64% лонгистов сейчас в нереализованном убытке. Средняя цена входа — $81 993, и биткоин уже пробил этот уровень
Одна американская биржа, акции которой торгуются на бирже, опубликовала данные в X: самая плотная зона затрат по чистым длинным позициям в биткоине — средняя цена входа $81 993, тогда как текущая цена составляет всего $80 595 🦖
⚡ 有大动静群里说
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на $481,25 млн. На лонги пришлось $346,15 млн. Только по биткоину — $95,06 млн, из них $85,9 млн — лонги и лишь $9,16 млн — шорты.
Это не обычная коррекция, а структурно важный уровень. Выше $81 993 сосредоточено 64% номинального объёма чистых длинных позиций. Иными словами, большинство открывало позиции с кредитным плечом выше этой цены. Теперь все они в убытке.
Моё мнение: настоящий риск для этих позиций — не сам нереализованный убыток, а то, что трейдерам придётся выбирать: пополнять маржу или сокращать позиции. Что бы они ни сделали первым, это подтолкнёт цену ещё ниже. Ликвидации не возникают из ниоткуда одним резким движением — они нарастают слой за слоем.
Эта биржа указала и на другой сигнал: 25 Delta Skew на рынке опционов составляет 11,3% на 1 день, 10,5% на 1 неделю, 10,8% на 1 месяц и всего 3,9% на 1 год ⚠️ Краткосрочный перекос заметно выше долгосрочного. Это значит, что рынок боится ближайших дней, а не следующего года. Путы дороже коллов, и чем ближе срок экспирации, тем они дороже.
Стоит следить за двумя вещами. Первая — сможет ли цена снова закрепиться выше $81 993. Если сможет, давление продаж со стороны позиций в убытке ослабнет. Если нет, цепные ликвидации сами потянут цену к следующему уровню. Вторая — ставка финансирования. Если она станет отрицательной, это будет означать, что лонгисты начали сдаваться. Вот тогда и появится настоящий сигнал капитуляции рынка 🐋
Мой личный взгляд немного пессимистичнее: на текущих уровнях лонгисты ещё не в отчаянии — им просто стало некомфортно. Настоящее дно обычно формируется тогда, когда лонгисты уже не хотят пополнять маржу, а не когда они только начали терять деньги.
И ещё немного контекста: в этой волне снижения сначала ослаб спотовый рынок, а затем движение передалось фьючерсам и опционам. Последовательность важна: сначала падает спот — значит, продажи реальные, а не волатильность, которую рынок деривативов создал сам по себе. Такая структура обычно не исправляется за один день.
У вас ещё остались лонги? Планируете пополнять маржу или сначала выйти из позиции? Обсудим в комментариях 👀
Каждый день рассказываю о главных событиях на рынке биткоин-деривативов: не просто о том, что происходит, но и о логике и возможностях, которые стоят за новостями 👀🚀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
Одна американская биржа, акции которой торгуются на бирже, опубликовала данные в X: самая плотная зона затрат по чистым длинным позициям в биткоине — средняя цена входа $81 993, тогда как текущая цена составляет всего $80 595 🦖
⚡ 有大动静群里说
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на $481,25 млн. На лонги пришлось $346,15 млн. Только по биткоину — $95,06 млн, из них $85,9 млн — лонги и лишь $9,16 млн — шорты.
Это не обычная коррекция, а структурно важный уровень. Выше $81 993 сосредоточено 64% номинального объёма чистых длинных позиций. Иными словами, большинство открывало позиции с кредитным плечом выше этой цены. Теперь все они в убытке.
Моё мнение: настоящий риск для этих позиций — не сам нереализованный убыток, а то, что трейдерам придётся выбирать: пополнять маржу или сокращать позиции. Что бы они ни сделали первым, это подтолкнёт цену ещё ниже. Ликвидации не возникают из ниоткуда одним резким движением — они нарастают слой за слоем.
Эта биржа указала и на другой сигнал: 25 Delta Skew на рынке опционов составляет 11,3% на 1 день, 10,5% на 1 неделю, 10,8% на 1 месяц и всего 3,9% на 1 год ⚠️ Краткосрочный перекос заметно выше долгосрочного. Это значит, что рынок боится ближайших дней, а не следующего года. Путы дороже коллов, и чем ближе срок экспирации, тем они дороже.
Стоит следить за двумя вещами. Первая — сможет ли цена снова закрепиться выше $81 993. Если сможет, давление продаж со стороны позиций в убытке ослабнет. Если нет, цепные ликвидации сами потянут цену к следующему уровню. Вторая — ставка финансирования. Если она станет отрицательной, это будет означать, что лонгисты начали сдаваться. Вот тогда и появится настоящий сигнал капитуляции рынка 🐋
Мой личный взгляд немного пессимистичнее: на текущих уровнях лонгисты ещё не в отчаянии — им просто стало некомфортно. Настоящее дно обычно формируется тогда, когда лонгисты уже не хотят пополнять маржу, а не когда они только начали терять деньги.
И ещё немного контекста: в этой волне снижения сначала ослаб спотовый рынок, а затем движение передалось фьючерсам и опционам. Последовательность важна: сначала падает спот — значит, продажи реальные, а не волатильность, которую рынок деривативов создал сам по себе. Такая структура обычно не исправляется за один день.
У вас ещё остались лонги? Планируете пополнять маржу или сначала выйти из позиции? Обсудим в комментариях 👀
Каждый день рассказываю о главных событиях на рынке биткоин-деривативов: не просто о том, что происходит, но и о логике и возможностях, которые стоят за новостями 👀🚀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
