Объём торгов фьючерсами на 314 млн долларов принёс лишь рост на 10,79%. Если разобрать ситуацию по цифрам, структура рынка 1000PEPE сейчас не такая, какой её представляет большинство.
Начнём с оборота. За 24 часа объём торгов фьючерсами составил 314 млн USDT, а открытый интерес — всего 100 млн USDT. Соотношение объёма торгов к открытому интересу — около 3,14. За день одну и ту же позицию открывали и закрывали, а затем снова открывали и закрывали более трёх раз. Это не накопление средств для формирования позиций, а типичный рынок для внутридневной торговли, где доминируют алгоритмические стратегии, маркет-мейкеры и краткосрочный капитал. На настоящем трендовом рынке это соотношение обычно близко к единице: позиции удерживают.
Теперь ставка финансирования. Она составляет +0,0100% и рассчитывается каждые 8 часов, оставаясь точно на базовом уровне. Это означает, что лонгисты не платят премию за удержание позиций. При этом доля счетов с длинными позициями — 71,5%: семеро из десяти играют на рост, но на уровне кредитного плеча никакой премии не образовалось. Это говорит о том, что большинство лонгистов, вероятно, используют низкое плечо или держат актив по принципу спотового рынка. Либо контрагентами выступают хеджирующие шортисты и маркет-мейкеры, которых достаточно. Пока ставка финансирования не растёт, нельзя говорить о переполненности рынка лонгистами. Это также означает, что сейчас нет условий для шорт-сквиза: рост может поддерживаться лишь постепенным притоком новых покупок, а не взрывным ралли за счёт закрытия коротких позиций.
Третий момент, за которым стоит следить, — высокий оборот при низкой эластичности цены. На объём в 314 млн долларов цена выросла всего на 10,79%; на каждой новой ступени роста сопоставимый объём сделок встречал покупателей и продавцов. У мемкоинов и без того много раздробленных позиций, и такое соотношение объёма и цены обычно указывает на две вещи: плотное давление продавцов сверху и значительную долю накрутки объёмов и встречных сделок маркет-мейкеров в торговом обороте — это не только реальные покупки, направленные на рост. Поэтому, увидев, что объём торгов вошёл в топ-12 по рынку, не спешите трактовать это как «приход крупного капитала». Точнее будет сказать: «сегодня в этом пуле особенно оживлённо».
Риски тоже видны в данных. Доля счетов с длинными позициями в 71,5% — показатель настроений. Если цена откатится на пару-тройку процентов, уровни стоп-лоссов у этих счетов могут сильно совпасть, что повышает риск цепной ликвидации позиций. А ставка финансирования всё ещё держится на базовом уровне: рынок не платит за игру на повышение, а значит, нет и подушки, позволяющей переждать убытки. Как только появится плавающий убыток, позиции могут закрывать быстрее, чем ожидается. И наоборот, действительно тревожным сигналом для лонгистов будет рост ставки выше 0,0100%: это будет означать, что кредитное плечо начинает накапливаться и рынок становится переполненным. Обычно такое происходит на средней или поздней стадии движения.
На мой взгляд, текущая структура больше подходит для внутридневной торговли, чем для трендовой: оборот очень высокий, потенциал движения цены ограничен, счетов с длинными позициями много, но капитал с плечом ещё не набился в рынок. Важно следить не за тем, до какого уровня цена снова подскочит, а за тем, когда снизится соотношение объёма торгов к открытому интересу и когда ставка финансирования отойдёт от базового уровня. Это будет означать, что кто-то начал удерживать позиции.
Торговля с плечом: расчёт каждые 8 часов. Не ставьте стоп-лосс там, где его видят все.
#1000PEPE #Meme #Crypto
Начнём с оборота. За 24 часа объём торгов фьючерсами составил 314 млн USDT, а открытый интерес — всего 100 млн USDT. Соотношение объёма торгов к открытому интересу — около 3,14. За день одну и ту же позицию открывали и закрывали, а затем снова открывали и закрывали более трёх раз. Это не накопление средств для формирования позиций, а типичный рынок для внутридневной торговли, где доминируют алгоритмические стратегии, маркет-мейкеры и краткосрочный капитал. На настоящем трендовом рынке это соотношение обычно близко к единице: позиции удерживают.
Теперь ставка финансирования. Она составляет +0,0100% и рассчитывается каждые 8 часов, оставаясь точно на базовом уровне. Это означает, что лонгисты не платят премию за удержание позиций. При этом доля счетов с длинными позициями — 71,5%: семеро из десяти играют на рост, но на уровне кредитного плеча никакой премии не образовалось. Это говорит о том, что большинство лонгистов, вероятно, используют низкое плечо или держат актив по принципу спотового рынка. Либо контрагентами выступают хеджирующие шортисты и маркет-мейкеры, которых достаточно. Пока ставка финансирования не растёт, нельзя говорить о переполненности рынка лонгистами. Это также означает, что сейчас нет условий для шорт-сквиза: рост может поддерживаться лишь постепенным притоком новых покупок, а не взрывным ралли за счёт закрытия коротких позиций.
Третий момент, за которым стоит следить, — высокий оборот при низкой эластичности цены. На объём в 314 млн долларов цена выросла всего на 10,79%; на каждой новой ступени роста сопоставимый объём сделок встречал покупателей и продавцов. У мемкоинов и без того много раздробленных позиций, и такое соотношение объёма и цены обычно указывает на две вещи: плотное давление продавцов сверху и значительную долю накрутки объёмов и встречных сделок маркет-мейкеров в торговом обороте — это не только реальные покупки, направленные на рост. Поэтому, увидев, что объём торгов вошёл в топ-12 по рынку, не спешите трактовать это как «приход крупного капитала». Точнее будет сказать: «сегодня в этом пуле особенно оживлённо».
Риски тоже видны в данных. Доля счетов с длинными позициями в 71,5% — показатель настроений. Если цена откатится на пару-тройку процентов, уровни стоп-лоссов у этих счетов могут сильно совпасть, что повышает риск цепной ликвидации позиций. А ставка финансирования всё ещё держится на базовом уровне: рынок не платит за игру на повышение, а значит, нет и подушки, позволяющей переждать убытки. Как только появится плавающий убыток, позиции могут закрывать быстрее, чем ожидается. И наоборот, действительно тревожным сигналом для лонгистов будет рост ставки выше 0,0100%: это будет означать, что кредитное плечо начинает накапливаться и рынок становится переполненным. Обычно такое происходит на средней или поздней стадии движения.
На мой взгляд, текущая структура больше подходит для внутридневной торговли, чем для трендовой: оборот очень высокий, потенциал движения цены ограничен, счетов с длинными позициями много, но капитал с плечом ещё не набился в рынок. Важно следить не за тем, до какого уровня цена снова подскочит, а за тем, когда снизится соотношение объёма торгов к открытому интересу и когда ставка финансирования отойдёт от базового уровня. Это будет означать, что кто-то начал удерживать позиции.
Торговля с плечом: расчёт каждые 8 часов. Не ставьте стоп-лосс там, где его видят все.
#1000PEPE #Meme #Crypto