После трёх дней роста на четвёртый день чаще закрытие оказывается ниже, но эта ловушка возникает только при серии длиной в три дня
Три столбца слева показывают долю дней с ростом на следующий день после серии роста. После 2 дней роста — 44,2%. После 3 дней — 41,4%. После 4 дней — 45,8%. Пунктирная линия — базовый уровень 46,2%: вероятность закрыться в плюсе в случайно выбранный день из 399 завершённых дневных свечей по десяти активам. Все три столбца ниже пунктирной линии. Самый низкий — средний.
В 374 случаях «трёх дней роста подряд» на четвёртый день закрытие было выше цены открытия в 155 случаях. Средняя доходность — -0,334%, базовый уровень за тот же период — -0,150%, разница — 0,18 процентного пункта. Справа показаны данные по отдельным активам: у девяти из десяти результат ниже базового уровня. ETH с показателем 54,0% — единственное исключение, ADA с 22,7% — на последнем месте. 374 случая составляют 9,4% от всех 3990 торговых дней в выборке, то есть это не редкое событие.
Ростом считается закрытие выше цены открытия — цена закрытия предыдущего дня не учитывается. Такое определение позволяет исключить гэпы. Если пересчитать по критерию «закрытие выше цены закрытия предыдущего дня», получаются значения 44,2%, 41,3% и 45,8% — почти те же, что и выше. Меняется критерий, но не вывод. Это важно: значит, результат не является следствием выбранного определения.
Многие считают, что серия роста — сигнал импульса: видят три бычьи свечи и ждут четвёртую. Но эти данные дают противоположный ответ. Однако не стоит сразу переходить к коротким позициям. После 4 дней роста вероятность роста на следующий день составляет 45,8% при базовом уровне 46,3% — разница 0,5 процентного пункта. Эффект исчезает. Ловушка, которая проявляется только при серии длиной в три дня, больше похожа на колебание из-за способа разбиения данных, чем на закономерность.
Данные по десяти активам объединены, потому что для одного актива событий слишком мало: по нескольким десяткам случаев невозможно даже определить направление. Поэтому можно оценить лишь общую тенденцию, но ценой сглаживания различий между активами. Это компенсируется графиком справа с разбивкой по активам. Девять из десяти столбцов находятся левее пунктирной линии — направление, по крайней мере, единообразное.
Есть и ещё один нюанс в методике. Доля дней роста показывает количество случаев, а средняя доходность — величину изменения. 41,4% против 46,2% — разница 4,8 процентного пункта. Но разница в средней доходности составляет всего 0,18 процентного пункта. По числу случаев результат заметно хуже, а по деньгам — не намного. Почему? В дни, когда на четвёртый день закрытие было ниже, падение было не таким сильным. Вот и всё. Это важно: не стоит смотреть только на вероятность и думать, что можно открывать короткую позицию.
И ещё: базовый уровень сам по себе не равен 50 на 50. Значение 46,2% означает, что в этой выборке дней со снижением было больше, чем дней с ростом, то есть рынок в целом находился в относительно слабой фазе. Поэтому 41,4% нужно сравнивать с 46,2%, а не с 50%. При сравнении с 50% результат выглядит пугающе. Но это неверная точка отсчёта.
374 события — на первый взгляд немало, но они не независимы. У десяти активов события часто происходят в один и тот же день; во время одностороннего движения рынка на один день может приходиться сразу семь-восемь случаев. Если считать все 374 случая, z = -1.83, p ≈ 0.067 — порог 5% не пройден. Если объединить и дедуплицировать данные по дням, выборка сократится до нескольких десятков, а z станет ещё меньше. Поэтому мой вывод такой: направление есть, но доказательств недостаточно.
