$EWZ Сегодня с шести до восьми утра этот токенизированный ETF на бразильский рынок акций за три часа рухнул с района 45 до 32 — обычно его часовой оборот составляет лишь несколько сотен U, а тут наторговали примерно на 2,3 млн. Это не новость, за которой можно было бы следить: ликвидность высосал сам рынок бессрочных контрактов.
На Gate бессрочный контракт сейчас около 34,35, за 24 часа примерно −23,6%; дневной максимум — 46,23, минимум — 32,39, оборот — около 2,58 млн U. Ставка финансирования около нуля (расчет каждые 8 часов), так что направление по ней не определить. В это же время BTC держится около 80100: движение EWZ — это делевериджинг самого токенизированного фондового индекса, а не следствие падения биткоина.
Почему это произошло? В открытых источниках я не нашел отдельной новости с точной временной отметкой на сегодня, которая объяснила бы, почему все случилось именно между шестью и восемью. Предварительная оценка: утренний флеш-крэш бессрочного контракта на токенизированную акцию на Gate плюс резкий рост открытых позиций — тонкий стакан пробили одним ударом.
Если разложить по временным отметкам на Gate, становится не по себе:
С прошлой ночи и до рассвета почти никого. В большинстве часов оборот — всего несколько сотен или несколько тысяч U, цена держится около 45, а число контрактов в открытых позициях застряло примерно на 73–74 тыс., номинал — около 330 тыс. U. Тишина, словно рынок мертв.
В четыре часа цена сначала коснулась дневного максимума 46,23, но объем составил всего около 40 тыс. U — похоже на ложный импульс.
Настоящий срыв начался в шесть: оборот около 453 тыс. U, цена прошла с 44,5 до закрытия на 41,4, а открытые позиции сразу подскочили примерно с 73 тыс. до 157 тыс. контрактов. В семь часов оборот составил около 608 тыс. U, цену продолжили давить до 36,71, а открытые позиции достигли дневного пика — примерно 287 тыс. контрактов, номинал около 1,05 млн U. В восемь часов прошла крупнейшая за день свеча: около 1,276 млн U оборота, внутри часа цена коснулась дневного минимума 32,39 и закрылась на 34,84, а открытые позиции снизились до примерно 243 тыс. контрактов. Итого за три часа — около 2,34 млн U: этот объем перекрыл весь предыдущий день.
После девяти часов объем резко схлынул. С десяти до тринадцати в большинстве часов оставалось лишь от 10 до 50 тыс. U, цена застыла в диапазоне 34,2–34,4 — шоу уже закончилось.
Позиции честнее цены. Я отмечу три момента:
Первое: до флеш-крэша число контрактов почти не менялось, а с шести до семи часов внезапно выросло почти в четыре раза. Это не «цена упала, а номинал вслед за ней снизился» — кто-то наращивал позиции прямо во время обвала. Позиции тех, кто ловил падающий нож, до сих пор висят на уровне около 260 тыс. контрактов с номиналом примерно 890 тыс. U — более чем втрое выше, чем до обвала.
Второе: ликвидации лонгов с шести до восьми часов суммарно составили лишь около 11,5 тыс. U. Не верьте сказкам о каскаде ликвидаций. По-настоящему пугает резкий рост числа контрактов, а не цифры ликвидаций.
Третье: ночью соотношение лонговых и шортовых счетов доходило примерно до 3,1 — лонги были крайне переполнены. Во время падения показатель снизился примерно до 1,0. Соотношение позиций крупных игроков в семь часов на короткое время упало примерно до 0,27 — крупные деньги явно стояли в шорте. Лонги розницы выбило, а крупные игроки не стали подбирать актив около 34.
Мое мнение простое:
На уровне 34–35 три самые большие свечи по объему уже прошли, я не покупаю на падении. После флеш-крэша в тонком стакане позиции поймавших падающий нож все еще висят, а соотношение риска и доходности становится хуже, а не лучше.
Если хотите шортить, лучше дождаться отскока в район закрытия семичасовой свечи и открытия восьмичасовой — примерно 36,5–37,2. Пусть отскок будет на снижающемся объеме, а открытые позиции не наращиваются дальше уровня в 280 тыс. контрактов; тогда можно осторожно смотреть на повторный тест дневного минимума 32,4. Если дневной минимум пробьют на растущем объеме, это будет уже вторая волна снижения. Сначала посмотрю, появятся ли покупатели; если нет — не стану бездумно гадать, насколько глубоко цена упадет.
