Тема вероятности повышения ставки в октябре набирает популярность｜17% — лишь оценка рынка на данный момент｜BTC вернулся к $81,1 тыс. — не гонюсь за ним
Моя позиция: сначала защита, потом разговоры об отскоке. Хэштег #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% в Trending Topics на Binance Square обсуждают всё чаще, но «около 17%» в заголовке — это рыночная оценка вероятности, а не обещание ФРС. Тем более нельзя утверждать, что решение не повышать ставку в октябре уже принято. В официальном описании CME говорится, что FedWatch рассчитывает вероятности сценариев процентной ставки для каждого заседания на основе цен 30-дневных фьючерсов на федеральные фонды; при изменении рыночной конъюнктуры меняются и эти оценки. По открытым страницам я не могу самостоятельно установить точное значение на данный момент, поэтому рассматриваю 17% лишь как цифру, приведённую в этой популярной теме на тот момент. Согласно официальному календарю ФРС, следующее очередное заседание состоится 27–28 октября. Последнее официальное решение по денежно-кредитной политике, которое сейчас можно подтвердить, — повышение ставки на 25 базисных пунктов 16 сентября, в результате чего целевой диапазон вырос до 3,75%–4,00%. Ожидания, расписание и официальное решение — это разные вещи.
Почему это важно для биткоина? Снижение ожиданий по ставке обычно ослабляет давление со стороны стоимости долларового финансирования, и оценки рисковых активов могут получить передышку. Но на BTC также влияют спрос на спотовом рынке, потоки средств в ETF, ликвидации позиций с плечом и ожидания относительно корпоративных резервов. Нельзя напрямую переводить популярный хэштег о вероятности в прогноз роста. Ранее мы обсуждали тему «возвращения выше 82 000» — это было событие на тот момент, и нельзя выдавать его за подтверждение того, что цена всё ещё держится выше этого уровня. На момент написания BTC/USD на Kraken торговался примерно по 81098 долларов: максимум за 24 часа — 82826, минимум — 81046, цена открытия внутри дня — около 82135. Цена уже вернулась ниже 82 000 и находится близко к нижней границе диапазона. Фактическая динамика не согласуется с упрощённым тезисом «давление ставок ослабло — значит, цена сразу вырастет» и как минимум показывает, что подтверждения со стороны покупателей пока недостаточно.
Дальнейшую проверку я разделяю на два уровня. На макроуровне — смотреть, останутся ли подразумеваемые CME вероятности низкими после новых данных по инфляции и занятости, и ждать официального заявления по итогам октябрьского заседания. На ценовом уровне — следить, сможет ли BTC снова подняться к цене открытия около 82135 долларов, а затем закрепиться выше максимума диапазона 82826 долларов. Если вероятность продолжит снижаться, но BTC не сможет вернуть указанные уровни, я буду в первую очередь доверять сигналу спроса и предложения от цены, а не увеличивать позицию. Если же цена опустится ниже 81046 долларов, сценарий краткосрочного восстановления будет опровергнут — приоритет за защитой. Ежедневные чистые потоки в ETF также нужно оценивать по окончательной таблице за соответствующий торговый день, а не объяснять ими каждое минутное колебание, опираясь на ещё не обновлённые данные.
Если бы я торговал сам, сейчас не открывал бы новую позицию. Из направленных сделок рассматривал бы только небольшую длинную позицию на спотовом рынке — без высокого плеча. Условие для входа: цена сначала должна вернуться выше 82135 долларов, затем уверенно пробить 82826 долларов и удержаться выше при ретесте. При выполнении условий вложил бы не более 2% от общего капитала, разделив сумму на две части. Первая цель — район 84000 долларов: при достижении сократить позицию наполовину, а оставшуюся часть защитить стопом около цены входа. Если после входа цена вернётся ниже 82135 долларов и закрепится там, немедленно закрыть позицию с убытком; если затем цена потеряет и уровень 81046 долларов — полностью выйти и отменить план покупки. Если же новые данные повысят ожидания повышения ставки или заявление ФРС изменит тон, я сначала приостановлю торговлю и пересмотрю ситуацию. Ошибка, которой особенно важно избежать на этом этапе, — принимать неопределённую вероятность за достоверный ответ.
