Хешрейт поднялся до максимума за семь месяцев и попал в тренды｜Более сильная сеть не означает более сильный спрос на спотовом рынке｜BTC сначала должен удержать $80,6 тыс.
Я настроен осторожно и не делаю из фразы «хешрейт достиг рекордного уровня» прямой вывод, что цена обязательно вырастет. Актуальная тема на Binance Square — BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh, обсуждение активно; однако я больше доверяю проверяемым оценкам ончейн-данных: по расчётам mempool.space на основе блоков и сложности, недавний хешрейт сети составил около 1,066 ZH/s, текущая сложность — около 140,58 трлн, а при последней корректировке она выросла примерно на 5,92%. Хешрейт — это не прямой подсчёт числа майнинговых устройств, а оценка, полученная на основе уже найденных блоков; показатели различаются в зависимости от выбранного временного окна, поэтому максимум за семь месяцев следует рассматривать с учётом периода расчёта. Рост затрат на защиту сети происходит одновременно с усилением конкуренции майнеров за одну и ту же награду за блок — нельзя считать позитивным только первый из этих факторов.
Сегодня меня больше интересует, совпадает ли направление движения в двух таблицах. В таблице Farside по американским спотовым биткоин-фондам по каждому фонду отдельно указано, что 23 октября среди фондов, уже опубликовавших данные, отток из IBIT составил около 110,3 млн долларов, отток из FBTC — около 31,8 млн долларов, а приток в MSBT — около 4,2 млн долларов; автоматический предварительный итог на сайте показывает отток в размере 137,9 млн долларов. Однако в строке HODL по-прежнему стоит прочерк, поэтому итоговые данные ещё не полны. Повышение сложности говорит о сохраняющейся конкуренции за ресурсы в сети, тогда как опубликованные данные о потоках в фонды выглядят слабо. Это разные каналы передачи влияния: первый затрагивает распределение майнинга и потенциальные издержки майнеров, второй ближе к ежедневному срезу спроса на спотовом рынке. Складывать и вычитать оценки хешрейта и предварительные данные по ETF, чтобы получить целевую цену, — логическая ошибка. Ни один из этих показателей сам по себе не объясняет краткосрочную свечу.
На момент подготовки текста последняя сделка по BTC/USD на Kraken прошла примерно по 80 561 доллару; цена открытия за день — 81 086 долларов, скользящий максимум — 81 943 доллара, минимум — 80 418 долларов. Цена находится недалеко от внутридневного минимума и пока не демонстрирует явной немедленной реакции роста на горячую тему о хешрейте. Я слежу за тем, удержится ли уровень около 80 400 долларов, удастся ли вернуть 81 000 долларов и будет ли пробит верхний уровень 81 900 долларов на повышенном объёме. Если после публикации недостающих данных по фондам чистый приток окажется значительным, а цена вновь закрепится выше 81 000 долларов, я пересмотрю осторожную оценку. Если цена опустится ниже 80 400 долларов и при отскоке не сможет вернуться выше этого уровня, краткосрочная гипотеза о стабилизации перестанет работать. Прогноз следующей корректировки сложности — лишь динамическая оценка, а не уже свершившийся факт.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не стал открывать длинную позицию вслед за ростом. Рассматривал бы только сделки по тренду на спотовом рынке, с лимитом на одну сделку в 4% от общего капитала и без плеча. Я бы входил двумя частями только после того, как цена снова закрепится выше 81 000 долларов и удержит этот уровень при ретесте, а последующие данные о потоках средств не продолжат ухудшаться. На первой цели в 81 900 долларов я бы сократил позицию наполовину, на второй цели в 83 500 долларов — закрыл бы большую часть оставшейся позиции. После входа я бы поставил стоп-лосс ниже 80 600 долларов, а при уверенном пробое вниз уровня 80 400 долларов закрыл бы всю позицию. Если окончательные данные по ETF подтвердят устойчивый отток средств, а объёма на отскоке будет недостаточно, я бы вышел досрочно, даже если целевые уровни не достигнуты. До срабатывания условий остаюсь вне рынка и не выдаю план за уже совершённую сделку.
#BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh #BTC
Всё вышеизложенное — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я настроен осторожно и не делаю из фразы «хешрейт достиг рекордного уровня» прямой вывод, что цена обязательно вырастет. Актуальная тема на Binance Square — BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh, обсуждение активно; однако я больше доверяю проверяемым оценкам ончейн-данных: по расчётам mempool.space на основе блоков и сложности, недавний хешрейт сети составил около 1,066 ZH/s, текущая сложность — около 140,58 трлн, а при последней корректировке она выросла примерно на 5,92%. Хешрейт — это не прямой подсчёт числа майнинговых устройств, а оценка, полученная на основе уже найденных блоков; показатели различаются в зависимости от выбранного временного окна, поэтому максимум за семь месяцев следует рассматривать с учётом периода расчёта. Рост затрат на защиту сети происходит одновременно с усилением конкуренции майнеров за одну и ту же награду за блок — нельзя считать позитивным только первый из этих факторов.
Сегодня меня больше интересует, совпадает ли направление движения в двух таблицах. В таблице Farside по американским спотовым биткоин-фондам по каждому фонду отдельно указано, что 23 октября среди фондов, уже опубликовавших данные, отток из IBIT составил около 110,3 млн долларов, отток из FBTC — около 31,8 млн долларов, а приток в MSBT — около 4,2 млн долларов; автоматический предварительный итог на сайте показывает отток в размере 137,9 млн долларов. Однако в строке HODL по-прежнему стоит прочерк, поэтому итоговые данные ещё не полны. Повышение сложности говорит о сохраняющейся конкуренции за ресурсы в сети, тогда как опубликованные данные о потоках в фонды выглядят слабо. Это разные каналы передачи влияния: первый затрагивает распределение майнинга и потенциальные издержки майнеров, второй ближе к ежедневному срезу спроса на спотовом рынке. Складывать и вычитать оценки хешрейта и предварительные данные по ETF, чтобы получить целевую цену, — логическая ошибка. Ни один из этих показателей сам по себе не объясняет краткосрочную свечу.
На момент подготовки текста последняя сделка по BTC/USD на Kraken прошла примерно по 80 561 доллару; цена открытия за день — 81 086 долларов, скользящий максимум — 81 943 доллара, минимум — 80 418 долларов. Цена находится недалеко от внутридневного минимума и пока не демонстрирует явной немедленной реакции роста на горячую тему о хешрейте. Я слежу за тем, удержится ли уровень около 80 400 долларов, удастся ли вернуть 81 000 долларов и будет ли пробит верхний уровень 81 900 долларов на повышенном объёме. Если после публикации недостающих данных по фондам чистый приток окажется значительным, а цена вновь закрепится выше 81 000 долларов, я пересмотрю осторожную оценку. Если цена опустится ниже 80 400 долларов и при отскоке не сможет вернуться выше этого уровня, краткосрочная гипотеза о стабилизации перестанет работать. Прогноз следующей корректировки сложности — лишь динамическая оценка, а не уже свершившийся факт.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не стал открывать длинную позицию вслед за ростом. Рассматривал бы только сделки по тренду на спотовом рынке, с лимитом на одну сделку в 4% от общего капитала и без плеча. Я бы входил двумя частями только после того, как цена снова закрепится выше 81 000 долларов и удержит этот уровень при ретесте, а последующие данные о потоках средств не продолжат ухудшаться. На первой цели в 81 900 долларов я бы сократил позицию наполовину, на второй цели в 83 500 долларов — закрыл бы большую часть оставшейся позиции. После входа я бы поставил стоп-лосс ниже 80 600 долларов, а при уверенном пробое вниз уровня 80 400 долларов закрыл бы всю позицию. Если окончательные данные по ETF подтвердят устойчивый отток средств, а объёма на отскоке будет недостаточно, я бы вышел досрочно, даже если целевые уровни не достигнуты. До срабатывания условий остаюсь вне рынка и не выдаю план за уже совершённую сделку.
#BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh #BTC
Всё вышеизложенное — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.