Если хотите лонговать, как минимум дождитесь, чтобы цена на повышенном объеме вернулась и закрылась выше района 41 — уровня закрытия шестичасовой свечи, — и чтобы число открытых контрактов перестало расти на фоне падения. И только тогда можно будет снова наблюдать за ситуацией. Сейчас цена 34, все еще рядом с серединой обвала — мне неинтересно.
Условие, при котором я признаю, что ошибся: часовая свеча устойчиво закрывается выше 41, а открытые позиции снова растут выше 280 тыс. контрактов и удерживаются там. Это будет означать, что действительно пришли новые деньги, верящие в восстановление. Тогда пересмотрю мнение.
Вернусь к предыдущим прогнозам. Вчера днем по PREDICT я говорил: не покупать в диапазоне 1,50–1,55; при отскоке до 1,70–1,74 можно осторожно открыть шорт. Сейчас цена около 1,52 — все еще топчется в диапазоне, где я не советовал покупать. Отскока до 1,70 не было: решение не покупать оказалось верным, но сигнал для шорта не сработал, поэтому продолжаю ждать вне рынка.
Вчера утром по T: «не гнаться за ценой у максимума, при откате к 0,005 посмотреть». Сейчас около 0,00484: не гнаться за ценой было правильно, уровень 0,005 уже достигли и пробили вниз. Но «посмотреть» не значит бездумно покупать на падении: даже после достижения уровня нужно оценить, снижается ли объем. Сегодня ничто не заставило меня передумать и ловить падающий нож.
Еще раньше по AXIS: «не гнаться за ценой в диапазоне 0,34–0,37». Сейчас около 0,267 — по-прежнему верно. Та же дисциплина: не гнаться за экстремальными импульсами, заранее четко определить условия для отката и оценивать ситуацию, когда они выполнены.
В двух словах: сегодня утром EWZ устроил трехчасовой пожар в бессрочном контракте на токенизированную акцию. Три крупнейшие по объему свечи уже прошли, но открытые позиции остаются на высоком постобвальном уровне. В районе 34 я сначала оценю структуру рынка — подбирать падающий нож не спешу.
Это лишь наблюдения за рынком, не инвестиционная рекомендация.
На Gate бессрочный контракт сейчас около 34,35, за 24 часа примерно −23,6%; дневной максимум — 46,23, минимум — 32,39, оборот — около 2,58 млн U. Ставка финансирования около нуля (расчет каждые 8 часов), так что направление по ней не определить. В это же время BTC держится около 80100: движение EWZ — это делевериджинг самого токенизированного фондового индекса, а не следствие падения биткоина.
Почему это произошло? В открытых источниках я не нашел отдельной новости с точной временной отметкой на сегодня, которая объяснила бы, почему все случилось именно между шестью и восемью. Предварительная оценка: утренний флеш-крэш бессрочного контракта на токенизированную акцию на Gate плюс резкий рост открытых позиций — тонкий стакан пробили одним ударом.
Если разложить по временным отметкам на Gate, становится не по себе:
С прошлой ночи и до рассвета почти никого. В большинстве часов оборот — всего несколько сотен или несколько тысяч U, цена держится около 45, а число контрактов в открытых позициях застряло примерно на 73–74 тыс., номинал — около 330 тыс. U. Тишина, словно рынок мертв.
В четыре часа цена сначала коснулась дневного максимума 46,23, но объем составил всего около 40 тыс. U — похоже на ложный импульс.
Настоящий срыв начался в шесть: оборот около 453 тыс. U, цена прошла с 44,5 до закрытия на 41,4, а открытые позиции сразу подскочили примерно с 73 тыс. до 157 тыс. контрактов. В семь часов оборот составил около 608 тыс. U, цену продолжили давить до 36,71, а открытые позиции достигли дневного пика — примерно 287 тыс. контрактов, номинал около 1,05 млн U. В восемь часов прошла крупнейшая за день свеча: около 1,276 млн U оборота, внутри часа цена коснулась дневного минимума 32,39 и закрылась на 34,84, а открытые позиции снизились до примерно 243 тыс. контрактов. Итого за три часа — около 2,34 млн U: этот объем перекрыл весь предыдущий день.
