Несмотря на резкие колебания котировок южнокорейских акций, брокерские компании увеличивают вложения в акции производителей микросхем памяти, ожидая дальнейшего роста спроса благодаря ИИ. Как сообщает Sina Finance, Nomura Securities сохранила оптимистичный взгляд на рынок микросхем памяти и заявила, что дефицит предложения может сохраняться как минимум до 2028 года. В числе наиболее привлекательных акций компания назвала Samsung Electronics и SK Hynix.

Nomura подтвердила рекомендации покупать акции, установив целевые цены на уровне 670 000 вон (эквивалентно 505 долларам) для Samsung Electronics и 4,7 млн вон для SK Hynix. Эти целевые цены более чем втрое превышают котировки компаний в среду — около 220 000 вон и 1,28 млн вон соответственно. По мнению Nomura, реакция рынка была чрезмерной, и инвесторам не стоит слишком беспокоиться. Компания добавила, что рынок недооценивает масштаб спроса, обусловленного ИИ, и его потенциал для увеличения прибыли компаний по всей цепочке поставок. В Nomura заявили, что инвестиционная идея основана на продолжающемся расширении центров обработки данных и обусловленном этим спросе на память.

Ранее в этом месяце JPMorgan также сохранил рекомендацию «выше рынка» по акциям Южной Кореи. Американский инвестиционный банк ожидает, что в следующем году акции компаний, связанных с ИИ, продолжат способствовать росту рынков Азии и продлят ралли этого года. Южнокорейские брокерские компании разделяют эту точку зрения, отмечая, что устойчивый спрос на ИИ ослабляет традиционную цикличность бума и спада в индустрии памяти.

Хан Дон-хи, аналитик SK Securities, заявил, что спрос на память в эпоху ИИ отличается от спроса в прошлом: раньше его формировали зрелые отрасли, такие как производство ПК и смартфонов, а теперь новым источником спроса стал ИИ, благодаря чему сектор стал менее чувствительным к экономическим циклам. По его словам, форвардные коэффициенты цена/прибыль Samsung Electronics и SK Hynix составляют около 3,5 и 2,8 соответственно — ниже оценок, наблюдавшихся во время предыдущих спадов в отрасли. Недавнюю распродажу он назвал возможностью для покупки, а не признаком ухудшения фундаментальных показателей.

Mirae Asset Securities также сохранила рекомендацию по полупроводниковому сектору «выше рынка» и не изменила целевые цены: 400 000 вон для Samsung Electronics и 3,1 млн вон для SK Hynix. Аналитик Ким Ён-гон заявил, что компания по-прежнему наблюдает устойчивый спрос на ИИ и не видит признаков его замедления. Он призвал инвесторов не быть излишне пессимистичными и увереннее смотреть на перспективы ведущих компаний.