【DWF Labs подвели итоги 694 торговых дней: приток средств в биткоин-ETF просто догоняет рост и продаёт на падении 📉🧪】
Присоединяйтесь к чату фанатов господина X на главной странице 🔥
В отчёте DWF Labs за четверг были проанализированы 694 торговых дня, начиная с запуска американских биткоин-ETF в январе 2024 года. Вывод неприятный: денежный поток — не опережающий, а запаздывающий индикатор. Сначала растёт цена — потом покупают; сначала падает — потом бегут. 📊
Что говорят данные? Из 8 случаев, когда биткоин падал более чем на 15%, в 7 случаях наблюдался чистый отток из ETF. Из 9 случаев роста более чем на 15% — во всех случаях был чистый приток. DWF отмечает: денежный поток подтверждает тренд, но не предсказывает его. 😮
Корреляция ещё прямее. В тот же день $BTC приток средств имел коэффициент корреляции 0,54 с движением цены за предыдущие 5 торговых дней. А с последующими 5 торговыми днями — всего 0,03. Пытаться по вчерашнему притоку угадать следующую неделю — чистая удача. 🧮
Самые сильные оттоки пришлись на два периода: с октября 2025 по февраль 2026 года чистый отток составил 6,9 млрд долларов. С мая по июнь 2026 года — ещё 8,2 млрд долларов. По-моему, это не «умные деньги», которые заранее выходят. Это когда боль от падения уже вынуждает выталкивать всех к двери. 💸
Есть и ещё одна ловушка. DWF оценивает, что примерно одна пятая всех денежных потоков — это хеджевые операции: покупка ETF и одновременный шорт фьючерсов CME ради заработка на базисе. Такие деньги не означают бычий или медвежий взгляд. CoinShares тоже это подтверждает: в первом квартале 2026 года экспозиция профессиональных инвесторов в ETF снизилась на 17%, при этом хедж-фонды и брокеры составили 96% сокращения позиций, а банки, наоборот, наращивали. 🏦
И ещё одно изменение. После запуска ETF $BTC ежегодные просадки более 15% случаются примерно 3 раза в год. В 2022–2023 годах — около 4 раз, в 2021 году — 8 раз. Медианная глубина падения — 21,3%, что глубже, чем 19,4% в прошлом цикле. Сегодня биткоин упал до 81,9 тыс., за 24 часа —1,7%. 🧊
📌 Одной фразой: приток в ETF — это результат, а не причина. Не считайте его сигналом.
А вы думаете, что потоки ETF определяют покупки и продажи? Пишите в комментариях.
Присоединяйтесь к чату фанатов господина X на главной странице 🔥
В отчёте DWF Labs за четверг были проанализированы 694 торговых дня, начиная с запуска американских биткоин-ETF в январе 2024 года. Вывод неприятный: денежный поток — не опережающий, а запаздывающий индикатор. Сначала растёт цена — потом покупают; сначала падает — потом бегут. 📊
Что говорят данные? Из 8 случаев, когда биткоин падал более чем на 15%, в 7 случаях наблюдался чистый отток из ETF. Из 9 случаев роста более чем на 15% — во всех случаях был чистый приток. DWF отмечает: денежный поток подтверждает тренд, но не предсказывает его. 😮
Корреляция ещё прямее. В тот же день $BTC приток средств имел коэффициент корреляции 0,54 с движением цены за предыдущие 5 торговых дней. А с последующими 5 торговыми днями — всего 0,03. Пытаться по вчерашнему притоку угадать следующую неделю — чистая удача. 🧮
Самые сильные оттоки пришлись на два периода: с октября 2025 по февраль 2026 года чистый отток составил 6,9 млрд долларов. С мая по июнь 2026 года — ещё 8,2 млрд долларов. По-моему, это не «умные деньги», которые заранее выходят. Это когда боль от падения уже вынуждает выталкивать всех к двери. 💸
Есть и ещё одна ловушка. DWF оценивает, что примерно одна пятая всех денежных потоков — это хеджевые операции: покупка ETF и одновременный шорт фьючерсов CME ради заработка на базисе. Такие деньги не означают бычий или медвежий взгляд. CoinShares тоже это подтверждает: в первом квартале 2026 года экспозиция профессиональных инвесторов в ETF снизилась на 17%, при этом хедж-фонды и брокеры составили 96% сокращения позиций, а банки, наоборот, наращивали. 🏦
И ещё одно изменение. После запуска ETF $BTC ежегодные просадки более 15% случаются примерно 3 раза в год. В 2022–2023 годах — около 4 раз, в 2021 году — 8 раз. Медианная глубина падения — 21,3%, что глубже, чем 19,4% в прошлом цикле. Сегодня биткоин упал до 81,9 тыс., за 24 часа —1,7%. 🧊
📌 Одной фразой: приток в ETF — это результат, а не причина. Не считайте его сигналом.
А вы думаете, что потоки ETF определяют покупки и продажи? Пишите в комментариях.