Золото по 4000 долларов — решитесь ли вы покупать на падении?
С 5586 до 4000: на этой неделе обвал на 4%, все кричат: «Золото больше не защищает от рисков», а вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 90% — 4000 это железное дно или край обрыва? Кто-то в чате кричит: «Уникальный шанс, который выпадает раз в жизни». Уже чешутся руки? Не спешите.
Первое: нефть взлетела до 117 — почему золото, наоборот, оказалось под ударом?
Нефть Brent подскочила до 116–117 долларов, прибавив 6% за неделю. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке: хуситы атаковали объекты в Саудовской Аравии, растут опасения эскалации конфликта между США и Ираном.
Высокие цены на нефть усиливают инфляционные ожидания, а устойчивость инфляции подкрепляет тезис о том, что «ФРС будет настроена ещё более жёстко». Реальные ставки остаются высокими, средства перетекают в казначейские облигации США, а не в золото. Доходность 10-летних гособлигаций США приближается к 5%, индекс DXY — около 101,6. Золото не приносит процентного дохода. Чем оно может конкурировать с гособлигациями под 5%?
Серебро тоже одновременно пробило отметку 54 доллара, достигнув минимума 2026 года: драгоценные металлы в целом подверглись распродаже. Опасения по поводу пузыря в технологическом секторе и сфере ИИ спровоцировали продажи акций, и металлы попали под раздачу вместе с ними.
Второе: вероятность повышения ставки в декабре — 90%. Уязвимое место золота оказалось под ударом
На заседании FOMC 27–28 октября рынок закладывает с вероятностью 90%, что ставка останется в диапазоне 3,75–4,00%. Но настоящий удар может последовать позже: вероятность повышения ставки в декабре достигает 70–90%. В четверг также выйдут данные по инфляции PCE и ВВП за 3-й квартал.
Сильный рынок труда (194 тыс. первичных заявок на пособие по безработице), высокая инфляция (ИПЦ в сентябре — около 3,7%) и сильный PMI — всё это поддерживает ожидания высоких ставок. Высокие цены на нефть ещё сильнее укрепляют сценарий «устойчивая инфляция → ФРС настроена жёстче».
Сейчас золото больше всего боится не войны, а жёсткой риторики ФРС. Пока реальные ставки не снижаются, отскок золота остаётся просто отскоком, а не разворотом тренда.
Третье: технические индикаторы указывают на перепроданность, но это не повод покупать
Дневной RSI — около 30–33, на 4-часовом графике он ещё ниже: 21–25. Stochastic также указывает на перепроданность. Похоже на скорый отскок? Но при нисходящем тренде рынок может становиться ещё более перепроданным.
Цена намного ниже всех основных скользящих средних: SMA20 — около 4025–4155, SMA50 — ещё выше, SMA200 — около 4140+. После пробоя уровня 4000 минимумы продолжают снижаться, нисходящий канал не пробит. Большая медвежья свеча на этой неделе подтвердила контроль продавцов, и отскоки чаще всего встречают продажами.
Поддержка: 3990–4000 (психологический уровень + недавний минимум) → 3960–3940 (район июльского минимума) → 3890–3942 (июньский минимум)
Сопротивление: 4020–4030 → 4070–4075 (бывшая поддержка, ставшая сопротивлением) → 4100 → 4140–4150 (район 20-дневной скользящей средней)
Только уверенное закрепление выше 4075 на дневном графике позволит говорить о краткосрочном восстановлении. Пробой 3940 откроет дорогу ниже.
С 5586 до 4000: на этой неделе обвал на 4%, все кричат: «Золото больше не защищает от рисков», а вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 90% — 4000 это железное дно или край обрыва? Кто-то в чате кричит: «Уникальный шанс, который выпадает раз в жизни». Уже чешутся руки? Не спешите.
Первое: нефть взлетела до 117 — почему золото, наоборот, оказалось под ударом?
Нефть Brent подскочила до 116–117 долларов, прибавив 6% за неделю. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке: хуситы атаковали объекты в Саудовской Аравии, растут опасения эскалации конфликта между США и Ираном.
Высокие цены на нефть усиливают инфляционные ожидания, а устойчивость инфляции подкрепляет тезис о том, что «ФРС будет настроена ещё более жёстко». Реальные ставки остаются высокими, средства перетекают в казначейские облигации США, а не в золото. Доходность 10-летних гособлигаций США приближается к 5%, индекс DXY — около 101,6. Золото не приносит процентного дохода. Чем оно может конкурировать с гособлигациями под 5%?
Серебро тоже одновременно пробило отметку 54 доллара, достигнув минимума 2026 года: драгоценные металлы в целом подверглись распродаже. Опасения по поводу пузыря в технологическом секторе и сфере ИИ спровоцировали продажи акций, и металлы попали под раздачу вместе с ними.
Второе: вероятность повышения ставки в декабре — 90%. Уязвимое место золота оказалось под ударом
На заседании FOMC 27–28 октября рынок закладывает с вероятностью 90%, что ставка останется в диапазоне 3,75–4,00%. Но настоящий удар может последовать позже: вероятность повышения ставки в декабре достигает 70–90%. В четверг также выйдут данные по инфляции PCE и ВВП за 3-й квартал.
Сильный рынок труда (194 тыс. первичных заявок на пособие по безработице), высокая инфляция (ИПЦ в сентябре — около 3,7%) и сильный PMI — всё это поддерживает ожидания высоких ставок. Высокие цены на нефть ещё сильнее укрепляют сценарий «устойчивая инфляция → ФРС настроена жёстче».
Сейчас золото больше всего боится не войны, а жёсткой риторики ФРС. Пока реальные ставки не снижаются, отскок золота остаётся просто отскоком, а не разворотом тренда.
Третье: технические индикаторы указывают на перепроданность, но это не повод покупать
Дневной RSI — около 30–33, на 4-часовом графике он ещё ниже: 21–25. Stochastic также указывает на перепроданность. Похоже на скорый отскок? Но при нисходящем тренде рынок может становиться ещё более перепроданным.
Цена намного ниже всех основных скользящих средних: SMA20 — около 4025–4155, SMA50 — ещё выше, SMA200 — около 4140+. После пробоя уровня 4000 минимумы продолжают снижаться, нисходящий канал не пробит. Большая медвежья свеча на этой неделе подтвердила контроль продавцов, и отскоки чаще всего встречают продажами.
Поддержка: 3990–4000 (психологический уровень + недавний минимум) → 3960–3940 (район июльского минимума) → 3890–3942 (июньский минимум)
Сопротивление: 4020–4030 → 4070–4075 (бывшая поддержка, ставшая сопротивлением) → 4100 → 4140–4150 (район 20-дневной скользящей средней)
Только уверенное закрепление выше 4075 на дневном графике позволит говорить о краткосрочном восстановлении. Пробой 3940 откроет дорогу ниже.