За десять минут простоя рынка контракты на акции чипмейкеров потеряли 52 млн долларов
Как сообщает CoinDesk, во время перерыва в торгах на американском фондовом рынке контракты на акции производителей чипов, доступные для торговли круглосуточно, резко упали в цене за десять минут. Совокупные убытки по соответствующим позициям составили около 52 млн долларов. Поскольку традиционные рынки были закрыты, у трейдеров не было актуальных ориентиров, ликвидность быстро иссякла, а колебания цен усилились.
Суть этого события не в изменении фундаментальных показателей самих производителей чипов, а в уязвимости кросс-рыночных деривативов в периоды дефицита ликвидности. Круглосуточные контракты изначально были созданы, чтобы заполнить промежутки, когда традиционные рынки закрыты. Однако, если базовым активом нельзя торговать, механизм ценообразования в значительной степени зависит от остающейся на площадке ликвидности. При массовом появлении панических заявок на продажу, когда нет поддержки со стороны маркетмейкеров и глубокого стакана заявок, цена может быстро выйти за пределы обоснованного диапазона.
Судя по реакции рынка, подобные события с хвостовыми рисками могут побудить инвесторов пересмотреть подход к использованию кредитного плеча в круглосуточных контрактах. Некоторые трейдеры могут сократить позиции в периоды закрытия рынка или установить больше стоп-лоссов, чтобы снизить риск проскальзывания при внезапном падении ликвидности. Участникам, использующим алгоритмическую торговлю, это также напоминает о необходимости учитывать в моделях буфер волатильности для периодов, когда рынки не торгуются.
Следует наблюдать за тем, повторятся ли подобные события с другими видами круглосуточных контрактов. Если в дальнейшем несколько инструментов покажут аналогичные обвалы во время закрытия рынка, ограничения на кредитное плечо по таким продуктам могут ужесточить, а биржи — усовершенствовать механизмы маркетмейкинга. На уровне торговли сейчас важнее следить за изменением объёмов сделок и колебаниями ставок финансирования по контрактам в периоды закрытия рынка, а не просто гнаться за отскоком цены.
#CryptoMarket #Деривативы
Выше приведены систематизированная информация и личный анализ; это не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на меня, чтобы следить за ключевыми изменениями и данными рынка.
Как сообщает CoinDesk, во время перерыва в торгах на американском фондовом рынке контракты на акции производителей чипов, доступные для торговли круглосуточно, резко упали в цене за десять минут. Совокупные убытки по соответствующим позициям составили около 52 млн долларов. Поскольку традиционные рынки были закрыты, у трейдеров не было актуальных ориентиров, ликвидность быстро иссякла, а колебания цен усилились.
Суть этого события не в изменении фундаментальных показателей самих производителей чипов, а в уязвимости кросс-рыночных деривативов в периоды дефицита ликвидности. Круглосуточные контракты изначально были созданы, чтобы заполнить промежутки, когда традиционные рынки закрыты. Однако, если базовым активом нельзя торговать, механизм ценообразования в значительной степени зависит от остающейся на площадке ликвидности. При массовом появлении панических заявок на продажу, когда нет поддержки со стороны маркетмейкеров и глубокого стакана заявок, цена может быстро выйти за пределы обоснованного диапазона.
Судя по реакции рынка, подобные события с хвостовыми рисками могут побудить инвесторов пересмотреть подход к использованию кредитного плеча в круглосуточных контрактах. Некоторые трейдеры могут сократить позиции в периоды закрытия рынка или установить больше стоп-лоссов, чтобы снизить риск проскальзывания при внезапном падении ликвидности. Участникам, использующим алгоритмическую торговлю, это также напоминает о необходимости учитывать в моделях буфер волатильности для периодов, когда рынки не торгуются.
Следует наблюдать за тем, повторятся ли подобные события с другими видами круглосуточных контрактов. Если в дальнейшем несколько инструментов покажут аналогичные обвалы во время закрытия рынка, ограничения на кредитное плечо по таким продуктам могут ужесточить, а биржи — усовершенствовать механизмы маркетмейкинга. На уровне торговли сейчас важнее следить за изменением объёмов сделок и колебаниями ставок финансирования по контрактам в периоды закрытия рынка, а не просто гнаться за отскоком цены.
#CryptoMarket #Деривативы
Выше приведены систематизированная информация и личный анализ; это не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на меня, чтобы следить за ключевыми изменениями и данными рынка.