Еще один сигнал в пятницу — волатильность. VIX снова приблизился к отметке 22 — такой уровень в последние месяцы встречался редко. Смысл прост: защита подорожала, рынок больше не оценивает ситуацию как «спокойный бычий рынок».
Когда волатильность растет, просадка по той же позиции ощущается сильнее. Многие ошибаются не в направлении рынка — при росте волатильности становятся заметны риски, связанные с размером позиции и плечом. Особенно это касается темы ИИ: двузначные колебания за день уже не редкость.
Мой подход простой и прямолинейный: немного снизить общий риск и оставить запас наличности, которого хватит пережить две свечи подряд вниз; если можно использовать опционы или хеджирование — использовать, если нет — просто держать небольшую позицию. Не стоит сохранять привычку быть полностью в рынке, как в периоды низкой волатильности, когда волатильность высокая.
Если на следующей неделе VIX быстро снизится, склонность к риску может снова вырасти; если нефть и рынок облигаций продолжат штормить, волатильность может задержаться. Сначала выжить, а потом уже наступать.
Если говорить прямо, на выходных страшнее не небольшое падение, а то, что в понедельник на открытии все обнаружат: история снова изменилась. Тем, у кого крупные позиции, стоит сначала разобраться с плечом и концентрацией портфеля, а не полагаться на ощущения.
Я тоже не смотрю на рынок постоянно пессимистично. Просто в такие дни важнее сначала обеспечить себе спокойный сон, чем торопиться покупать на дне. Можно оставить тематические позиции, а размер определяйте сами.
Не стоит считать выводом движение цены за один день. Закрытие рынка в пятницу — лишь моментальный снимок. Важнее следить за ставками, ценами на нефть и тем, оправдаются ли ожидания от следующей волны отчетности.
Если взглянуть на ситуацию в более долгосрочной перспективе: волатильность вымывает из рынка спекулятивные деньги, и после этого торговать становится проще. Но в процессе те, кто не выдержит, выйдут из рынка раньше — это нормально.
В плане действий я предпочитаю покупать и продавать частями: хотите увеличить позицию — разделите покупку на несколько сделок; хотите сократить — тоже не продавайте всё сразу. Рынок любит наказывать чрезмерно уверенных в себе.
Всё вышесказанное — только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.
Листай дальше и подписывайся на меня, ахаха