После девяти часов объем резко схлынул. С десяти до тринадцати в большинстве часов оставалось лишь от 10 до 50 тыс. U, цена застыла в диапазоне 34,2–34,4 — шоу уже закончилось.
Позиции честнее цены. Я отмечу три момента:
Первое: до флеш-крэша число контрактов почти не менялось, а с шести до семи часов внезапно выросло почти в четыре раза. Это не «цена упала, а номинал вслед за ней снизился» — кто-то наращивал позиции прямо во время обвала. Позиции тех, кто ловил падающий нож, до сих пор висят на уровне около 260 тыс. контрактов с номиналом примерно 890 тыс. U — более чем втрое выше, чем до обвала.
Второе: ликвидации лонгов с шести до восьми часов суммарно составили лишь около 11,5 тыс. U. Не верьте сказкам о каскаде ликвидаций. По-настоящему пугает резкий рост числа контрактов, а не цифры ликвидаций.
Третье: ночью соотношение лонговых и шортовых счетов доходило примерно до 3,1 — лонги были крайне переполнены. Во время падения показатель снизился примерно до 1,0. Соотношение позиций крупных игроков в семь часов на короткое время упало примерно до 0,27 — крупные деньги явно стояли в шорте. Лонги розницы выбило, а крупные игроки не стали подбирать актив около 34.
Мое мнение простое:
На уровне 34–35 три самые большие свечи по объему уже прошли, я не покупаю на падении. После флеш-крэша в тонком стакане позиции поймавших падающий нож все еще висят, а соотношение риска и доходности становится хуже, а не лучше.
Если хотите шортить, лучше дождаться отскока в район закрытия семичасовой свечи и открытия восьмичасовой — примерно 36,5–37,2. Пусть отскок будет на снижающемся объеме, а открытые позиции не наращиваются дальше уровня в 280 тыс. контрактов; тогда можно осторожно смотреть на повторный тест дневного минимума 32,4. Если дневной минимум пробьют на растущем объеме, это будет уже вторая волна снижения. Сначала посмотрю, появятся ли покупатели; если нет — не стану бездумно гадать, насколько глубоко цена упадет.
Если хотите лонговать, как минимум дождитесь, чтобы цена на повышенном объеме вернулась и закрылась выше района 41 — уровня закрытия шестичасовой свечи, — и чтобы число открытых контрактов перестало расти на фоне падения. И только тогда можно будет снова наблюдать за ситуацией. Сейчас цена 34, все еще рядом с серединой обвала — мне неинтересно.
Условие, при котором я признаю, что ошибся: часовая свеча устойчиво закрывается выше 41, а открытые позиции снова растут выше 280 тыс. контрактов и удерживаются там. Это будет означать, что действительно пришли новые деньги, верящие в восстановление. Тогда пересмотрю мнение.
Вернусь к предыдущим прогнозам. Вчера днем по PREDICT я говорил: не покупать в диапазоне 1,50–1,55; при отскоке до 1,70–1,74 можно осторожно открыть шорт. Сейчас цена около 1,52 — все еще топчется в диапазоне, где я не советовал покупать. Отскока до 1,70 не было: решение не покупать оказалось верным, но сигнал для шорта не сработал, поэтому продолжаю ждать вне рынка.
Вчера утром по T: «не гнаться за ценой у максимума, при откате к 0,005 посмотреть». Сейчас около 0,00484: не гнаться за ценой было правильно, уровень 0,005 уже достигли и пробили вниз. Но «посмотреть» не значит бездумно покупать на падении: даже после достижения уровня нужно оценить, снижается ли объем. Сегодня ничто не заставило меня передумать и ловить падающий нож.
Еще раньше по AXIS: «не гнаться за ценой в диапазоне 0,34–0,37». Сейчас около 0,267 — по-прежнему верно. Та же дисциплина: не гнаться за экстремальными импульсами, заранее четко определить условия для отката и оценивать ситуацию, когда они выполнены.
В двух словах: сегодня утром EWZ устроил трехчасовой пожар в бессрочном контракте на токенизированную акцию. Три крупнейшие по объему свечи уже прошли, но открытые позиции остаются на высоком постобвальном уровне. В районе 34 я сначала оценю структуру рынка — подбирать падающий нож не спешу.
Это лишь наблюдения за рынком, не инвестиционная рекомендация.