В июне рейтинговое агентство KBRA присвоило Anthropic рейтинг эмитента BB+ — высший уровень спекулятивной категории (так называемый «мусорный» рейтинг), всего на одну ступень ниже инвестиционного уровня; прогноз стабильный. Рейтинг присвоен примерно 4,4 млрд долларов субординированного долга в рамках пакета финансирования закупки чипов на 35 млрд долларов. Доходность выпуска составляет около 8,5%, тогда как ставка по старшему долгу — 5,75%. Из-за ограниченного раскрытия информации Anthropic агентство KBRA не получило данных о таких ключевых показателях, как свободный денежный поток и EBITDA, поэтому вместо полноценной финансовой модели использовало для оценки «оценку риска». По состоянию на конец июня у компании, основанной пять лет назад, не было долга на собственном балансе. Сейчас Уолл-стрит готовит новый план заимствований на 60 млрд долларов, включая 18 млрд долларов субординированного долга. Средства пойдут на приобретение специализированных ИИ-чипов, совместно разработанных Google и Broadcom. После выхода компании на биржу её официальные рейтинги определят Moody’s, S&P и Fitch.

$AI $NVDA $QQQ