Предупреждение о рисках
Главная угроза для сценария роста — цена на нефть. Если ситуация в Ормузском проливе обострится и цена Brent превысит 120, инфляционные ожидания снова вырастут, разговоры о снижении ставок окончательно прекратятся, а крипторынок лишится главного топлива для отскока.
Главная угроза для сценария падения — кредитные спреды. Если спреды CDS по $METAB , Oracle и Amazon продолжат расширяться, проблема из «отдельных компаний» перерастёт в «ужесточение финансирования инфраструктуры ИИ». Тогда технологические акции и криптовалюты будут одновременно сокращать плечо, и уровень 80 тысяч может сразу не устоять.
Структурный риск связан с кредитным плечом. Позиции и ставки финансирования по $ZEC и $XMR уже указывают на скопление участников; если цены пробьют ключевые уровни, панические продажи в секторе конфиденциальности усилят общее падение.
Не судите о тренде по притоку средств за один день. После однодневных притоков на 600 млн 10/19 и 10/21 сразу последовал отток на 635 млн. Это говорит о том, что сейчас капитал действует под влиянием «событий», а не формирует «трендовые позиции».
Главная угроза для сценария роста — цена на нефть. Если ситуация в Ормузском проливе обострится и цена Brent превысит 120, инфляционные ожидания снова вырастут, разговоры о снижении ставок окончательно прекратятся, а крипторынок лишится главного топлива для отскока.
Главная угроза для сценария падения — кредитные спреды. Если спреды CDS по $METAB , Oracle и Amazon продолжат расширяться, проблема из «отдельных компаний» перерастёт в «ужесточение финансирования инфраструктуры ИИ». Тогда технологические акции и криптовалюты будут одновременно сокращать плечо, и уровень 80 тысяч может сразу не устоять.
Структурный риск связан с кредитным плечом. Позиции и ставки финансирования по $ZEC и $XMR уже указывают на скопление участников; если цены пробьют ключевые уровни, панические продажи в секторе конфиденциальности усилят общее падение.
Не судите о тренде по притоку средств за один день. После однодневных притоков на 600 млн 10/19 и 10/21 сразу последовал отток на 635 млн. Это говорит о том, что сейчас капитал действует под влиянием «событий», а не формирует «трендовые позиции».