И эти 41,4% вовсе не универсальны — нельзя применять этот результат ко всем активам без разбора. У ETH показатель 54,0%, на 7,8 процентного пункта выше базового уровня, то есть направление полностью противоположное. На другом полюсе ADA с 22,7% — разница составляет 31,3 процентного пункта. Десять активов распадаются на две группы. Этот эффект сильно различается от актива к активу. Использовать его как универсальную закономерность — верный способ попасть в ловушку.
Есть ещё один момент, который я не могу проверить. В дневных свечах сохраняются только цены открытия и закрытия, поэтому нельзя увидеть, как менялась цена внутри дня. Также не учтены подписки и погашения ETF, публикации макроэкономических данных и другие события, а трёхдневные серии роста часто приходятся как раз на дни вокруг таких событий. События и конкретные дни переплетены, и разделить их я не могу. Поэтому нельзя утверждать, что эти 4,8 процентного пункта «вызваны ростом»: возможно, просто «так совпало с теми днями».
Чтобы продолжить проверку, нужно сделать две вещи: объединить и дедуплицировать данные по дням, а затем посмотреть на окна в 5 и 10 дней. Если и в окне 5 дней результат будет отрицательным, можно будет сказать, что после серии роста рынок некоторое время остаётся слабым. Если отрицательный результат наблюдается только на следующий день, значит, дело в движении за ночь, а не в тренде. Нужно сделать и то и другое.
Практический вывод этой статьи можно сформулировать одной фразой: после трёх дней роста вероятность закрыться в плюсе на следующий день на 4,8 процентного пункта ниже, чем в случайно выбранный день. Но здесь есть перекрывающиеся события, статистической значимости недостаточно, а результаты по активам различаются — все три оговорки нужно учитывать. Использовать это как справочную информацию можно. Как сигнал — нет.
Данные получены из дневного API-интерфейса api.binance.com (1d, limit=400): по 400 свечей для каждой из 10 спотовых пар USDT, за вычетом незавершённой свечи за 2026-10-24 — осталось 399 свечей. Исходные данные: https://api.binance.com/api/v3/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1d&limit=400
#连涨 #动量 #数据核查 $BTC $ETH $ADA
Три столбца слева показывают долю дней с ростом на следующий день после серии роста. После 2 дней роста — 44,2%. После 3 дней — 41,4%. После 4 дней — 45,8%. Пунктирная линия — базовый уровень 46,2%: вероятность закрыться в плюсе в случайно выбранный день из 399 завершённых дневных свечей по десяти активам. Все три столбца ниже пунктирной линии. Самый низкий — средний.
В 374 случаях «трёх дней роста подряд» на четвёртый день закрытие было выше цены открытия в 155 случаях. Средняя доходность — -0,334%, базовый уровень за тот же период — -0,150%, разница — 0,18 процентного пункта. Справа показаны данные по отдельным активам: у девяти из десяти результат ниже базового уровня. ETH с показателем 54,0% — единственное исключение, ADA с 22,7% — на последнем месте. 374 случая составляют 9,4% от всех 3990 торговых дней в выборке, то есть это не редкое событие.
Ростом считается закрытие выше цены открытия — цена закрытия предыдущего дня не учитывается. Такое определение позволяет исключить гэпы. Если пересчитать по критерию «закрытие выше цены закрытия предыдущего дня», получаются значения 44,2%, 41,3% и 45,8% — почти те же, что и выше. Меняется критерий, но не вывод. Это важно: значит, результат не является следствием выбранного определения.
Многие считают, что серия роста — сигнал импульса: видят три бычьи свечи и ждут четвёртую. Но эти данные дают противоположный ответ. Однако не стоит сразу переходить к коротким позициям. После 4 дней роста вероятность роста на следующий день составляет 45,8% при базовом уровне 46,3% — разница 0,5 процентного пункта. Эффект исчезает. Ловушка, которая проявляется только при серии длиной в три дня, больше похожа на колебание из-за способа разбиения данных, чем на закономерность.
