19 октября Evercore ISI подтвердила рекомендацию «выше рынка» по акциям IBM и целевую цену в $250, заявив, что результаты компании за третий квартал могут соответствовать ожиданиям или немного превзойти их. По данным Sina Finance, рыночный консенсус предполагает выручку в размере $16,8 млрд и прибыль на акцию $2,86. Evercore ISI считает, что перенос сделок по программному обеспечению, отложенных во втором квартале, на третий и четвёртый кварталы станет ключевым фактором роста выручки. Компания ожидает, что IBM сохранит прогноз роста выручки в постоянной валюте на 2026 год на уровне 4–5%, а также цель увеличить свободный денежный поток примерно на $1 млрд в годовом выражении.

Evercore ISI прогнозирует выручку в четвертом квартале в размере $20,5 млрд и прибыль на акцию $4,58 против консенсус-прогнозов $20,5 млрд и $4,62 соответственно. Компания ожидает валовую маржу в четвертом квартале на уровне 59,3%, что выше консенсус-прогноза в 59,0%, а также прогнозирует увеличение годовой рентабельности IBM до налогообложения примерно на 1 процентный пункт.

UBS сохранил нейтральный рейтинг, отметив, что возобновилось менее половины сделок в сфере программного обеспечения, отложенных во втором квартале, и снизив прогноз выручки IBM от программного обеспечения на 2026 год примерно на $1 млрд. Truist Securities начала аналитическое покрытие с рекомендации «Держать», а Yorkville Ives — с рекомендации «Выше рынка». Baird подтвердила нейтральный рейтинг, отметив, что ожидания в отношении квантовых вычислений следует сопоставлять с операционными реалиями бизнеса IBM, связанного с мейнфреймами.

Акции IBM выросли на 1,83% до $236,39 19 октября; целевая цена Evercore ISI предполагает потенциал роста примерно на 5,8%. Данные по опционам указывают на ожидаемое изменение цены акций примерно на 6,6% после публикации компанией отчетности 21 октября.