1. Новые правила MSCI вызвали кризис среди «компаний — держателей криптовалют» — главный «чёрный лебедь» дня

MSCI ввела новые критерии, согласно которым инвестиционные фонды, не ведущие операционную деятельность, будут исключаться из индексов. Это напрямую затронуло Strategy (MSTR). В течение торгов акции компании падали на 9,37%, а закрылись снижением на 9,56% — по 137,11 доллара. MSTR владеет примерно 4% мирового запаса биткоинов. По оценке JPMorgan, официальное исключение из индекса приведёт к пассивным продажам примерно на 2,8 млрд долларов. Окончательный список опубликуют 11 ноября, а изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября — само это временное окно продолжает оказывать давление на акции.

2. Инфляция и цены на нефть оказывают двойное давление, но ожидания повышения ставок снижаются

Сентябрьский CPI в годовом выражении составил 3,7%, PPI — 6,3% (1,3% в месячном выражении); оба показателя превысили прогнозы. Одновременно нефть Brent впервые с мая достигла 110 долларов, а WTI преодолела отметку в 101 доллар, что ещё больше ухудшило инфляционные перспективы. Однако после заявлений главы ФРС Уорша в Бангкоке вероятность повышения ставки в октябре, согласно данным CME, снизилась с 45% до 15–17%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 5,09–5,11%. Противоречие в том, что страх краткосрочного повышения ставки ослаб, но долгосрочные ставки и бюджетные ограничения никуда не делись — именно поэтому BTC снова и снова топчется около 80 000 долларов, не выбирая направление.

3. Потоки ETF: отток остановился, но разворота пока нет

В четверг спотовые ETF на BTC зафиксировали небольшой чистый приток — около 5 млн (днём ранее был отток в 261 млн), но совокупный чистый отток за октябрь всё ещё составляет около 386 млн. За день из ETF на ETH ушло 60,22 млн; отток из спотовых ETF на SOL продолжается уже девятый день подряд; ETF на XRP прервали серию притоков, продолжавшуюся 13 недель. Возобновится ли приток средств в ETF по-настоящему, станет ключевым фактором, определяющим, сможет ли этот отскок продолжиться.

4. Ончейн-данные: держатели среднего размера незаметно накапливают активы

Согласно данным Santiment, число кошельков, на которых хранится от 10 до 10 000 BTC, достигло рекордных 20 338. С 18 сентября они в совокупности увеличили запасы на 85 916 BTC. Исторически подобная синхронная аккумуляция «китов и розничных инвесторов» чаще сопровождалась боковым движением, а не немедленным прорывом. Доминирование BTC выросло до 57,7–59,3%: альткоины не лидируют, а теряют капитал.

5. Институциональный вход и регулирование идут параллельно

Deutsche Bank объявил о запуске услуги хранения цифровых активов (на первом этапе поддерживаются BTC и ETH; выход на азиатский рынок запланирован на 2027 год), а Standard Chartered официально запустил торговлю криптовалютами. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга уже запустила 17 розничных продуктов на основе токенизации. Тем временем председатель CFTC вновь заявил об исключительной юрисдикции ведомства в отношении рынков прогнозов. Полиция Гонконга сообщила о более чем 150 случаях мошенничества с захватом аккаунтов WhatsApp за две недели; ущерб превысил 15 млн гонконгских долларов.#美国PPI同比升至6.3% #Celestia推出AI智能体测试链Eden