Данные по десяти активам объединены, потому что для одного актива событий слишком мало: по нескольким десяткам случаев невозможно даже определить направление. Поэтому можно оценить лишь общую тенденцию, но ценой сглаживания различий между активами. Это компенсируется графиком справа с разбивкой по активам. Девять из десяти столбцов находятся левее пунктирной линии — направление, по крайней мере, единообразное.
Есть и ещё один нюанс в методике. Доля дней роста показывает количество случаев, а средняя доходность — величину изменения. 41,4% против 46,2% — разница 4,8 процентного пункта. Но разница в средней доходности составляет всего 0,18 процентного пункта. По числу случаев результат заметно хуже, а по деньгам — не намного. Почему? В дни, когда на четвёртый день закрытие было ниже, падение было не таким сильным. Вот и всё. Это важно: не стоит смотреть только на вероятность и думать, что можно открывать короткую позицию.
И ещё: базовый уровень сам по себе не равен 50 на 50. Значение 46,2% означает, что в этой выборке дней со снижением было больше, чем дней с ростом, то есть рынок в целом находился в относительно слабой фазе. Поэтому 41,4% нужно сравнивать с 46,2%, а не с 50%. При сравнении с 50% результат выглядит пугающе. Но это неверная точка отсчёта.
374 события — на первый взгляд немало, но они не независимы. У десяти активов события часто происходят в один и тот же день; во время одностороннего движения рынка на один день может приходиться сразу семь-восемь случаев. Если считать все 374 случая, z = -1.83, p ≈ 0.067 — порог 5% не пройден. Если объединить и дедуплицировать данные по дням, выборка сократится до нескольких десятков, а z станет ещё меньше. Поэтому мой вывод такой: направление есть, но доказательств недостаточно.
И эти 41,4% вовсе не универсальны — нельзя применять этот результат ко всем активам без разбора. У ETH показатель 54,0%, на 7,8 процентного пункта выше базового уровня, то есть направление полностью противоположное. На другом полюсе ADA с 22,7% — разница составляет 31,3 процентного пункта. Десять активов распадаются на две группы. Этот эффект сильно различается от актива к активу. Использовать его как универсальную закономерность — верный способ попасть в ловушку.
Есть ещё один момент, который я не могу проверить. В дневных свечах сохраняются только цены открытия и закрытия, поэтому нельзя увидеть, как менялась цена внутри дня. Также не учтены подписки и погашения ETF, публикации макроэкономических данных и другие события, а трёхдневные серии роста часто приходятся как раз на дни вокруг таких событий. События и конкретные дни переплетены, и разделить их я не могу. Поэтому нельзя утверждать, что эти 4,8 процентного пункта «вызваны ростом»: возможно, просто «так совпало с теми днями».
Чтобы продолжить проверку, нужно сделать две вещи: объединить и дедуплицировать данные по дням, а затем посмотреть на окна в 5 и 10 дней. Если и в окне 5 дней результат будет отрицательным, можно будет сказать, что после серии роста рынок некоторое время остаётся слабым. Если отрицательный результат наблюдается только на следующий день, значит, дело в движении за ночь, а не в тренде. Нужно сделать и то и другое.
Практический вывод этой статьи можно сформулировать одной фразой: после трёх дней роста вероятность закрыться в плюсе на следующий день на 4,8 процентного пункта ниже, чем в случайно выбранный день. Но здесь есть перекрывающиеся события, статистической значимости недостаточно, а результаты по активам различаются — все три оговорки нужно учитывать. Использовать это как справочную информацию можно. Как сигнал — нет.
Данные получены из дневного API-интерфейса api.binance.com (1d, limit=400): по 400 свечей для каждой из 10 спотовых пар USDT, за вычетом незавершённой свечи за 2026-10-24 — осталось 399 свечей. Исходные данные: https://api.binance.com/api/v3/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1d&limit=400
#连涨 #动量 #数据核查 $BTC $ETH $ADA