Кто-то потратил несколько тысяч долларов и провёл 384 миллиона сделок, чтобы в итоге прийти к одному выводу: на мемкоинах Solana розничным трейдерам почти невозможно заработать, просто копируя чужие сделки. Исследование White Whale Labs охватило более миллиона пулов ликвидности и 7,7 миллиона кошельков; объём данных превысил 56 ГБ. В нём отслеживались реальные сделки на Pump.fun и Stonk. Исследователи пробовали копировать сделки и отбирать их с помощью нейросети — результаты оказались неутешительными.
Самые поразительные цифры в исследовании таковы: из 22,8 миллиона первых покупок за две недели лишь 17% удвоились в цене до падения на 40%. Если фиксировать прибыль при удвоении, а убыток — при падении на 40%, средний убыток на одну сделку составляет около 19%. При этом кластеры из 450–2000 кошельков часто скупают токены скопом через одну-две минуты после запуска; доля таких токенов, которые удваиваются в цене, составляет 28–46%, а вероятность удвоения после входа — 50–60%. Разница налицо, но не спешите винить себя в медлительности: тесты копирования сделок показали, что при входе на две минуты позже крупных кластеров убыток по каждому из 93 токенов достигал 41%, а медианное падение составило 95%.
Ещё важнее то, что даже при отслеживании групп с положительной историей сделок убыток по отдельному токену всё равно составил 11%. Нейросеть повысила долю токенов, удвоившихся в цене, примерно с 10% до 26%, но результаты 771 отбора за 8 дней в пересчёте на каждый день были отрицательными: убыток на одну сделку составлял около 11%, а в 55% случаев стоп-лосс срабатывал в течение 24 часов. Вывод исследовательской команды предельно прямолинеен: торговля мемкоинами почти полностью определяется кластерными кошельками, и сами исследователи не нашли преимущества, которое можно было бы монетизировать.
На мой взгляд, ценность этого исследования в том, что оно наглядно разоблачает с помощью данных иллюзию «копирования умных денег». Прибыль кластерных кошельков обеспечивают скорость, масштаб и слаженность действий; обычные кошельки не могут повторить эти условия и, напротив, рискуют стать источником ликвидности для выхода. Ажиотаж вокруг мемкоинов в экосистеме $SOL не утихает, но структура торгов всё больше напоминает игру на домашнем поле организаторов.
#Solana #迷因币 #ДанныеОнчейн
Самые поразительные цифры в исследовании таковы: из 22,8 миллиона первых покупок за две недели лишь 17% удвоились в цене до падения на 40%. Если фиксировать прибыль при удвоении, а убыток — при падении на 40%, средний убыток на одну сделку составляет около 19%. При этом кластеры из 450–2000 кошельков часто скупают токены скопом через одну-две минуты после запуска; доля таких токенов, которые удваиваются в цене, составляет 28–46%, а вероятность удвоения после входа — 50–60%. Разница налицо, но не спешите винить себя в медлительности: тесты копирования сделок показали, что при входе на две минуты позже крупных кластеров убыток по каждому из 93 токенов достигал 41%, а медианное падение составило 95%.
Ещё важнее то, что даже при отслеживании групп с положительной историей сделок убыток по отдельному токену всё равно составил 11%. Нейросеть повысила долю токенов, удвоившихся в цене, примерно с 10% до 26%, но результаты 771 отбора за 8 дней в пересчёте на каждый день были отрицательными: убыток на одну сделку составлял около 11%, а в 55% случаев стоп-лосс срабатывал в течение 24 часов. Вывод исследовательской команды предельно прямолинеен: торговля мемкоинами почти полностью определяется кластерными кошельками, и сами исследователи не нашли преимущества, которое можно было бы монетизировать.
На мой взгляд, ценность этого исследования в том, что оно наглядно разоблачает с помощью данных иллюзию «копирования умных денег». Прибыль кластерных кошельков обеспечивают скорость, масштаб и слаженность действий; обычные кошельки не могут повторить эти условия и, напротив, рискуют стать источником ликвидности для выхода. Ажиотаж вокруг мемкоинов в экосистеме $SOL не утихает, но структура торгов всё больше напоминает игру на домашнем поле организаторов.
#Solana #迷因币 #ДанныеОнчейн