【Доходность гособлигаций США — 5,12%, деньги из крипты начинают искать выход 🔥📉】
Вступайте в фан-чат господина X на главной странице 🔥
Криптовалюты почти не просели — первым рухнул соседний рынок облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова превысила 5,12%. В течение дня она достигала 5,1315%. Всего за сутки прибавила ещё 6,5 базисного пункта. Стоит доходности долгосрочных облигаций пойти вверх — и такие активы, как $BTC , приходится переоценивать. Дело не в изменении предложения, а в перемене ожиданий. 📉
Всё началось с анкеты, которая на первый взгляд кажется невероятно скучной. Минфин США, как обычно, спросил первичных дилеров об их мнении по поводу выпуска облигаций. Рынок ждал намёков на сокращение выпуска долгосрочных бумаг. Но в анкете спрашивали только об эффективности обратного выкупа и сроках выпуска краткосрочных бумаг. Ни слова о сокращении выпуска долгосрочных облигаций или приостановке выпуска 20-летних бумаг. Деньги, поставившие на снижение ставок, в тот же день ушли с рынка. 📄
Разочарование можно измерить цифрами. Доходность 20-летних облигаций за день выросла на 5,4 базисного пункта. Доходность 30-летних прибавила примерно 5 пунктов. Citigroup всё ещё рассчитывает, что 4 ноября Минфин США предпримет шаги. По прогнозу банка, объём выпуска 20-летних и 30-летних облигаций сократят на 30 миллиардов долларов по каждому сроку. TD же считает, что корректировки начнутся не раньше февраля 2027 года. 🧮
Проще говоря, доходность долгосрочных облигаций — это цена денег. Чем она выше, тем хуже приходится активам, которые не приносят дохода. Сейчас $BTC колеблется около 82 тысяч долларов. Ethereum держится в районе 2400 долларов и не решается сдвинуться с места. Деньги с плечом уходят первыми, а спотовый рынок держится лучше. На мой взгляд, в этот раз распродают ожидания, а не активы. ⚖️
Нефть тем временем подливает масла в огонь. На этой неделе цена Brent уже достигала 110 долларов. Чем дороже энергия, тем сложнее сдерживать инфляционные ожидания. А пока инфляцию не удаётся взять под контроль, снижение ставок откладывается. Эти три фактора складываются вместе, и долгосрочным доходностям будет трудно развернуться вниз. Поэтому в последнее время я не решаюсь увеличивать позиции. 🛢️
Следующий ключевой рубеж — 4 ноября. В этот день Минфин США опубликует квартальный план рефинансирования. Если объёмы выпуска сократят, долгосрочные доходности смогут немного передохнуть. Если нет — рынку облигаций предстоит ещё один виток давления. У меня небольшие позиции, так что пока подожду этого заявления. Заодно присмотрю за объёмом размещения 20-летних бумаг. 🔍
📌 Одним словом: доходностью в 5,12% рынок облигаций дал понять, что оценка рисков уже меняется.
А вы на этом уровне готовы увеличить позиции или продолжите ждать?
Вступайте в фан-чат господина X на главной странице 🔥
Криптовалюты почти не просели — первым рухнул соседний рынок облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова превысила 5,12%. В течение дня она достигала 5,1315%. Всего за сутки прибавила ещё 6,5 базисного пункта. Стоит доходности долгосрочных облигаций пойти вверх — и такие активы, как $BTC , приходится переоценивать. Дело не в изменении предложения, а в перемене ожиданий. 📉
Всё началось с анкеты, которая на первый взгляд кажется невероятно скучной. Минфин США, как обычно, спросил первичных дилеров об их мнении по поводу выпуска облигаций. Рынок ждал намёков на сокращение выпуска долгосрочных бумаг. Но в анкете спрашивали только об эффективности обратного выкупа и сроках выпуска краткосрочных бумаг. Ни слова о сокращении выпуска долгосрочных облигаций или приостановке выпуска 20-летних бумаг. Деньги, поставившие на снижение ставок, в тот же день ушли с рынка. 📄
Разочарование можно измерить цифрами. Доходность 20-летних облигаций за день выросла на 5,4 базисного пункта. Доходность 30-летних прибавила примерно 5 пунктов. Citigroup всё ещё рассчитывает, что 4 ноября Минфин США предпримет шаги. По прогнозу банка, объём выпуска 20-летних и 30-летних облигаций сократят на 30 миллиардов долларов по каждому сроку. TD же считает, что корректировки начнутся не раньше февраля 2027 года. 🧮
Проще говоря, доходность долгосрочных облигаций — это цена денег. Чем она выше, тем хуже приходится активам, которые не приносят дохода. Сейчас $BTC колеблется около 82 тысяч долларов. Ethereum держится в районе 2400 долларов и не решается сдвинуться с места. Деньги с плечом уходят первыми, а спотовый рынок держится лучше. На мой взгляд, в этот раз распродают ожидания, а не активы. ⚖️
Нефть тем временем подливает масла в огонь. На этой неделе цена Brent уже достигала 110 долларов. Чем дороже энергия, тем сложнее сдерживать инфляционные ожидания. А пока инфляцию не удаётся взять под контроль, снижение ставок откладывается. Эти три фактора складываются вместе, и долгосрочным доходностям будет трудно развернуться вниз. Поэтому в последнее время я не решаюсь увеличивать позиции. 🛢️
Следующий ключевой рубеж — 4 ноября. В этот день Минфин США опубликует квартальный план рефинансирования. Если объёмы выпуска сократят, долгосрочные доходности смогут немного передохнуть. Если нет — рынку облигаций предстоит ещё один виток давления. У меня небольшие позиции, так что пока подожду этого заявления. Заодно присмотрю за объёмом размещения 20-летних бумаг. 🔍
📌 Одним словом: доходностью в 5,12% рынок облигаций дал понять, что оценка рисков уже меняется.
А вы на этом уровне готовы увеличить позиции или продолжите ждать?