Основатели с момента IPO продали акции на $3,3 млрд, но Хуан Жэньсюнь говорит, что стоимость заимствований компании «снижается». 🤔
На прошлой неделе акции CoreWeave рухнули на 25%. Выяснилось, что трое основателей с момента IPO в совокупности продали акции на $3,3 млрд.
Фундаментальные показатели: около $52 млрд долга и обязательств по аренде. Доходность облигаций в какой-то момент приблизилась к 15%.
Но быки не сдаются: Хуан Жэньсюнь публично поддержал компанию, а Goldman Sachs повысил рекомендацию до «покупать» (хотя целевую цену снизил до $106).
На мой взгляд, дело не в бычьем рынке ИИ-вычислений, а в стресс-тесте долговой нагрузки на инфраструктуру ИИ. Удержатся ли акции, зависит не от заказов, а от ставки по следующему выпуску облигаций.
Сценарий теряет силу: если CRWV опустится ниже $60 (минимум за 12 месяцев — $60,55), тезис о «снижении затрат» не выдержит проверки.
На чьей вы стороне: Хуан Жэньсюнь и Goldman Sachs или рынок облигаций?
$CRWV
$NVDA
#AI算力
#美股超话
На прошлой неделе акции CoreWeave рухнули на 25%. Выяснилось, что трое основателей с момента IPO в совокупности продали акции на $3,3 млрд.
Фундаментальные показатели: около $52 млрд долга и обязательств по аренде. Доходность облигаций в какой-то момент приблизилась к 15%.
Но быки не сдаются: Хуан Жэньсюнь публично поддержал компанию, а Goldman Sachs повысил рекомендацию до «покупать» (хотя целевую цену снизил до $106).
На мой взгляд, дело не в бычьем рынке ИИ-вычислений, а в стресс-тесте долговой нагрузки на инфраструктуру ИИ. Удержатся ли акции, зависит не от заказов, а от ставки по следующему выпуску облигаций.
Сценарий теряет силу: если CRWV опустится ниже $60 (минимум за 12 месяцев — $60,55), тезис о «снижении затрат» не выдержит проверки.
На чьей вы стороне: Хуан Жэньсюнь и Goldman Sachs или рынок облигаций?
$CRWV
$NVDA
#AI算力
#美股超话