Почему участники рынка часто считают, что заявленный суточный объем торгов гарантирует одинаковые издержки исполнения для разных цифровых активов?
Микроструктура рынка показывает, что высокий оборот не означает автоматически сопоставимую глубину книги заявок. Например, сейчас биткоин торгуется по $81,942.44, а объем торгов в котируемой валюте за 24 часа превышает $1.16 млрд. Это обеспечивает высокую плотность лимитных заявок на нескольких ценовых уровнях и снижает проскальзывание при исполнении крупных ордеров. В отличие от него, Solana торгуется по $104.15, а объем торгов в котируемой валюте за 24 часа составляет $209 млн. При этом более редкое расположение лимитных заявок может приводить к более резкому изменению цены при исполнении ордеров того же размера.
Анализ глубины книги заявок на промежуточных уровнях в сочетании с показателями совокупного объема позволяет яснее оценить потенциальные издержки исполнения.
#MarketLiquidity #КнигаЗаявок
Микроструктура рынка показывает, что высокий оборот не означает автоматически сопоставимую глубину книги заявок. Например, сейчас биткоин торгуется по $81,942.44, а объем торгов в котируемой валюте за 24 часа превышает $1.16 млрд. Это обеспечивает высокую плотность лимитных заявок на нескольких ценовых уровнях и снижает проскальзывание при исполнении крупных ордеров. В отличие от него, Solana торгуется по $104.15, а объем торгов в котируемой валюте за 24 часа составляет $209 млн. При этом более редкое расположение лимитных заявок может приводить к более резкому изменению цены при исполнении ордеров того же размера.
Анализ глубины книги заявок на промежуточных уровнях в сочетании с показателями совокупного объема позволяет яснее оценить потенциальные издержки исполнения.
#MarketLiquidity #КнигаЗаявок