Почему крупные рыночные ордера иногда исполняются по средней цене, значительно хуже той, что отображается в тикере?

При исполнении сделок цена, указанная на главном экране, отражает только верхний уровень книги ордеров. Например, сейчас биткоин торгуется по $81,170.72, но для исполнения крупного ордера нужно пройти более глубокие ценовые уровни, где ликвидность ниже. Проскальзывание показывает разницу между ожидаемой ценой исполнения и фактической ценой сделки.

Понимание глубины книги ордеров помогает объяснить, почему значительный объем торгов в котируемой валюте — например, $726.6 млн за 24 часа для биткоина — не гарантирует одинаковых издержек исполнения для ордеров любого размера.

#TradingEducation #МикроструктураРынка