Стали бы вы брать стейблкоины под залог токенизированных акций NVDA?
Прежде чем рассматривать такую возможность, я бы обратил внимание на два момента: юридическую структуру токена и оракул, используемый для оценки залога.
Во-первых, право на погашение.
Токены tStock от ST0x обеспечены базовыми акциями, торгуемыми на бирже, в соотношении 1:1, и каждый токен tStock даёт право обменять его на одну акцию в соответствии с применимыми условиями. Но есть важное различие: токен представляет собой требование к эмитенту, а не прямое владение акцией, зарегистрированное в реестре акционеров компании. Прямой обмен на акции доступен уполномоченным участникам в рамках процедуры эмитента.
Во-вторых, риск, связанный с оракулом.
NVDA, TSLA, COIN и MSTR могут торговаться ончейн как токенизированные активы, тогда как рынки базовых акций США работают по установленному расписанию торговых сессий.
Это может привести к потенциальному расхождению. Данные в блокчейне могут недавно обновиться, но при этом по-прежнему отражать устаревшее рыночное наблюдение.
Если кредитный пул использует эту цену для оценки залога, устаревшие данные или неучтённое корпоративное событие могут привести к ошибочному решению о ликвидации.
$DIA
Фиды, учитывающие торговые сессии, включают подписанные временные метки рыночных наблюдений и информацию о торговых сессиях. Приложения могут использовать эти данные, чтобы решать, когда принимать цену, увеличивать запас прочности или приостанавливать определённые операции.
Но одного лишь учёта торговых сессий недостаточно, чтобы предотвратить ликвидации. Протоколу всё равно нужны тщательно настроенные параметры залога, проверки актуальности данных и логика, учитывающая закрытие рынка.
Мой вывод: токенизированные акции могут стать полезным залогом в DeFi, но качество оракула и юридические права, лежащие в основе токена, не менее важны, чем биржевой тикер.
Вы бы выдали кредит под залог токенизированных акций, если бы оракул учитывал торговые сессии? И какой коэффициент залога вы сочли бы подходящим?
Прежде чем рассматривать такую возможность, я бы обратил внимание на два момента: юридическую структуру токена и оракул, используемый для оценки залога.
Во-первых, право на погашение.
Токены tStock от ST0x обеспечены базовыми акциями, торгуемыми на бирже, в соотношении 1:1, и каждый токен tStock даёт право обменять его на одну акцию в соответствии с применимыми условиями. Но есть важное различие: токен представляет собой требование к эмитенту, а не прямое владение акцией, зарегистрированное в реестре акционеров компании. Прямой обмен на акции доступен уполномоченным участникам в рамках процедуры эмитента.
Во-вторых, риск, связанный с оракулом.
NVDA, TSLA, COIN и MSTR могут торговаться ончейн как токенизированные активы, тогда как рынки базовых акций США работают по установленному расписанию торговых сессий.
Это может привести к потенциальному расхождению. Данные в блокчейне могут недавно обновиться, но при этом по-прежнему отражать устаревшее рыночное наблюдение.
Если кредитный пул использует эту цену для оценки залога, устаревшие данные или неучтённое корпоративное событие могут привести к ошибочному решению о ликвидации.
$DIA
Фиды, учитывающие торговые сессии, включают подписанные временные метки рыночных наблюдений и информацию о торговых сессиях. Приложения могут использовать эти данные, чтобы решать, когда принимать цену, увеличивать запас прочности или приостанавливать определённые операции.
Но одного лишь учёта торговых сессий недостаточно, чтобы предотвратить ликвидации. Протоколу всё равно нужны тщательно настроенные параметры залога, проверки актуальности данных и логика, учитывающая закрытие рынка.
Мой вывод: токенизированные акции могут стать полезным залогом в DeFi, но качество оракула и юридические права, лежащие в основе токена, не менее важны, чем биржевой тикер.
Вы бы выдали кредит под залог токенизированных акций, если бы оракул учитывал торговые сессии? И какой коэффициент залога вы сочли бы подходящим?