#股票财报季
这几天大家都在聊财报季。不过这一季，看的根本不是赚了多少，是一个数：AI到底还花不花钱。

今晚美股收盘后（北京时间明天早上），Meta和特斯拉同时出财报。下周微软、谷歌、亚马逊接着来。

几家里最关键的是Meta。它今年给的AI投入预算是1300亿到1450亿刀，基本是盖数据中心、买芯片。上一季它利润其实不错，可财报一出股价还跌了8%，原因就一个：花钱太狠，现金流跟不上。
这就是这季财报最拧巴的地方。

大厂要是继续猛花钱，卖芯片、卖算力的那批公司有饭吃，可大厂自己的股价会被骂"烧钱"。

大厂要是开始收手，自己的现金流好看了，那上上周刚崩过的芯片、算力股，还得再崩一轮。CoreWeave那种背着几百亿刀债的，会更难。

左右都不太好看，所以这一季波动只会大不会小。
跟币圈有啥关系，关系大了。

这个月大饼基本是跟着纳指走的，纳指一周跌5.5%那阵，大饼也在8w附近被反复砸。还有那些挖矿公司，这两年不少已经转去给AI公司出租算力了，矿股一天跌13%那次就是跟着AI板块崩的。大厂的AI预算一砍，它们最先挨刀。

更要命的是时间。下周微软、谷歌出财报那两天，正好撞上美联储开会，28号出结果。财报和加息两颗雷挤在同一周里。

我自己的打算：今晚Meta的数出来之前不动。重点看它的AI预算有没有往下改。没改，市场能缓一口气；往下砍了，下周科技股和大饼都得小心。8w还是我盯的那条线。
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