TSMC только что представила практически безупречный отчёт за третий квартал, но акции отреагировали без особого энтузиазма.
Выручка в Q3 составила 46,72 млрд долларов — на 41,2% больше, чем годом ранее, и выше верхней границы собственного прогноза компании.
Прогноз выручки на четвёртый квартал — 52,3–54,3 млрд долларов, а прогноз роста за весь год повышен примерно до 44%.
Тем временем индекс полупроводниковых компаний Филадельфии в пятницу снижался уже восьмой день подряд — это самая длинная серия падений с 2008 года.
Американские депозитарные расписки TSMC подешевели примерно на 15% относительно закрытия торгов 5 октября.
Рынок опасается не нынешнего объёма заказов, а того, как долго сможет продолжаться расширение ИИ-дата-центров за счёт заёмных средств. К этому добавляются устойчиво высокая инфляция и нежелание процентных ставок снижаться.
На мой взгляд, на телефонной конференции по итогам квартала прозвучала фраза, которую легко упустить.
Руководство заявило, что спрос на потребительские устройства испытывает давление, и выразило большую осторожность в прогнозах на 2027 год.
Я склоняюсь к тому, что нынешнее падение — это переоценка стоимости акций, а не признак того, что спрос на ИИ достиг пика.
За падением всего сектора последовали и самые сильные лидеры рынка — на это стоит обратить внимание, но не нужно спешить принимать низкие цены за признак того, что рынок достиг дна.
В ближайшее время крупные технологические компании одна за другой опубликуют отчёты. Решающий вопрос для следующего этапа — начнут ли они сокращать капитальные расходы на ИИ.
$TSM $NVDA
#美股 #ИИчипы
Выручка в Q3 составила 46,72 млрд долларов — на 41,2% больше, чем годом ранее, и выше верхней границы собственного прогноза компании.
Прогноз выручки на четвёртый квартал — 52,3–54,3 млрд долларов, а прогноз роста за весь год повышен примерно до 44%.
Тем временем индекс полупроводниковых компаний Филадельфии в пятницу снижался уже восьмой день подряд — это самая длинная серия падений с 2008 года.
Американские депозитарные расписки TSMC подешевели примерно на 15% относительно закрытия торгов 5 октября.
Рынок опасается не нынешнего объёма заказов, а того, как долго сможет продолжаться расширение ИИ-дата-центров за счёт заёмных средств. К этому добавляются устойчиво высокая инфляция и нежелание процентных ставок снижаться.
На мой взгляд, на телефонной конференции по итогам квартала прозвучала фраза, которую легко упустить.
Руководство заявило, что спрос на потребительские устройства испытывает давление, и выразило большую осторожность в прогнозах на 2027 год.
Я склоняюсь к тому, что нынешнее падение — это переоценка стоимости акций, а не признак того, что спрос на ИИ достиг пика.
За падением всего сектора последовали и самые сильные лидеры рынка — на это стоит обратить внимание, но не нужно спешить принимать низкие цены за признак того, что рынок достиг дна.
В ближайшее время крупные технологические компании одна за другой опубликуют отчёты. Решающий вопрос для следующего этапа — начнут ли они сокращать капитальные расходы на ИИ.
$TSM $NVDA
#美股 #ИИчипы