#Приток средств в американские биткоин-ETF составил 527 млн долларов $BTC
【JPMorgan впервые оценил биткоин: доходность 10% годовых в ближайшие 10 лет — выше, чем у американских акций и золота】
JPMorgan уже 31 год публикует прогнозы долгосрочной доходности, и в этом году впервые включил в них биткоин 👀
В опубликованном 19 октября прогнозе долгосрочных предположений о рынках капитала на 2027 год (горизонт 10–15 лет, более 200 классов активов):
🔹 Биткоин: среднегодовая доходность с учетом сложного процента — 10%
🔹 Частный капитал: 9,8%
🔹 Широкий рынок акций США: 7,5%
🔹 Портфель 60/40 из акций и облигаций: 7,0%
🔹 Золото: 5,5%
Если смотреть только на эти показатели, у биткоина самая высокая доходность.
📌 Но цена за это указана на той же странице
В том же прогнозе годовая волатильность биткоина составляет 55%, а широкого рынка акций США — около 18%. Разница — в 3 раза.
Есть и другая показательная цифра: средняя арифметическая доходность биткоина — 20,9%, а сложная — всего 10%. Почти 11 процентных пунктов теряются из-за волатильности. Если актив сначала вырастет на 50%, а затем упадет на 50%, на счете останется убыток в 25%.
Если рассчитать сложный процент с доходностью 10%: примерно за 10 лет капитал вырастет в 2,6 раза; при доходности широкого рынка акций США 7,5% — примерно в 2,1 раза, а золота при 5,5% — примерно в 1,7 раза.
❓Призвал ли JPMorgan всех покупать биткоин?
Нет. Биткоин не включили в модельный портфель: его корреляция с другими активами пока нестабильна, поэтому он еще не подходит для диверсификации. В пресс-релизе есть фраза: возможность присмотреться — не призыв покупать.
Тем, у кого небольшая позиция, стоит помнить о двух вещах:
1️⃣ 10% — это сложная доходность за полные 10 лет, при условии, что по пути вас не выбьет из позиции волатильностью в 55%
2️⃣ Кредитное плечо усиливает влияние волатильности, поэтому долгосрочные позиции и позиции по фьючерсным контрактам лучше считать отдельно
Я сам держу долгосрочную позицию только в спотовом активе, без плеча.
Текущая цена BTC — около 82 960, изменение за 24 часа: +1,7%.
Как думаете, сможет ли биткоин превзойти эти 10% в ближайшие 10 лет?
Только для ознакомления, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR
#BTC #摩根大通 #Биткоин
【JPMorgan впервые оценил биткоин: доходность 10% годовых в ближайшие 10 лет — выше, чем у американских акций и золота】
JPMorgan уже 31 год публикует прогнозы долгосрочной доходности, и в этом году впервые включил в них биткоин 👀
В опубликованном 19 октября прогнозе долгосрочных предположений о рынках капитала на 2027 год (горизонт 10–15 лет, более 200 классов активов):
🔹 Биткоин: среднегодовая доходность с учетом сложного процента — 10%
🔹 Частный капитал: 9,8%
🔹 Широкий рынок акций США: 7,5%
🔹 Портфель 60/40 из акций и облигаций: 7,0%
🔹 Золото: 5,5%
Если смотреть только на эти показатели, у биткоина самая высокая доходность.
📌 Но цена за это указана на той же странице
В том же прогнозе годовая волатильность биткоина составляет 55%, а широкого рынка акций США — около 18%. Разница — в 3 раза.
Есть и другая показательная цифра: средняя арифметическая доходность биткоина — 20,9%, а сложная — всего 10%. Почти 11 процентных пунктов теряются из-за волатильности. Если актив сначала вырастет на 50%, а затем упадет на 50%, на счете останется убыток в 25%.
Если рассчитать сложный процент с доходностью 10%: примерно за 10 лет капитал вырастет в 2,6 раза; при доходности широкого рынка акций США 7,5% — примерно в 2,1 раза, а золота при 5,5% — примерно в 1,7 раза.
❓Призвал ли JPMorgan всех покупать биткоин?
Нет. Биткоин не включили в модельный портфель: его корреляция с другими активами пока нестабильна, поэтому он еще не подходит для диверсификации. В пресс-релизе есть фраза: возможность присмотреться — не призыв покупать.
Тем, у кого небольшая позиция, стоит помнить о двух вещах:
1️⃣ 10% — это сложная доходность за полные 10 лет, при условии, что по пути вас не выбьет из позиции волатильностью в 55%
2️⃣ Кредитное плечо усиливает влияние волатильности, поэтому долгосрочные позиции и позиции по фьючерсным контрактам лучше считать отдельно
Я сам держу долгосрочную позицию только в спотовом активе, без плеча.
Текущая цена BTC — около 82 960, изменение за 24 часа: +1,7%.
Как думаете, сможет ли биткоин превзойти эти 10% в ближайшие 10 лет?
Только для ознакомления, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR
#BTC #摩根大通 #Биткоин