СЛЕДУЮЩАЯ ВОЙНА В СФЕРЕ ИИ — ЗА ДЕНЬГИ.
Binance, Kite и борьба за контроль над экономикой агентов.
Думаю, рынок задаёт ИИ не тот вопрос.
Всех интересует, какая модель умнее, какой агент работает быстрее и какая компания будет доминировать в следующем поколении ИИ.
Но представьте себе другой интернет.
Миллионы ИИ-агентов покупают данные, арендуют вычислительные мощности, платят за API, нанимают других агентов и выполняют целые рабочие процессы, не дожидаясь одобрения человеком каждой транзакции.
В таком мире интеллект — лишь одна из составляющих уравнения.
Настоящее узкое место — это экономические права: кто может совершать транзакции, на каких условиях и кому достаётся созданная ценность?
Именно поэтому мне особенно интересны события вокруг Binance и @KITE AI .
1. Binance готовится к интернету, где агенты могут действовать, а не только отвечать.
Binance Agent OS объединяет API Binance, возможности Agentic Wallet, Binance x402, Skill Hub и MCP в платформу для разработчиков с разрешениями, контролируемыми пользователями.
Это важно, потому что полезность ИИ-агента ограничена инструментами, к которым он имеет доступ, и действиями, на которые у него есть разрешение.
Одних рыночных данных недостаточно, чтобы реализовать стратегию. Одной рекомендации недостаточно, чтобы завершить транзакцию. Агентам нужен контролируемый путь от принятия решения к действию.
У Binance уже есть развитая финансовая экосистема, торговая инфраструктура и ликвидность. Предоставление этих возможностей совместимым ИИ-агентам создаёт потенциальное преимущество в дистрибуции, которое новой инфраструктурной сети будет нелегко быстро воспроизвести.
Но по мере роста автономности агентов всё важнее становится ещё одна проблема.
Что произойдёт, когда одному агенту понадобится заплатить другому, работающему за пределами его платформы?
Именно здесь вопрос инфраструктуры выходит далеко за рамки торговли.
2. Kite создаёт инфраструктуру для экономических отношений между агентами.
Kite Chain и Kite Agent Passport решают другую, но пересекающуюся часть этой проблемы.
Главная идея не в том, чтобы просто дать ИИ кошелёк.
Речь о том, чтобы предоставить агенту идентификатор, чётко определённые полномочия на расходование средств и проверяемую историю транзакций.
Рассмотрим практический пример.
Я разрешаю агенту потратить 50 долларов на исследовательскую задачу. Он может купить данные или услуги в рамках утверждённых условий, но не может превратить это разрешение в неограниченный доступ к моим средствам.
Платёжные сессии Kite задают исполнимые правила платежей, включая максимальную сумму одной транзакции, общий лимит расходов и разрешённые области использования. Инфраструктура Passport проверяет полномочия на этапе финансирования. На стороне продавца правила приёма могут определять, какие входящие предложения разрешено принимать автоматически.
Это важное различие.
Экономике агентов недостаточно одной лишь возможности переводить деньги. Ей нужны правила, определяющие, какие экономические действия разрешены до перевода денег.
Эти правила должны работать, даже если покупатель, продавец и платёжная инфраструктура относятся к разным системам.
Kite решает эту проблему за счёт идентификации агентов, программируемой авторизации, расчётов в стейблкоинах и поддержки платёжных стандартов, таких как x402 и MPP.
Возможность заключается в том, чтобы сделать сервисы доступными для агентов, не заставляя разработчиков создавать новую платёжную интеграцию для каждого взаимодействия.
3. Самое интересное: Binance и Kite — не просто две стороны одной сделки.
У Binance есть преимущества в виде широкой финансовой дистрибуции, существующей пользовательской базы, ликвидности и доступа к возможностям криптоиндустрии.
Kite развивает специализированную инфраструктуру для идентификации агентов, авторизации расходов и платежей между автономными сервисами.
Их подходы пересекаются. Agent OS и Agentic Wallet от Binance тоже ориентированы на платежи агентов и разрешения, контролируемые пользователями. Поэтому Kite не сможет победить, просто заявив, что агентам нужны кошельки или что платежи должны быть автоматизированы.