#OctoberFedHikeOddsFallToAround17% #BTC
Всё вышеизложенное — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция: сначала защита, потом разговоры об отскоке. Хэштег #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% в Trending Topics на Binance Square обсуждают всё чаще, но «около 17%» в заголовке — это рыночная оценка вероятности, а не обещание ФРС. Тем более нельзя утверждать, что решение не повышать ставку в октябре уже принято. В официальном описании CME говорится, что FedWatch рассчитывает вероятности сценариев процентной ставки для каждого заседания на основе цен 30-дневных фьючерсов на федеральные фонды; при изменении рыночной конъюнктуры меняются и эти оценки. По открытым страницам я не могу самостоятельно установить точное значение на данный момент, поэтому рассматриваю 17% лишь как цифру, приведённую в этой популярной теме на тот момент. Согласно официальному календарю ФРС, следующее очередное заседание состоится 27–28 октября. Последнее официальное решение по денежно-кредитной политике, которое сейчас можно подтвердить, — повышение ставки на 25 базисных пунктов 16 сентября, в результате чего целевой диапазон вырос до 3,75%–4,00%. Ожидания, расписание и официальное решение — это разные вещи.
Почему это важно для биткоина? Снижение ожиданий по ставке обычно ослабляет давление со стороны стоимости долларового финансирования, и оценки рисковых активов могут получить передышку. Но на BTC также влияют спрос на спотовом рынке, потоки средств в ETF, ликвидации позиций с плечом и ожидания относительно корпоративных резервов. Нельзя напрямую переводить популярный хэштег о вероятности в прогноз роста. Ранее мы обсуждали тему «возвращения выше 82 000» — это было событие на тот момент, и нельзя выдавать его за подтверждение того, что цена всё ещё держится выше этого уровня. На момент написания BTC/USD на Kraken торговался примерно по 81098 долларов: максимум за 24 часа — 82826, минимум — 81046, цена открытия внутри дня — около 82135. Цена уже вернулась ниже 82 000 и находится близко к нижней границе диапазона. Фактическая динамика не согласуется с упрощённым тезисом «давление ставок ослабло — значит, цена сразу вырастет» и как минимум показывает, что подтверждения со стороны покупателей пока недостаточно.
Дальнейшую проверку я разделяю на два уровня. На макроуровне — смотреть, останутся ли подразумеваемые CME вероятности низкими после новых данных по инфляции и занятости, и ждать официального заявления по итогам октябрьского заседания. На ценовом уровне — следить, сможет ли BTC снова подняться к цене открытия около 82135 долларов, а затем закрепиться выше максимума диапазона 82826 долларов. Если вероятность продолжит снижаться, но BTC не сможет вернуть указанные уровни, я буду в первую очередь доверять сигналу спроса и предложения от цены, а не увеличивать позицию. Если же цена опустится ниже 81046 долларов, сценарий краткосрочного восстановления будет опровергнут — приоритет за защитой. Ежедневные чистые потоки в ETF также нужно оценивать по окончательной таблице за соответствующий торговый день, а не объяснять ими каждое минутное колебание, опираясь на ещё не обновлённые данные.
Если бы я торговал сам, сейчас не открывал бы новую позицию. Из направленных сделок рассматривал бы только небольшую длинную позицию на спотовом рынке — без высокого плеча. Условие для входа: цена сначала должна вернуться выше 82135 долларов, затем уверенно пробить 82826 долларов и удержаться выше при ретесте. При выполнении условий вложил бы не более 2% от общего капитала, разделив сумму на две части. Первая цель — район 84000 долларов: при достижении сократить позицию наполовину, а оставшуюся часть защитить стопом около цены входа. Если после входа цена вернётся ниже 82135 долларов и закрепится там, немедленно закрыть позицию с убытком; если затем цена потеряет и уровень 81046 долларов — полностью выйти и отменить план покупки. Если же новые данные повысят ожидания повышения ставки или заявление ФРС изменит тон, я сначала приостановлю торговлю и пересмотрю ситуацию. Ошибка, которой особенно важно избежать на этом этапе, — принимать неопределённую вероятность за достоверный ответ.
#OctoberFedHikeOddsFallToAround17% #BTC
Всё вышеизложенное — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.