$KORU сегодня вырос на 13%, но я предпочитаю считать это «проверкой», а не разворотом.
Сначала о том, что это такое: KORU — ETF с тройным плечом на корейский фондовый рынок. Цена бессрочного контракта сейчас около 11.64, за 24 часа примерно +13.1%, максимум — 11.814, минимум — 10.008, ставка финансирования — 0. В то же время EWY вырос примерно на 4.3%, Samsung — на 5.4%, а SK Hynix — на 3.8%. Если умножить доходность EWY на три, получится примерно 13%, и цена почти точно следует за индексом. Это говорит о том, что дополнительной премии в этом движении нет: отскок происходит исключительно за счёт корейских акций, а KORU лишь усиливает его втрое.
Почему цена двинулась: на прошлой неделе акции полупроводниковых компаний США падали несколько дней подряд, а на выходных прошла ещё одна волна распродаж. Токенизированные акции Micron, SanDisk и SK Hynix тоже попали под неё. В 5 утра 18-го на рынок вылили около 2.37 млн U, цена опускалась до 9.776. Сегодня утром, с открытием рынка в Корее, часовая свеча в 8:00 на объёме около 2.14 млн U подняла цену с 10.74 до 11.33, а в 9:00 объёмом около 1.68 млн U она коснулась 11.81. Цена и объём двигались вслед за открытием рынка. Кроме того, в новостях появились сообщения о сотрудничестве Samsung и TSMC по производству базового чипа HBM для Nvidia.
Чтобы понять структуру движения, нужно посмотреть на две недели назад: 8 октября цена на открытии была 20.27, а к минимуму в 9.776 ранним утром 18-го упала более чем наполовину. Ключевыми были два дня — 15 и 16 октября: объёмы составили около 27.58 млн U и 24.29 млн U соответственно, а цена ходила в диапазоне от 10.09 до 12.42. На эти два дня пришёлся самый активный обмен позициями за всё падение, и себестоимость большого объёма активов находится примерно в диапазоне 11–12.4. Сегодняшний дневной объём — всего около 3.98 млн U. С таким объёмом цена пытается пробиться через крупный навес предложения, поэтому, на мой взгляд, многие будут использовать отскок, чтобы выйти в безубыток.
Есть интересная деталь по позициям: в 8:00 цена выросла примерно на 3%, а открытый интерес снизился с 16.87 млн U до 16.43 млн U. Цена росла, открытый интерес падал — в основном закрывались короткие позиции. После 9:00 открытый интерес вернулся примерно к 16.88 млн U, то есть пришли новые деньги. Соотношение длинных и коротких позиций по счетам снизилось с 3.03 до 2.61: по мере роста становилось больше счетов, открывающих короткие позиции. Единодушия на рынке нет.
Моё мнение: это отскок в рамках нисходящего тренда. Чтобы понять, формируется ли дно, нужно следить за зоной 12.16–12.42.
Условие для усиления: цена закрепляется выше 12.42 на растущем объёме, а открытый интерес одновременно увеличивается. Это будет означать, что рынок поглотил позиции тех, кто набирал актив 15 и 16 октября.
Условие для ослабления: цена опускается ниже 10.74 — уровня до открытия рынка в Корее сегодня. Тогда это движение окажется лишь реакцией на открытие, и снова будут актуальны уровни 10.0 и 9.776.
Ещё один момент: сам KORU — это ETF, торгуемый на американском рынке, поэтому реальное ценообразование начнётся после открытия рынка США сегодня вечером. Если акции полупроводниковых компаний снова ослабнут, текущую цену бессрочного контракта придётся пересмотреть.
Вернусь к вчерашнему прогнозу по $STRK : я говорил, что если цена на повышенном объёме пробьёт 0.0622 и открытый интерес снизится, стоит ждать 0.06. Уровень 0.0622 был пробит в 18:00, а минимум в 4 утра составил 0.0583 — направление я определил верно. Но открытый интерес не снизился: он оставался в диапазоне 2.7–2.95 млн U, а соотношение длинных и коротких позиций по счетам держалось на уровне 1.4–1.5. Иными словами, покупатели, пытавшиеся поймать дно, не признали убыток, а цена постепенно сползала вниз — это было не резкое падение из-за принудительного закрытия позиций, которое я предполагал. Сейчас цена отскочила до 0.0615, до 0.0689 не дошла. Мой медвежий взгляд сохраняется, но причину падения нужно скорректировать.
