📊 21 октября | Анализ рынка | Шортовиков вынесло, но ETH всё ещё истекает кровью
BTC торгуется по 83,032, рост за 24 часа — 1,17%; ETH — по 2,453, рост — 1,89%. Перед заседанием FOMC настроения улучшились, но структурный разрыв в потоках капитала по-прежнему огромен.
Потоки капитала: отток средств из BTC ETF остановился, ETH продолжают продавать. Чистый приток в спотовые BTC ETF за день составил 526,7 млн долларов — максимум почти за месяц. На BlackRock IBIT пришлось 665,2 млн долларов; двухнедельная серия оттоков временно прервалась. В то же время из ETH ETF за тот же день вывели 103,3 млн долларов: отток продолжается уже третью неделю. Из BlackRock ETHA ушло 95,4 млн долларов. Институциональные инвесторы переводят средства из ETH в BTC — структурное неприятие ETH никуда не делось.
Рынок кредитного плеча: шорты получили обратный удар. За 24 часа ликвидации на всём рынке составили 279 млн долларов: на короткие позиции пришлось 194 млн (69,5%), на длинные — всего 84,72 млн. Ликвидации коротких позиций по ETH составили 64,3 млн долларов, по BTC — 48,83 млн. Медведи, ставившие на падение, понесли тяжёлые потери на этом отскоке. В начале октября чрезмерное кредитное плечо уже было в значительной степени вычищено, поэтому риск цепной волны ликвидаций снизился.
Макроэкономика: FOMC — главный фактор этой недели. Все 94 экономиста, опрошенные Reuters, ожидают, что в октябре ставку оставят без изменений, однако все 100 опрошенных экономистов считают, что в декабре её снова повысят. Ожидания по конечному уровню ставки смещаются к 4–4,25%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему выше 5%, нефть марки Brent колеблется около 110 долларов за баррель. В ближайшее время условия ликвидности не станут жёстче, но и смягчения не будет.
Ключевые уровни:
BTC: сопротивление в краткосрочной перспективе — 83,500–84,000; только пробой этого диапазона подтвердит разворот тренда. Поддержка — 82,500; если цена опустится ниже, следующая цель — 80,700.
ETH: сопротивление в среднесрочной перспективе — 2,480 (50-дневная EMA); если цена не вернётся выше этого уровня, отскок останется слабым. Сильная поддержка — 2,360 (100-дневная EMA); при пробое вниз следующая цель — 2,315.
Коротко: приток средств в BTC ETF обеспечивает поддержку, шорты вынесло, но из ETH действительно выводят капитал — структурный разрыв в потоках средств никуда не делся. Не гонитесь за ростом: дождитесь, пока BTC закрепится выше 83,500 или ETH вернётся выше 2,480, и только тогда рассматривайте небольшие длинные позиции. Перед FOMC контролируйте размер позиции.
BTC торгуется по 83,032, рост за 24 часа — 1,17%; ETH — по 2,453, рост — 1,89%. Перед заседанием FOMC настроения улучшились, но структурный разрыв в потоках капитала по-прежнему огромен.
Потоки капитала: отток средств из BTC ETF остановился, ETH продолжают продавать. Чистый приток в спотовые BTC ETF за день составил 526,7 млн долларов — максимум почти за месяц. На BlackRock IBIT пришлось 665,2 млн долларов; двухнедельная серия оттоков временно прервалась. В то же время из ETH ETF за тот же день вывели 103,3 млн долларов: отток продолжается уже третью неделю. Из BlackRock ETHA ушло 95,4 млн долларов. Институциональные инвесторы переводят средства из ETH в BTC — структурное неприятие ETH никуда не делось.
Рынок кредитного плеча: шорты получили обратный удар. За 24 часа ликвидации на всём рынке составили 279 млн долларов: на короткие позиции пришлось 194 млн (69,5%), на длинные — всего 84,72 млн. Ликвидации коротких позиций по ETH составили 64,3 млн долларов, по BTC — 48,83 млн. Медведи, ставившие на падение, понесли тяжёлые потери на этом отскоке. В начале октября чрезмерное кредитное плечо уже было в значительной степени вычищено, поэтому риск цепной волны ликвидаций снизился.
Макроэкономика: FOMC — главный фактор этой недели. Все 94 экономиста, опрошенные Reuters, ожидают, что в октябре ставку оставят без изменений, однако все 100 опрошенных экономистов считают, что в декабре её снова повысят. Ожидания по конечному уровню ставки смещаются к 4–4,25%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему выше 5%, нефть марки Brent колеблется около 110 долларов за баррель. В ближайшее время условия ликвидности не станут жёстче, но и смягчения не будет.
Ключевые уровни:
BTC: сопротивление в краткосрочной перспективе — 83,500–84,000; только пробой этого диапазона подтвердит разворот тренда. Поддержка — 82,500; если цена опустится ниже, следующая цель — 80,700.
ETH: сопротивление в среднесрочной перспективе — 2,480 (50-дневная EMA); если цена не вернётся выше этого уровня, отскок останется слабым. Сильная поддержка — 2,360 (100-дневная EMA); при пробое вниз следующая цель — 2,315.
Коротко: приток средств в BTC ETF обеспечивает поддержку, шорты вынесло, но из ETH действительно выводят капитал — структурный разрыв в потоках средств никуда не делся. Не гонитесь за ростом: дождитесь, пока BTC закрепится выше 83,500 или ETH вернётся выше 2,480, и только тогда рассматривайте небольшие длинные позиции. Перед FOMC контролируйте размер позиции.