Биткоин сейчас менее волатилен, чем 57% компаний из индекса S&P 500 🦖
💡 群里更新数据解读
Согласно последним данным Grayscale, волатильность биткоина уже ниже, чем у 57% компаний, входящих в индекс S&P 500. Если считать по дневным ценам закрытия, его годовая волатильность за последние 30 дней составила всего 32%, тогда как за весь прошлый год — 43,9%. Целый месяц цена металась в диапазоне от 81169 до 86597 долларов и за месяц изменилась всего на 0,9%.
Актив, который торгуется 24 часа в сутки, без ограничений на рост и падение цены, без финансовой отчётности и совета директоров, оказался менее волатильным, чем целая куча акций компаний с прибылью и дивидендами. Само по себе это — одно из самых интересных изменений этого года.
Для начала посмотрим на текущую картину. Биткоин стоит 81986 долларов, за 24 часа прибавил всего 0,35%, капитализация — 1,648 триллиона долларов. Эфириум — 2404 доллара, рост на 0,47%. SOL — 105 долларов, рост на 1,26%. Три ведущих актива одновременно застыли на месте — ни у одного нет чёткого направления 📊
Проще говоря, волатильность — это основа ценообразования всех опционов. Когда она снижается, страховка обходится дешевле, а доход от продажи волатильности становится меньше. Стратегии, которые раньше приносили доход за счёт продажи опционов, теперь обменивают более тонкую подушку безопасности на меньшую прибыль. Если волатильность резко вернётся, эти позиции пострадают первыми.
Ещё важнее, что это затишье наступило после падения. Год назад биткоин достигал максимума в 114419 долларов, а сейчас стоит 81986 долларов — снижение примерно на 28%. Низкая волатильность бывает двух типов: после роста цена консолидируется на высоком уровне, набираясь сил, или после падения покупателей нет и цена просто движется вбок. Сейчас ситуация больше похожа на второй вариант, просто цену поддерживают покупки ETF и компаний, накапливающих биткоин. А за последние две недели чистый отток средств из биткоин-ETF составил около 910 миллионов долларов — денег, поддерживающих рынок, тоже становится меньше ⚠️
Мой вывод: не путайте низкую волатильность с низким риском. Когда волатильность сжимается, модели риск-менеджмента разрешают увеличивать позиции, и кредитное плечо незаметно накапливается именно в самые спокойные периоды. Когда наступит такой момент, как заседание по ставке 28 октября, возвращение волатильности может вызвать цепную реакцию ликвидаций. То, что цена не движется, не значит, что риск не растёт.
По-настоящему важно следить за двумя вещами: во-первых, удастся ли преодолеть стену продавцов выше отметки в 83 000 долларов; во-вторых, не начнёт ли волатильность внезапно расти перед заседанием по ставке. Первое определит направление, второе — как долго продлится это затишье.
Как вы думаете, это затишье перед бурей или рынку просто не хватает сил? Обсудим в комментариях 👀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
Каждый день рассказываю о главных событиях вокруг биткоина: не просто о том, что происходит, а о логике и возможностях, которые стоят за новостями 👀🚀
💡 群里更新数据解读
Согласно последним данным Grayscale, волатильность биткоина уже ниже, чем у 57% компаний, входящих в индекс S&P 500. Если считать по дневным ценам закрытия, его годовая волатильность за последние 30 дней составила всего 32%, тогда как за весь прошлый год — 43,9%. Целый месяц цена металась в диапазоне от 81169 до 86597 долларов и за месяц изменилась всего на 0,9%.
Актив, который торгуется 24 часа в сутки, без ограничений на рост и падение цены, без финансовой отчётности и совета директоров, оказался менее волатильным, чем целая куча акций компаний с прибылью и дивидендами. Само по себе это — одно из самых интересных изменений этого года.
Для начала посмотрим на текущую картину. Биткоин стоит 81986 долларов, за 24 часа прибавил всего 0,35%, капитализация — 1,648 триллиона долларов. Эфириум — 2404 доллара, рост на 0,47%. SOL — 105 долларов, рост на 1,26%. Три ведущих актива одновременно застыли на месте — ни у одного нет чёткого направления 📊
Проще говоря, волатильность — это основа ценообразования всех опционов. Когда она снижается, страховка обходится дешевле, а доход от продажи волатильности становится меньше. Стратегии, которые раньше приносили доход за счёт продажи опционов, теперь обменивают более тонкую подушку безопасности на меньшую прибыль. Если волатильность резко вернётся, эти позиции пострадают первыми.
Ещё важнее, что это затишье наступило после падения. Год назад биткоин достигал максимума в 114419 долларов, а сейчас стоит 81986 долларов — снижение примерно на 28%. Низкая волатильность бывает двух типов: после роста цена консолидируется на высоком уровне, набираясь сил, или после падения покупателей нет и цена просто движется вбок. Сейчас ситуация больше похожа на второй вариант, просто цену поддерживают покупки ETF и компаний, накапливающих биткоин. А за последние две недели чистый отток средств из биткоин-ETF составил около 910 миллионов долларов — денег, поддерживающих рынок, тоже становится меньше ⚠️
Мой вывод: не путайте низкую волатильность с низким риском. Когда волатильность сжимается, модели риск-менеджмента разрешают увеличивать позиции, и кредитное плечо незаметно накапливается именно в самые спокойные периоды. Когда наступит такой момент, как заседание по ставке 28 октября, возвращение волатильности может вызвать цепную реакцию ликвидаций. То, что цена не движется, не значит, что риск не растёт.
По-настоящему важно следить за двумя вещами: во-первых, удастся ли преодолеть стену продавцов выше отметки в 83 000 долларов; во-вторых, не начнёт ли волатильность внезапно расти перед заседанием по ставке. Первое определит направление, второе — как долго продлится это затишье.
Как вы думаете, это затишье перед бурей или рынку просто не хватает сил? Обсудим в комментариях 👀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
Каждый день рассказываю о главных событиях вокруг биткоина: не просто о том, что происходит, а о логике и возможностях, которые стоят за новостями 👀🚀