В последние дни рынки крайне волатильны, а макроэкономическая обстановка меняется стремительно. Сейчас цены на нефть снова превысили отметку в 100 долларов. Сегодня до открытия торгов американские акции снова упали на 1,6%, золото опустилось ниже 4100 долларов, а акции полупроводниковых компаний в Южной Корее продолжили снижение.
Думаю, главная причина всем и так ясна: ситуация между США и Ираном по-прежнему напряжённая, и ни малейших признаков смягчения нет. Во вторник Иран выдвинул семь условий для переговоров, а вечером произошло нечто драматичное. Трамп заявил, что переговоры идут, и цены на нефть тут же пошли вниз. Но уже через 10 минут Иран опроверг это и заявил, что не ведёт переговоров с США. Трамп назвал это фейком, и цены на нефть снова резко взлетели. Американские акции сначала хорошо росли, но затем тоже пошли вниз.
А Трамп сегодня написал, что до промежуточных выборов не будет нападать на Иран (то есть после выборов прикончу тебя). Тем временем Министерство финансов США объявило о новом раунде санкций против Ирана.
Иран тоже ответил жёстко: сегодня атаковал 7 круизных лайнеров и выступил с предупреждением в адрес США.
Так что макроэкономическая ситуация сейчас очень сложная. В динамике цен на нефть пока совершенно не видно признаков ослабления: ранее цена достигала максимума в 120 долларов. Если ситуация будет развиваться таким образом, цены на нефть вполне могут обновить «рекорд», то есть превысить 120 долларов.
Превышение ценой на нефть отметки в 120 долларов — очень опасный сигнал. Я посмотрел исторические данные: каждый раз, когда цена на нефть превышала 120 долларов, наступал кризис.
Например, 3 июня 2008 года цена на нефть достигла максимума в 145 долларов. Думаю, все знают, какой кризис произошёл в 2008 году.
В следующий раз цена на нефть превысила 120 долларов в 2022 году, достигнув максимума в 130 долларов. В феврале 2022 года начался российско-украинский конфликт, а Запад ввёл санкции против России и запретил импорт российской нефти.
А теперь посмотрите, что происходило с американскими фондовыми индексами в 2022 году. Насколько упал Nasdaq? С 14 000 пунктов в марте 2022 года он снизился до 10 000 пунктов в октябре того же года.
Тогда резкий рост цен на нефть разогнал инфляцию, и ФРС начала повышать ставки — этот цикл продолжался целый год! Почему же ФРС снова начала повышать ставки на этот раз? Опять из-за нефти: после того как в апреле цена достигла 120 долларов, инфляция ускорилась и никак не снижалась, поэтому в сентябре и было объявлено о повышении ставки.
Сейчас цены на нефть держались ниже 90 долларов только с июня по август. Если в дальнейшем они продолжат расти, то в 2027 году вполне может начаться длительный цикл повышения ставок. Это очень пугающая перспектива.
Сейчас противостояние США и Ирана тоже вполне может затянуться. Если бы американцы могли быстро победить Иран, они давно бы уже всё закончили, а не затягивали конфликт до сегодняшнего дня. К тому же военные расходы уже огромны, а госдолг США и без того находится в крайне опасном положении, поэтому лучший вариант — переговоры.
Но сейчас обе стороны уже не доверяют друг другу, и переговоры на основе взаимного доверия кажутся крайне затруднительными. Похоже, этот путь тоже будет непростым: США не только наносят военные удары по Ирану, но и вводят экономические санкции, включая полное эмбарго (прекращение всей торговли, инвестиций, финансовых услуг и прочей деятельности), заморозку активов и отраслевые санкции.
Кроме того, среди условий Ирана на переговорах есть компенсация за экономические санкции. Об этом будет очень трудно договориться, ведь речь идёт о деньгах. Расчёт США, похоже, такой: можно прекратить войну, чтобы сэкономить, но ещё и компенсировать тебе экономические потери? Как такое возможно?
Ведь война не принесла никакой выгоды, а теперь ещё и придётся платить — это же как пытаться украсть курицу и потерять рис! Поэтому, если Иран продолжит настаивать на этом условии, переговоры, скорее всего, затянутся на неопределённый срок.
Судя по нынешней ситуации, дальнейшее развитие событий, скорее всего, будет крайне неблагоприятным для мировой экономики. Думаю, сейчас нужно постоянно следить за динамикой цен на нефть и экономическими данными: это очень важно для понимания того, продолжится ли повышение ставок! Нужно остерегаться «чёрных лебедей»!
И напоследок, пожалуйста, проголосуйте за меня. Голосование обновляется каждый день в 8:00. Спасибо за вашу поддержку!$BTC
