$NBIS Эта медвежья свеча обрушила цену довольно резко: за 24 часа она сползла со 181,71 до 163,98, потеряв 6,71%. При этом объём торгов всё ещё держится на уровне 124,9M — это не похоже на обычную техническую коррекцию.
Если смотреть на общую картину, эта распродажа ударила по оценкам «активов с высокой дюрацией». У таких компаний, как AI-облачные сервисы, большая часть денежных потоков приходится на отдалённое будущее. Стоит ожиданиям по ставкам немного ужесточиться — ставка дисконтирования растёт, и первыми под удар попадают именно такие бумаги. Новость о том, что Майкл Бьюрри открыл короткую позицию по $NBIS , как раз дала инвесторам повод выйти — не потому, что фундаментальные показатели рухнули, а потому, что настроениям понадобился выход.
Тем временем SpaceX заявила, что «AI-чипы окупаются меньше чем за год». На слух это выглядит позитивно для всего сегмента neocloud, но реакция рынка оказалась неоднозначной: если этот нарратив подтвердится, конкурентные барьеры, наоборот, снизятся, и премию $NBIS придётся переоценить. На крипторынке BTC последние два дня тоже торгуется в боковике, так что аппетит к риску не получил дополнительной поддержки, а весь сектор neocloud оказался в «штрафном боксе».
На мой взгляд, в районе 164 на коротком горизонте движением руководят эмоции, а не фундаментальная оценка. Дальше стоит следить за траекторией ставок и за тем, вернутся ли деньги в сектор.
#AI
Если смотреть на общую картину, эта распродажа ударила по оценкам «активов с высокой дюрацией». У таких компаний, как AI-облачные сервисы, большая часть денежных потоков приходится на отдалённое будущее. Стоит ожиданиям по ставкам немного ужесточиться — ставка дисконтирования растёт, и первыми под удар попадают именно такие бумаги. Новость о том, что Майкл Бьюрри открыл короткую позицию по $NBIS , как раз дала инвесторам повод выйти — не потому, что фундаментальные показатели рухнули, а потому, что настроениям понадобился выход.
Тем временем SpaceX заявила, что «AI-чипы окупаются меньше чем за год». На слух это выглядит позитивно для всего сегмента neocloud, но реакция рынка оказалась неоднозначной: если этот нарратив подтвердится, конкурентные барьеры, наоборот, снизятся, и премию $NBIS придётся переоценить. На крипторынке BTC последние два дня тоже торгуется в боковике, так что аппетит к риску не получил дополнительной поддержки, а весь сектор neocloud оказался в «штрафном боксе».
На мой взгляд, в районе 164 на коротком горизонте движением руководят эмоции, а не фундаментальная оценка. Дальше стоит следить за траекторией ставок и за тем, вернутся ли деньги в сектор.
#AI