20 октября Apple объявила о расширении сотрудничества в рамках программы развития производства в США: Perryman будет поставлять титановые материалы, а Qnity — передовые технологии тонкоплёночных покрытий для системы камеры с переменной диафрагмой. В рамках сотрудничества с Perryman Apple обязалась инвестировать до 100 млн долларов в течение следующих трёх лет.

Главный вопрос, который вызывает эта новость: на каком именно этапе производства смартфонов задействованы эти партнёры и можно ли на этом основании заключить, что сборку устройств перенесут в США? Ответ кроется в деталях обработки титана и тонкоплёночных покрытий для камеры.

【Что делают на титановой фабрике и что означают 100 млн долларов】

По данным Apple, на заводе Perryman в Хьюстоне, штат Пенсильвания, выполняют плавку, ковку и прокатку титана. Эти операции относятся к обработке материалов: от подготовки металла до изменения его формы и характеристик, чтобы получить материал для последующего производства.

Это говорит о том, что американские заводы выполняют конкретные этапы производства. Однако обработка материала, изготовление компонентов и сборка целого телефона — это разные стадии. Одного знания о том, где обрабатывают титан, недостаточно, чтобы определить, где из него впоследствии изготовят компоненты и где их соберут вместе с другими деталями в телефон.

Apple также заявила, что доля переработанного сырья в этом виде титана, используемого для iPhone Duo, составляет не менее 80%. Эта цифра относится к титановому материалу: её нельзя трактовать как указание на то, что весь телефон на 80% состоит из переработанных материалов, и тем более нельзя считать долей производства, приходящейся на США.

Важно также точно передавать условия, связанные с суммой. Объявлено о соглашении с обязательством сотрудничать «в течение следующих трёх лет» на сумму «до 100 миллионов долларов»: три года — это временной период, «до» обозначает верхний предел суммы, а обязательство предполагает исполнение в будущем. Это не означает, что Apple уже выплатила 100 миллионов долларов, и не может служить прямым доказательством того, что завод уже располагает соответствующими производственными мощностями.

【Инновации в камерах — тоже на невидимом уровне материалов】

Ещё одно сотрудничество — с базирующейся в штате Делавэр компанией Qnity. Она присоединилась к программе Apple по развитию производства в США в марте этого года. Теперь сотрудничество расширяется и охватывает передовые плёнки, необходимые для системы переменной диафрагмы iPhone 18 Pro.

Эта информация открывает ещё один способ взглянуть на цепочку поставок смартфонов. Потребители видят набор функций камеры, но разделение труда в цепочке поставок может доходить до производства конкретного материала или плёнки для одной из этих функций. Участие поставщика материалов в создании системы камеры не означает, что он поставляет весь модуль камеры, и тем более не означает, что он занимается сборкой телефона.

Отсюда следует, что ценность сотрудничества в сфере производства нельзя оценивать лишь по тому, собирают ли на предприятии готовые устройства. Участие в производстве материалов, необходимых для конкретных функций, само по себе представляет собой чётко определённое разделение труда в отрасли. Однако в сообщении указано назначение плёнки, но не приведены результаты независимых испытаний, позволяющие оценить улучшение качества изображения, и не дана полная информация, необходимая для расчёта доли производства всего телефона, приходящейся на США.

【Каких доказательств не хватает, чтобы проследить путь от материалов до готового устройства】

Если рассматривать оба сотрудничества вместе, цепочку производства можно разделить на три уровня: обработка материалов, изготовление компонентов и сборка готовых устройств. Предыдущий этап обеспечивает ресурсами следующий, но места производства на разных этапах не обязательно совпадают.

Таким образом, объявление позволяет сделать вывод, что Apple расширяет сотрудничество с американскими поставщиками в сфере титановых материалов и плёнок для камер. Чтобы судить о переносе сборки готовых устройств, нужны прямые сведения о месте сборки, участвующих компаниях, линейке продукции и сроках реализации. В пресс-релизе от 20 октября конкретный план и график такого рода не раскрыты.

Также важно не смешивать эту новость с более крупной суммой — 600 миллиардов долларов. Обязательство Apple инвестировать 600 миллиардов долларов в производство и инновации в США в течение четырёх лет относится к ранее объявленному общему плану, в который входит и нынешнее сотрудничество. Эту сумму нельзя представлять как дополнительные 600 миллиардов долларов, объявленные 20 октября, и нельзя целиком считать инвестициями этих двух поставщиков или капитальными расходами текущего периода.

Далее стоит следить за тем, как обязательства воплощаются в реальном производстве: какая часть сотрудничества на три года будет в итоге выполнена и когда; появятся ли позднее конкретные данные о производственных мощностях, объёмах поставок и ходе запуска производства. Для обсуждения переноса сборки готовых устройств следует дождаться прямой информации об этом этапе.

Эта новость связала два вида материалов на начальном этапе цепочки поставок с конкретными сферами применения в продукции. Она позволяет яснее увидеть разделение труда в американской цепочке поставок Apple, но пока не даёт возможности рассчитать долю производства всего устройства, приходящуюся на США, и тем более не запускает обратный отсчёт до «сборки iPhone в США».

Только для исследовательских и учебных целей; не является инвестиционной рекомендацией.