа до перепроданности

По данным SentimenTrader, доля акций GDX, торгующихся выше своей 50-дневной средней, за 21 торговую сессию упала с более чем 90% до 8%.

Подписывайтесь на нас в X, чтобы узнавать последние новости по мере их появления

По данным The Kobeissi Letter, около 90% из них также торгуются ниже своей 200-дневной средней — это самая высокая доля за последние 3 месяца.

Золото подешевело не так резко: сейчас оно торгуется по $3,983.91, что на 3.19% ниже, чем месяц назад. В пятницу цена металла впервые с июля опустилась ниже $4,000.

Операционный рычаг усилил рост акций золотодобывающих компаний летом. В августе глобальный индекс золотодобытчиков MSCI подскочил на 43%, тогда как золото подорожало примерно на 13%.

Акции золотодобытчиков также торгуются на фондовом рынке, поэтому их затронула распродажа акций на прошлой неделе. Как сообщило издание Capital Brief, в пятницу акции Newmont в Австралии упали на 3.7%, а сектор горнодобывающих компаний на ASX — на 3.74%.

О чём говорят прошлые обвалы акций золотодобытчиков перед заседанием ФРС

Предыдущие периоды столь экстремальных показателей заканчивались резким отскоком. The Kobeissi Letter указывает на похожие ситуации в марте 2024 года и декабре 2024 года. В течение следующего месяца GDX вырос на 21.5% и 15.4% соответственно.

Обвал в конце июля развивался по тому же сценарию. Однако тогдашнему ралли послужил чёткий повод — план обратного выкупа облигаций Минфином США.

Запас для восстановления есть и благодаря марже. Newmont, крупнейшая в мире золотодобывающая компания, сообщила, что в третьем квартале её совокупные поддерживающие затраты (AISC) составили $1,454 за унцию. Золото торгуется примерно на $2,530 выше этого уровня.

Процентные ставки по-прежнему представляют риск: согласно CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность их повышения в декабре в 75.4%. Более высокие ставки увеличивают стоимость владения золотом, которое не приносит процентного дохода.

Решение в среду впервые покажет, повторит ли этот обвал сценарий июля.

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы смотреть интервью с руководителями и журналистами, делящимися экспертными мнениями