跌 21.28% 要涨 27.03% 才回本，但 90 天前买它的人还在赚
$DOGE 从 9 月 25 日收盘算到今天，跌了 21.28%。要回到那个价，得涨 27.03%。
这两个数压根不是一回事。
很多人算回本，直接把跌幅当涨幅用。跌 20% 就等涨 20%。分母其实换过一次，缺口就出来了。
十个主流 USDT 现货对，30 天全跌。跌得最少的是 $BNB，-3.75%，回本要涨 3.89%。跌得最多的是 DOGE，-21.28%，回本要涨 27.03%。
回本涨幅除以跌幅，从 1.039 到 1.270。跌得越深，这个倍数越大。数学定的，跟谁在买谁在卖真没关系。
把起点往前挪 60 天，画面整个反过来。
7 月 27 日收盘到今天，这十个资产全是赚的。最少的 DOGE +10.70%，最多的 AVAX +39.73%。同一批币，同一个现价。30 天前买的人全套着，90 天前买的人全浮盈。
所以「回本」不是一个市场状态。它是一个人的进场日期。
中间那段才是关键。7 月 27 日到 9 月 25 日，十个资产涨了 31.91% 到 66.32%。
30 天跌掉的那部分，是从这段涨幅里吐出来的。
吐掉多少，差别很大。DOGE 把前段 40.62% 的涨幅吐掉 52.4%，一半还多。BNB 前段涨 37.23%，只吐掉 10.1%。
结果最反直觉的是这里：跌得多，不等于吐得多。
$XRP 30 天跌 16.27%，回吐 34.5%。ADA 跌得更多，19.71%，回吐只有 29.7%。
差在哪？在分母。XRP 前段只涨了 47.13%，ADA 涨了 66.32%。同样的跌幅，除的基数小，比例就大。
DOT、SOL、AVAX、LINK 四个偏偏挤在 24.0% 到 25.5% 之间，几乎分不开。它们跌幅从 14.34% 到 16.88%，差了 2.54 个百分点，前段涨幅又都在 60% 上下，一除就抹平了。
这两个指标其实都不带方向。
回本所需涨幅是纯算术，它只回答「价格要回到某个数需要涨多少」这个问题，至于会不会真回到那个数，它压根不管。回吐比例量的也是已经发生的事。持仓量、成交量这类指标好歹还反映了一点参与度，回本比例连这个都没有。
我没法确认的是这轮回吐算不算一次正常回调。十个资产前段涨幅都超过 30%，30 天吐掉一到五成。历史上这种幅度既可能是中继也可能是转向，样本里没有能分开的依据。说得通，但没法证。
真正值得记住的是这个结构：涨幅和跌幅用的是两个分母，它们从来不对称。任何把「跌了多少」直接当成「要涨多少」的算法，最后都会低估回本的难度。
因为亏损永远比同等幅度的盈利更重。
BTC 现在 80,930 美元，BNB 748.01 美元。
来源：https://api.binance.com/api/v3/klines
$DOGE 从 9 月 25 日收盘算到今天，跌了 21.28%。要回到那个价，得涨 27.03%。
这两个数压根不是一回事。
很多人算回本，直接把跌幅当涨幅用。跌 20% 就等涨 20%。分母其实换过一次，缺口就出来了。
十个主流 USDT 现货对，30 天全跌。跌得最少的是 $BNB，-3.75%，回本要涨 3.89%。跌得最多的是 DOGE，-21.28%，回本要涨 27.03%。
回本涨幅除以跌幅，从 1.039 到 1.270。跌得越深，这个倍数越大。数学定的，跟谁在买谁在卖真没关系。
把起点往前挪 60 天，画面整个反过来。
7 月 27 日收盘到今天，这十个资产全是赚的。最少的 DOGE +10.70%，最多的 AVAX +39.73%。同一批币，同一个现价。30 天前买的人全套着，90 天前买的人全浮盈。
所以「回本」不是一个市场状态。它是一个人的进场日期。
中间那段才是关键。7 月 27 日到 9 月 25 日，十个资产涨了 31.91% 到 66.32%。
30 天跌掉的那部分，是从这段涨幅里吐出来的。
吐掉多少，差别很大。DOGE 把前段 40.62% 的涨幅吐掉 52.4%，一半还多。BNB 前段涨 37.23%，只吐掉 10.1%。
结果最反直觉的是这里：跌得多，不等于吐得多。
$XRP 30 天跌 16.27%，回吐 34.5%。ADA 跌得更多，19.71%，回吐只有 29.7%。
差在哪？在分母。XRP 前段只涨了 47.13%，ADA 涨了 66.32%。同样的跌幅，除的基数小，比例就大。
DOT、SOL、AVAX、LINK 四个偏偏挤在 24.0% 到 25.5% 之间，几乎分不开。它们跌幅从 14.34% 到 16.88%，差了 2.54 个百分点，前段涨幅又都在 60% 上下，一除就抹平了。
这两个指标其实都不带方向。
回本所需涨幅是纯算术，它只回答「价格要回到某个数需要涨多少」这个问题，至于会不会真回到那个数，它压根不管。回吐比例量的也是已经发生的事。持仓量、成交量这类指标好歹还反映了一点参与度，回本比例连这个都没有。
我没法确认的是这轮回吐算不算一次正常回调。十个资产前段涨幅都超过 30%，30 天吐掉一到五成。历史上这种幅度既可能是中继也可能是转向，样本里没有能分开的依据。说得通，但没法证。
真正值得记住的是这个结构：涨幅和跌幅用的是两个分母，它们从来不对称。任何把「跌了多少」直接当成「要涨多少」的算法，最后都会低估回本的难度。
因为亏损永远比同等幅度的盈利更重。
BTC 现在 80,930 美元，BNB 748.01 美元。
来源：https://api.binance.com/api/v3/klines