Kite должна показать, что её инфраструктура даёт разработчикам и поставщикам услуг достаточно дополнительной ценности, чтобы они захотели её внедрить.
Этого можно добиться за счёт более простой интеграции, переносимой идентификации агентов, более гибких правил расходов, надёжного взаимодействия между платформами или экосистемы, привлекающей и покупателей, и продавцов.
Именно за этим соперничеством я бы следил.
Вопрос не в том, какой проект чаще использует слово «ИИ», а в том, чью инфраструктуру разработчикам будет сложно заменить, когда на неё начнут полагаться их агенты.
4. У $KITE инвестиционной гипотезы есть важное условие.
Здесь, на мой взгляд, инвесторам нужно смотреть не только на красивые обещания.
Представим, что число платежей между агентами выросло в десять раз.
Означает ли это автоматически десятикратный рост $KITE спроса?
Нет.
В опубликованной токеномике Kite описаны несколько механизмов, призванных связать активность экосистемы со спросом на KITE. Среди них — требования к использованию KITE для участия в экосистеме, обязательства по обеспечению ликвидности для модулей с собственными токенами, стейкинг и механизм второго этапа, в рамках которого комиссии протокола за транзакции с ИИ-сервисами могут конвертироваться в KITE для распределения между сетью и модулями.
При внедрении в значительном масштабе эти механизмы могут создать экономический цикл обратной связи:
Рост реального использования сервисов приносит доход. Механизмы, связанные с доходом, создают спрос на KITE. Успешные модули привлекают больше разработчиков и пользователей. Более широкое участие может укрепить экосистему.
Но каждое звено этой цепочки требует подтверждений.
Важно различать механизм, предназначенный для захвата ценности, и захват ценности, подтверждённый реальным использованием.
Я бы следил за четырьмя показателями:
• Реальная активность агентов и платные транзакции за услуги, а не только регистрации.
• Доход протокола, обусловленный реальным спросом, а не активностью, стимулируемой поощрениями.
• Доля дохода, которая действительно превращается в спрос на KITE.
• Эмиссия токенов, разблокировки и объём токенов в обращении в сравнении с этим спросом.
Рост экономики агентов может совершенно по-разному повлиять на приложения, платёжных провайдеров, инфраструктурные сети и держателей токенов.
Сам по себе рост ИИ ещё не является инвестиционной гипотезой для каждого ИИ-токена.
5. Мой вывод: следующим конкурентным преимуществом может стать право на действие, а не скорость платежей.
Я считаю, что экономика агентов заставит финансовую отрасль переосмыслить способы авторизации транзакций.
Когда платёж совершает человек, личность, намерение и подтверждение обычно связаны с человеком, выполняющим действие.
Когда агент принимает тысячи решений от чьего-либо имени, механизмы контроля должны стать программируемыми, исполнимыми и поддающимися аудиту.
У Binance есть потенциальное преимущество: возможность подключить ИИ-агентов к уже существующей финансовой экосистеме.
Kite делает ставку на то, что развивающейся экономике агентов понадобится специализированная инфраструктура для идентификации, авторизации и платежей за услуги.
Ни одно из этих преимуществ не гарантирует победу. Обеим сторонам предстоит доказать, что разработчики будут пользоваться их продуктами, системы останутся надёжными и безопасными, а возникающая экономическая активность создаст устойчивую ценность.
Но стратегический вопрос ясен.
Если ИИ-агенты со временем станут крупными покупателями и продавцами в интернете, самой ценной может оказаться не та инфраструктура, которая обрабатывает больше всего транзакций.
Возможно, это будет система, которая определяет, каким транзакциям можно доверять, какие из них авторизованы и какие стоит выполнять.
Вопрос к сообществу: если платежи между агентами станут огромным рынком, во что вы предпочли бы инвестировать — в платформу, уже контролирующую финансовую дистрибуцию, или в специализированную инфраструктуру, которая стремится стать уровнем доверия для автономных агентов?
И что ещё важнее: какие доказательства убедили бы вас, что $KITE позволяет получить эту ценность, а не просто извлекает выгоду из ажиотажа вокруг ИИ?