Золото и серебро резко подешевели. Значит ли это, что бычий рынок драгоценных металлов завершился?
Сегодня скажу вам одну вещь: пока не спешите паниковать.
Тем, кто не использует кредитное плечо, сейчас, наоборот, стоит действовать смелее.
Почему? Давайте сначала разберёмся в причинах этого падения.
Для начала посмотрим на фундаментальные факторы.
Раньше на цены золота давили три основных фактора: высокие доходности гособлигаций США, ожидания значительного повышения ставок и высокие цены на нефть.
Но на этот раз, пока рынок падал, ожидания дальнейшего повышения ставок в этом году, наоборот, снижались.
Рынок уже начал оценивать вероятность того, что ФРС запустит цикл последовательного повышения ставок, ниже.
Вчера доходности гособлигаций США резко снизились, реальные ставки пошли вниз, а доходность 10-летних облигаций упала ниже 5%. Это уже само по себе ослабляет давление.
Единственный фактор неопределённости — цены на нефть всё ещё остаются высокими.
Так почему же вчера золото и серебро внезапно так сильно обвалились?
Дело не в том, что фундаментальные показатели золота и серебра рухнули. Просто на мировых рынках акций и облигаций одновременно начались резкие колебания.
Теперь рынок сомневается, смогут ли доходы технологических компаний поспевать за их стремительным расширением,
а ещё — на фоне DeepSeek и крайне низкой стоимости вычислительных мощностей для больших языковых моделей в Китае — пошатнулись ожидания прибыли американских компаний в сфере ИИ.
Из-за сильных колебаний на рынках акций и облигаций у многих инвесторов с кредитным плечом возникла необходимость внести дополнительное обеспечение,
и когда ликвидности стало не хватать, рынок в первую очередь начал продавать активы, которые проще всего быстро превратить в деньги.
У золота и серебра высокая ликвидность, поэтому их стали распродавать, чтобы быстро получить деньги и покрыть требования по обеспечению.
По сути, это проблема ликвидности и вынужденные продажи, а не изменение фундаментальных факторов. Эти активы просто незаслуженно попали под распродажу.
Поэтому разделим подходы.
Тем, кто держит физические металлы в средне- и долгосрочной перспективе: сейчас, когда цена приблизилась к 4000, можно действовать смелее. Только не вкладывайте всё сразу — входите частями.
Для краткосрочной торговли подход другой: быстро входить и выходить, зафиксировали прибыль — уходите.
После такой перепроданности в любой момент может начаться мощный отскок.
Но отскок после перепроданности ещё не означает разворота тренда: мировые технологические акции пока не закончили падать и продолжают снижаться.
Чтобы подтвердить разворот тренда, нужно дождаться двух сигналов:
Первый: на фоне резкой коррекции фондового рынка представители ФРС должны чётко заявить о приостановке повышения ставок;
Второй: индекс доллара и доходности гособлигаций США должны устойчиво снижаться.
Подведём итог: фундаментальная основа рынка золота и серебра не нарушена. Возможности появляются на падении.
Исторически резкие падения из-за паники и нехватки ликвидности часто открывали хорошие возможности для покупок.