Это лишь наблюдения за рынком, а не инвестиционная рекомендация.
Сначала о том, что это такое: KORU — ETF с тройным плечом на корейский фондовый рынок. Цена бессрочного контракта сейчас около 11.64, за 24 часа примерно +13.1%, максимум — 11.814, минимум — 10.008, ставка финансирования — 0. В то же время EWY вырос примерно на 4.3%, Samsung — на 5.4%, а SK Hynix — на 3.8%. Если умножить доходность EWY на три, получится примерно 13%, и цена почти точно следует за индексом. Это говорит о том, что дополнительной премии в этом движении нет: отскок происходит исключительно за счёт корейских акций, а KORU лишь усиливает его втрое.
Почему цена двинулась: на прошлой неделе акции полупроводниковых компаний США падали несколько дней подряд, а на выходных прошла ещё одна волна распродаж. Токенизированные акции Micron, SanDisk и SK Hynix тоже попали под неё. В 5 утра 18-го на рынок вылили около 2.37 млн U, цена опускалась до 9.776. Сегодня утром, с открытием рынка в Корее, часовая свеча в 8:00 на объёме около 2.14 млн U подняла цену с 10.74 до 11.33, а в 9:00 объёмом около 1.68 млн U она коснулась 11.81. Цена и объём двигались вслед за открытием рынка. Кроме того, в новостях появились сообщения о сотрудничестве Samsung и TSMC по производству базового чипа HBM для Nvidia.
Чтобы понять структуру движения, нужно посмотреть на две недели назад: 8 октября цена на открытии была 20.27, а к минимуму в 9.776 ранним утром 18-го упала более чем наполовину. Ключевыми были два дня — 15 и 16 октября: объёмы составили около 27.58 млн U и 24.29 млн U соответственно, а цена ходила в диапазоне от 10.09 до 12.42. На эти два дня пришёлся самый активный обмен позициями за всё падение, и себестоимость большого объёма активов находится примерно в диапазоне 11–12.4. Сегодняшний дневной объём — всего около 3.98 млн U. С таким объёмом цена пытается пробиться через крупный навес предложения, поэтому, на мой взгляд, многие будут использовать отскок, чтобы выйти в безубыток.
Есть интересная деталь по позициям: в 8:00 цена выросла примерно на 3%, а открытый интерес снизился с 16.87 млн U до 16.43 млн U. Цена росла, открытый интерес падал — в основном закрывались короткие позиции. После 9:00 открытый интерес вернулся примерно к 16.88 млн U, то есть пришли новые деньги. Соотношение длинных и коротких позиций по счетам снизилось с 3.03 до 2.61: по мере роста становилось больше счетов, открывающих короткие позиции. Единодушия на рынке нет.
Моё мнение: это отскок в рамках нисходящего тренда. Чтобы понять, формируется ли дно, нужно следить за зоной 12.16–12.42.
Условие для усиления: цена закрепляется выше 12.42 на растущем объёме, а открытый интерес одновременно увеличивается. Это будет означать, что рынок поглотил позиции тех, кто набирал актив 15 и 16 октября.
Условие для ослабления: цена опускается ниже 10.74 — уровня до открытия рынка в Корее сегодня. Тогда это движение окажется лишь реакцией на открытие, и снова будут актуальны уровни 10.0 и 9.776.
Ещё один момент: сам KORU — это ETF, торгуемый на американском рынке, поэтому реальное ценообразование начнётся после открытия рынка США сегодня вечером. Если акции полупроводниковых компаний снова ослабнут, текущую цену бессрочного контракта придётся пересмотреть.
Вернусь к вчерашнему прогнозу по $STRK : я говорил, что если цена на повышенном объёме пробьёт 0.0622 и открытый интерес снизится, стоит ждать 0.06. Уровень 0.0622 был пробит в 18:00, а минимум в 4 утра составил 0.0583 — направление я определил верно. Но открытый интерес не снизился: он оставался в диапазоне 2.7–2.95 млн U, а соотношение длинных и коротких позиций по счетам держалось на уровне 1.4–1.5. Иными словами, покупатели, пытавшиеся поймать дно, не признали убыток, а цена постепенно сползала вниз — это было не резкое падение из-за принудительного закрытия позиций, которое я предполагал. Сейчас цена отскочила до 0.0615, до 0.0689 не дошла. Мой медвежий взгляд сохраняется, но причину падения нужно скорректировать.
Это лишь наблюдения за рынком, а не инвестиционная рекомендация.