📈 ЦИФРЫ — ПРОШЛЫЙ КВАРТАЛ • Прибыль на акцию ➜ $4.74 ✅ выше прогноза $4.24 • Выручка ** ➜$90.01 млрд** ✅ выше прогноза $87.62 млрд • Рост Azure ➜ 43% • Коммерческий RPO ➜ $678 млрд (+84%) • Copilot ➜ более 30 млн платных мест
🗓 СЛЕДУЮЩИЙ ОТЧЁТ — 28 ОКТЯБРЯ 2026 г. Консенсус-прогноз ➜ прибыль на акцию $4.72 | выручка $90.69 млрд Ожидаемые капитальные затраты ➜ более $50 млрд
💹 СВОДКА — 26 ОКТЯБРЯ 2026 г. Цена ➜ $524.92 Диапазон за 52 недели ➜ $349.20 – $553.72 Рыночная капитализация ➜ ~$3.T P/E ➜89 29.12 | Рост выручки ➜ 17.7% Рост чистой прибыли ➜ 31.3% | Операционная маржа ➜ 45.1% Дивидендная доходность ➜ 0.68%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
💭 МОЁ МНЕНИЕ
Фундаментальные показатели действительно сильные: уверенный рост выручки, значительный скачок чистой прибыли, ускорение роста Azure и увеличение числа подписок Copilot. Как бизнес, Microsoft выглядит очень здоровой компанией.
Но выделяются два момента:
1️⃣ В цене уже заложено много хороших новостей. При P/E 29.12 и отношении цены к балансовой стоимости 8.8 покупатели рассчитывают почти на безупречное исполнение планов. Операционная маржа в 45% — отличный показатель, но он также означает, что места для разочарований почти нет2️⃣ Капзатраты
— вот главный вопрос. Потратить более $50 млрд за этот квартал при планах вложить около $175 млрд за год — агрессивный шаг, и из-за этих расходов свободный денежный поток уже снизился на 23% в прошлом квартале. Если выручка Azure и ИИ не будет расти такими же темпами, это приведёт к давлению на маржу и денежный поток.
🎯 Моё мнение: отличная компания, но оценка оставляет мало места для ошибки. Целевые цены аналитиков находятся в диапазоне примерно $586–$662 — немного выше текущей цены. Настоящая проверка — 28 октября, особенно прогноз по Azure и динамика капитальных затрат.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
⚠️ Личное мнение, основанное на общедоступных данных, — это не инвестиционная рекомендация. Акции могут как расти, так и падать; проведите собственное исследование и принимайте решения с учётом своей готовности к риску.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
❓ А ЧТО ДУМАЕТЕ ВЫ?
Оправдывают ли масштабные инвестиции Microsoft в ИИ сегодняшнюю цену — или большие капитальные затраты в сочетании с высокой оценкой представляют больший риск?
👇 Поделитесь своим мнением в комментариях.#BinancePick #EarningsSeason $MSFTB $GOOGLB $LLYB
