#股票财报季 #美国下周将公布Q3GDP和9月PCE
На следующей неделе отчитается примерно треть компаний из индекса S&P 500. Капитальные затраты Alphabet, $MSFTB Microsoft и $AMZNB Amazon станут проверкой для сделок на тему ИИ. Отчётность Meta и Lam Research уже привела к самому сильному однодневному падению Nasdaq с июня. В центре внимания теперь не спрос на вычислительные мощности, а то, смогут ли ежегодные капзатраты объёмом около 800 млрд долларов принести отдачу на фоне роста стоимости финансирования.
С начала 2026 года недели публикации финансовых результатов неоднократно совпадали с неделями заседаний центробанков. Microsoft, Meta и Qualcomm проходили аналогичную проверку в дни решений по ставкам, и чувствительность цепочки производителей оборудования для ИИ к процентным ставкам и доходности уже не раз проявлялась.
Особенно важно следить за расхождением ожиданий по ставкам: рынок ожидает, что на следующей неделе повышение приостановится, однако вероятность повышения ставки в декабре оценивается примерно в 80%. При этом в сентябре произошло первое повышение ставки с 2023 года.
Короткая пауза, длительное ужесточение — на фоне промежуточных выборов 3 ноября это делает прогнозы по капзатратам более сильным источником волатильности, чем квартальная прибыль. Ожидается, что прибыль за третий квартал вырастет более чем на 32% в годовом выражении, но этого вряд ли будет достаточно, чтобы самостоятельно удержать оценочный ориентир для ИИ.
На следующей неделе отчитается примерно треть компаний из индекса S&P 500. Капитальные затраты Alphabet, $MSFTB Microsoft и $AMZNB Amazon станут проверкой для сделок на тему ИИ. Отчётность Meta и Lam Research уже привела к самому сильному однодневному падению Nasdaq с июня. В центре внимания теперь не спрос на вычислительные мощности, а то, смогут ли ежегодные капзатраты объёмом около 800 млрд долларов принести отдачу на фоне роста стоимости финансирования.
С начала 2026 года недели публикации финансовых результатов неоднократно совпадали с неделями заседаний центробанков. Microsoft, Meta и Qualcomm проходили аналогичную проверку в дни решений по ставкам, и чувствительность цепочки производителей оборудования для ИИ к процентным ставкам и доходности уже не раз проявлялась.
Особенно важно следить за расхождением ожиданий по ставкам: рынок ожидает, что на следующей неделе повышение приостановится, однако вероятность повышения ставки в декабре оценивается примерно в 80%. При этом в сентябре произошло первое повышение ставки с 2023 года.
Короткая пауза, длительное ужесточение — на фоне промежуточных выборов 3 ноября это делает прогнозы по капзатратам более сильным источником волатильности, чем квартальная прибыль. Ожидается, что прибыль за третий квартал вырастет более чем на 32% в годовом выражении, но этого вряд ли будет достаточно, чтобы самостоятельно удержать оценочный ориентир для ИИ.
